Текст книги "Как погиб Запад. 50 лет экономической недальновидности и суровый выбор впереди"

Автор книги: Дамбиса Мойо

сообщить о нарушении

Текущая страница: 2 (всего у книги 16 страниц)

Технологические завоевания программы «Аполлон» вызывали истинное благоговение и восторг. Дивясь на это чудо, примерно одна пятая мирового населения, которая в прямом эфире наблюдала за первой высадкой «Аполлона» на Луну, едва ли смогла бы оценить невидимые зрителям феноменальные технические усилия, без которых все это было бы невозможно.

Идея высадки на Луну прошла через десять лет попыток и многочисленных преград, прежде чем стала реальностью. Размах и сложность аппарата «Аполлон» от огромной ракеты «Сатурн», которой хватало мощности, чтобы вывести в космос американскую космическую станцию, до лунного модуля, доставившего на Луну двух 70-килограммовых мужчин, и каждого из сотен тысяч компонентов и деталей, которые нужно было задумать, спроектировать, произвести и испытать, с трудом укладываются в голове.

Но этим дело не ограничилось: программа ускорила прогресс во многих областях технологии, периферийной для ракетной техники и пилотируемых космических полетов, включая авионику, телекоммуникации и компьютерные технологии, а также в некоторых областях инженерного дела, статистических методах, строительстве, машиностроении и электротехнике. Такова сила идей. Помимо самого механизма или устройства, реальными технологическими достижениями являются сопутствующие результаты. А поскольку, как только идея выходит на свет, кто угодно и где угодно может ее использовать и развивать, предельные издержки идеи равны нулю.

Никакая другая страна, кроме Америки, даже при самом сильном желании, просто не имела возможности – капитала, труда и технологии, – чтобы спланировать, разработать и осуществить высадку человека на Луне. Россия ненамного отставала от США по вложениям в космос, поэтому и возникла космическая гонка, но со временем стало ясно, что Россия Америке не конкурент.

Отсутствие одного из этих элементов означало бы, что Америка не смогла бы выполнить своих лунных планов. Дело в том, что при наличии всех трех факторов невероятное становится возможным; экономики и, следовательно, страны становятся силой, с которой нельзя не считаться. И все-таки если их использовать неправильно и направлять не по назначению, экономический упадок страны не просто вероятен, а приближается с каждым днем.

Вполне очевидно, и это продемонстрирует данная книга, что сознательная (американская) государственная политика ухудшает положение и усугубляет этот экономический спад тем, что ослабляет все три компонента. Экономический рост США замедляется, и экономическая рецессия в целом, несомненно, наступает резче и быстрее, чем это было бы в случае принятия более эффективных политических решений.

Далее будет рассматриваться влияние этих трех факторов по отдельности и вместе на упадок Запада и, кроме того, два фундаментальных аспекта: их соответственное качество и количество. Если сказать яснее, то дело не только в количестве капитала, количестве труда и количестве технологии; их качество не меньше влияет на успех или провал экономики. Иными словами, это распределение капитала, возможности трудовых ресурсов и характер технологии.

С самого начала дискуссии об экономическом росте капитал неизменно рассматривался в качестве главной движущей силы, определяющей успехи и неудачи страны. Поэтому представляется правильным и уместным начать книгу именно с этой важнейшей темы.

Глава 2

История капитала

«Капитал есть деньги, капитал есть товар. Однако на самом деле стоимость… получила магическую способность творить стоимость в силу того, что сама она есть стоимость. Она приносит живых детенышей или, по крайней мере, кладет золотые яйца».

Даже самый яростный хулитель капитализма Карл Маркс признавал всеобъемлющую власть, которую имеет над нами капитал; он, в конце концов, является источником жизненной силы для любой экономики. Поэтому нет ничего удивительного в том, что первые экономисты считали капитал главным ингредиентом роста.

Капитал охватывает все от природных богатств, которые представляют ценность для человека – золото, серебро, земля, – до домов, автодорог, заводов и даже домашнего скота. Можно вернуться в 1086 год, и уже тогда Вильгельм Завоеватель поручил составить «Книгу Страшного суда» и оценить в ней стоимость Англии, да так дотошно, что, как заметил обозреватель, «не было ни единой шкуры, ни ярда земли, ни даже одного быка или одной коровы и свиньи, которую бы не сочли».[13] Во времена публикации «Книги Страшного суда» общая стоимость оцененной земли составила около 73 тысяч фунтов.[14]

Основная часть переписи посвящена оценке и определению стоимости сельских поместий, которые тогда были единственным существенным источником национального богатства, и, подобно оценке современного капитала, перечень включал в себя пахотные земли, количество пахотных упряжек, заливных лугов, лесов, водяных мельниц и рыболовных угодий. В конечном итоге ее цель сводилась к тому, чтобы составить для короля справочное руководство на тот случай, если ему понадобятся деньги.

В США аналогичные данные – моментальный снимок состояния экономики – содержатся на Счетах национального дохода и продукта (NIPA). Согласно бюро экономического анализа, которое и составляет таблицы 13 Подробнее о «Книге Страшного суда» см. http://www. domesdaybook.co.uk/.

14 Статистика «Книги»: http://www.nationalarchives.gov.uk/ education/íocuson/domesday/lake-a-closer-look/. В строгом смысле слова сравнение невозможно, но все же в 2009 году Государственное статистическое бюро оценило общую стоимость активов Великобритании, которая составила чуть менее 7 триллионов фунтов против 4,2 триллиона фунтов в начале тысячелетия.

NIPA, впервые национальные доходы и расходы начали подсчитываться в первой половине 1930-х годов, когда из-за отсутствия исчерпывающих экономических данных президенты Гувер и Рузвельт не смогли разработать адекватный курс для борьбы с Великой депрессией. Департамент торговли поручил русско-американскому экономисту Саймону Кузнецу, который впоследствии стал лауреатом Нобелевской премии, разработать сметы национального дохода. Эти сметы в 1934 году были представлены перед сенатом в докладе «Государственный доход в 1929–1932 гг.».

Каково бы ни было определение капитала, правительства, как правило, представляли его в виде того самого творения человеческих рук – звонкой монеты (которые, само собой, первоначально имели в составе драгоценные металлы). До такой степени, что на современном языке капитал стал синонимом денег. Верно это или нет, но деньги стали мерилом для оценки отдельных людей, государств и общества в целом. Именно это и называется ценностью чего-то. Самым наглядным показателем экономики стало количество произведенных ею денег. Вот почему в наше время экономисты чаще рассматривают то, что производит страна – валовой внутренний продукт (ВВП).

Объем и динамика

Важный технический вопрос состоит в различии между активами и движением капитала. «Книга Страшного суда» запечатлела картину стоимости экономики на конкретный момент (своего рода инвентаризация), а ВВП рассчитывается в динамике и представляет собой общий объем произведенного страной за определенный период времени – скажем, за год. Например, страна с ежегодным ВВП примерно в 14 триллионов долларов, допустим США, за год произвела товаров и услуг на эту сумму, однако она не равна стоимости всех активов Америки. Фактически разумнее всего представить себе современную версию «Книги Страшного суда» как запас основных фондов государства, а не как его ВВП (в движении).

Давайте проясним эту мысль: рассмотрим тот факт, что, если бы кто-нибудь решил срыть страну бульдозером, сровнять ее с землей и вновь построить в том же году, это означало бы высокую динамику ВВП, но низкий объем ВВП (многие развивающиеся и бедные страны попадают в эту категорию). И наоборот, страна могла иметь нулевой, отрицательный или низкий темп роста ВВП (движение), но иметь очень высокий объем ВВП. Для примера можно взять Европу и США (особенно после финансового кризиса 2008 года). Более того, величину ВВП нельзя приравнивать к количеству капитала. Ибо вполне ясно, что, хотя сегодня самый большой ВВП у США, в стране при этом не хватает денег.

Но мы немного отвлеклись. Зачем же тогда уделять столько внимания ВВП? А дело в том, что экономическому упадку Запада и, главным образом, США способствуют два фактора: экономики этих стран испытывают все большую нехватку капитала, а их прогнозируемый ВВП стоит на опасной дороге, предсказуемо ведущей вниз. Говорить о ВВП стоило уже потому, что это дает возможность рассмотреть экономическую производительность страны и оценить ее саму по себе и в сравнении с другими странами. Дальше мы именно этим и займемся.

Сколько у вас денег?

История взлета и падения Запада – это в основном история того, как он понимал свой капитал, как он его хранил и проматывал. В последние пятьдесят лет Запад вел себя как транжира, расточающий накопленное за века семейное богатство, разбрасывая его на своевольные прихоти и неразумные вложения. Пущенные на самотек последние полвека также стали свидетелем заката пятисотлетнего перерыва в двух тысячелетиях экономического преимущества Азии. В конце концов, полезно было бы вспомнить, что еще в I веке до н. э. китайцы разработали десятеричную систему, на которую сегодня опираются финансы мира и буквально все измерения.

Историки и макроэкономисты обязаны вечной благодарностью Ангусу Мэддисону, опубликовавшему свой не имеющий аналогов экономический справочник, охватывающий несколько столетий вплоть до XVI века и рассчитавший рост, народонаселение и уровень инфраструктуры старого мира от Европы до Индии и Китая, а потом и США.[15] Уникальность труда Мэддисона в том, что, забравшись на такую глубину, он изобразил не только состояние мировых экономик по отдельности, но и то, как они с течением времени расширялись и сокращались относительно друг друга.

Что особенно поражает воображение, это картина мирового ВВП на 1820 год. В то время доля Китая в мировом ВВП равнялась 32,4% – больше, чем у любого другого региона мира, больше, чем доля Европы (26,6%), США (1,8%) и Японии (3%), вместе взятых. Доминирование Китая в основном было обязано ненасытному спросу Запада на фарфор, шелк, нанку (грубая хлопчатобумажная ткань) и главным образом чай, доля которого возросла с 36% товаров американского импорта из Китая в 15 Публикации Ангуса Мэддисона: http://www.ggdc.net/Maddison/content.shtml.

1822 году до невероятных 65% импорта США в 1860 году.

Индийская экономика тоже была на удивление оживленной в первой половине XIX века. Хотя она пережила некоторый упадок по сравнению с XVIII веком, когда доля Индии в мировом ВВП сравнялась с китайской и европейской (около 23%), к 1820 году она по-прежнему занимала доминирующее положение при доле мирового ВВП 16% благодаря надежной экспортной базе в виде чая, хлопка и специй, а также быстро развивающейся опиумной торговле. Действительно, с 1870 по 1918 год в Индии было проложено почти 50 тысяч километров новых железных дорог – примерно десятикратное расстояние между Нью-Йорком и побережьем Калифорнии.

За семьдесят лет – с 1820 по 1890 год – доля Китая в мировом ВВП упала почти на 40%, тогда как доля Америки возросла почти в четырнадцать раз до 13,8%. К 1890 году начинает утверждаться структура западного экономического превосходства, которое было нормой в последние сто лет. На приливе промышленной революции Европа (или, пожалуй, главным образом, Великобритания) совершает скачок вперед и занимает лидирующее положение в доле мирового ВВП (40%). На тот момент у Китая и Америки было примерно по 13% – с той оговоркой, конечно, что Китай переживал быстрый упадок, а Америка твердо встала на путь восхождения.

К 1950 году, казалось, все окончательно утвердилось и мы стали жить в том послевоенном мире, который нам известен. Теперь наступило процветание Америки и Европы, которые стоят у штурвала экономики, и на их общую долю приходятся солидные 60% мирового ВВП, причем Америка приближается к 30%. Между тем, не в силах остановить упадок, Китай почти опускается на дно со своими 5,2% мирового ВВП (действительно, последующие двадцать пять лет Китай барахтается в районе 5% мирового ВВП), тогда как Индия упала до ничтожных 3,8% (ниже только разбомбленная Япония со своими 3,4%).

После разгрома чанкайшистской правительственной армии в 1949 году госсекретарь США Дин Эйчсон успокоил американский конгресс; он сказал, что Китай не является «современным централизованным государством и перед коммунистическим руководством стоят почти все те же трудности, что и перед предыдущими режимами».

В 1978 году казалось, что это наблюдение подтверждается, притом что Америка и Европа твердо стояли у руля экономики. Индия, как и Китай, пережила катастрофический крах, скатившись к беспрецедентно низкой доле мирового ВВП на уровне всего 3,4%. Однако при близком рассмотрении, хотя Европа стабильно держалась на 27,9%, Америка уже потеряла серьезные 7% в пользу восстанавливающейся Японии, которая нажила капитал на собственном промышленном буме, подгоняемом технологическими инновациями. Эпоха потребительства в Америке только начиналась, и японские изобретения оказались тут как тут, чтобы ответить на этот спрос. Даже и в то время Запад играл ведущую роль. Китаю, Индии и другим странам еще предстояло сделать свой ход.

Подъем остального мира

На юго-востоке Китая в провинции Гуандун находится Дунгуань, один из самых быстрорастущих городов мира с населением почти 7 миллионов человек, по данным 2007 года (по сравнению с 1 миллионом в 1979 году). Сейчас в нем располагаются представительства примерно 15 тысяч международных компаний, это один из ведущих центров производства компьютерных компонентов. Вдобавок, притом что Китай является крупнейшим мировым производителем и экспортером игрушек, Дунгуань (с его более чем 4 тысячами фабрик в момент пика) является ведущим производителем игрушек в провинции, которая дает 70% от общего производства игрушек во всем Китае. В 2002 году, когда Китай экспортировал товаров на сумму почти 3 миллиарда долларов – в основном в США, – Дунгуань стоял на третьем месте среди китайских городов (после Шанхая и Шэньчжэня).

Ни одна другая страна не стала таким символом глубоких экономических преобразований, произошедших в последние полвека, как Китай. После того как многие века взгляд Китая был направлен внутрь, на самого себя, он превратился в одну из самых мощных экономических сил планеты. Во время написания этой книги Китай стал крупнейшим экспортером в мире, превзойдя Японию, и занял второе место по уровню ВВП.

И дело не только в одном городе – такая же история в той или иной степени повторяется по всему Китаю, да и по всему развивающемуся миру: в Бразилии, Индии, России, на Ближнем Востоке, в Южной Африке, отдельных частях Восточной Европы и Южной Америки, и список можно продолжать. Такова их мощь и влияние, что эта новая сила получила коллективное название – Остальные – в признание их роли на мировой экономической сцене, когда они потеснили Запад на его собственном поле. Если бы это была лишь одна страна, Запад мог бы приручить ее и поглотить. Но перед лицом объединенной мощи Остальных Запад вынужден бороться с беспощадным приливом трудностей со всех уголков мира. И эти страны набирают уверенность и опыт и приближаются к лидирующей позиции в мировой экономической гонке.

Здесь встает ключевой вопрос: насколько это угрожает Западу? Плохо ли это для Америки, если экономические показатели и уровень жизни многих миллионов людей в восходящем мире улучшатся? Учитывая глобальную торговлю и направление, в котором широким фронтом движется прогресс, вероятно, нет; однако там, где ресурсы ограничены – товары, вода, энергия, окружающая среда при все растущем населении (по отдельным прогнозам, количество людей на планете составит более 9 миллиардов к 2050 году), – вопрос становится насущным. Пока мир превращается в настоящую глобальную деревню – устойчивый рост доходов и сокращение бедности в сторону западного уровня жизни во всех развивающихся странах, – чем-то придется поступиться. При всех равных условиях, конвергенция непременно повлечет за собой экономические всплески (со стороны развивающихся экономик) и падения (со стороны богатых стран). Иными словами, даже если глобализация и способствует приливу для всех кораблей, ясно, что относительное качество жизни непременно должно упасть на Западе, чтобы стало возможно его улучшение в остальном мире. Конечно, благодаря экономике развивающихся стран Запад извлекает свою выгоду из дешевых товаров, дешевой рабочей силы и дешевого финансирования. Однако возросший мировой спрос в результате повышения доходов новых экономик означает неизбежное увеличение расходов, что приведет к относительному падению уровня жизни на Западе. Иными словами, по мере того, как мировой уровень будет выравниваться, Запад неизбежно будет терять в относительном выражении, но его потери в абсолютном выражении еще не предопределены – хотя именно туда и ведет Запад его политика.

Давайте снова посмотрим на Китай. К 1952 году доля Китая в мировом ВВП упала до 5% – самый низкий уровень за 158 лет по сравнению с его зенитом в 1820 году. Однако этот неумолимый и катастрофический упадок бледнеет по сравнению с последующим подъемом. Китай развернул ситуацию на 180 градусов, так что между 1978 годом, когда он отказался от маоистской экономической теократии в пользу прагматизма во главе с рынком (об этом подробнее ниже), и 2000 годом доля Китая в мировом ВВП более чем удвоилась с 5% в 1952 году до 12% в 2000 году – молниеносный взлет всего за 22 года; в то время как, по данным Мэддисона, доля США в мировом ВВП неуклонно снижалась с высокого уровня 28,4% в 1952 году до 22% в 2000 году.

Хотя такие азиатские страны, как Китай, уже имели экономическое превосходство еще в XIV и XV веках, экономики развивающихся стран совершили невероятное – вышли из буквальной экономической тьмы пятидесятилетней давности и показывают устойчивый, систематический наибольший ежегодный рост в последние несколько десятков лет. Их экономическая революция была настолько резкой и всеобъемлющей, что практически невозможно определить ее важнейшие следствия для условий жизни человечества и его опыта, образования и знаний.

Конечно, нет недостатка в разнообразной статистике; розовая картина, нарисованная Ангусом Мэддисоном, отличается от прогнозов доли ВВП, обнародованных Международным валютным фондом и компанией Goldman Sachs. Goldman Sachs прогнозирует долю Китая на 2000 и 2006 годы на уровне соответственно 3,8 и 5,4%, а долю США на уровне 30,8 и 27,7% – ни одна предварительная оценка не дает таких же впечатляющих цифр, как у Мэддисона.

Тем не менее зацикливаться на разнице в цифрах – это значит упустить из внимания более явную тенденцию: доля США падает, а доля Китая и других экономических новичков (Бразилии, России и Индии) возрастает. В мире, где есть победители и побежденные, эта тенденция представляет важность. Действительно, 2006 год стал водоразделом, когда впервые в истории послевоенного мира общая доля восходящих рыночных экономик в мировом ВВП превзошла долю США (27,4% против 26%).

Но не только растущая доля Китая в мировом ВВП подчеркивает его увеличивающееся экономическое влияние. Об этом же говорят и его номинальное накопленное богатство (то есть сколько денег есть у страны), и доход на душу населения (то есть средний доход на человека), которые заметно возросли благодаря необычайным темпам роста страны – с 1989 года темп роста Китая ни разу не опускался ниже 6%, а иногда достигал 10% в год.

Если бы кто-нибудь захотел определить стоимость мирового ВВП на 2009 год, то она бы составила 60 триллионов долларов США. Это совокупная стоимость ежегодного объема производства всех стран мира – богатых и бедных. Для текущего населения примерно в 6,5 миллиарда человек в среднем это составляет чуть больше 9 тысяч долларов на каждого мужчину, женщину и ребенка на планете. (Разумеется, из-за неравенства доходов на самом деле это не так.) Самая большая доля этого капитала приходится на США, богатейшую страну мира, с суммой 14 триллионов долларов; это практически треть мирового ВВП. При грубом подсчете это значит, что в 2008 году средний американец принес домой около 45 тысяч долларов.

Еще в 1978 году (когда США тоже были богатейшей страной) американский ВВП составил примерно 5 триллионов долларов, а ВВП на душу населения – 22 300 долларов. По данным Всемирного банка, которые дают возможность сравнить разные страны в конкретный момент времени, американский ВВП в 2008 году составил 12 триллионов, а ВВП на душу населения – 38 200 долларов. Сравните эту картину с Китаем. В 1978 году его ВВП в долларовом эквиваленте стоял на уровне 150 миллиардов. К 2008 году он взлетел до 4 триллионов. Это был беспрецедентный взлет ВВП на душу населения со 155 долларов (1978 год) до почти 3 тысяч долларов в 2008 году. Если бы население Китая оставалось неизменным в этот период времени, это уже было бы очень впечатляющее число, но когда понимаешь, что за это время население Китая выросло на 100 миллионов человек, размер ВВП на душу населения поистине ошеломляет. У тех, кому удалось поучаствовать в китайском экономическом буме, результаты даже еще лучше, и хотя для сотен миллионов китайцев (многие из которых крестьяне) в экономическом смысле жизнь практически не изменилась, страна идет в верном направлении.

В экономике Китая произошел взрыв. И взрыв такой же ослепительный, как его легендарные фейерверки. Всего за тридцать лет Китай вывел примерно 300 миллионов своих жителей из нищеты и прозябания и дал мм экономический уровень, сравнимый с западным, – это достижение не имеет прецедента в мировой истории. В последние двадцать лет экономика Китая росла быстрее всех в мире, обогнав Германию (третью в мире) в 1982 году, Японию (вторую) в 1992 году, а к 2003 году стала соперничать с США со своими 73% от американского ВВП. Еще до окончания первых десяти лет нового тысячелетия Китай вышел на первое место по количеству пользователей мобильных телефонов, автомобилей и Интернета, стал первым по экспорту, вторым по потреблению электричества[16] и первым по резервам. В первые семь месяцев 2009 года американский банк Morgan Stanley сообщил, что годовой уровень продаж автомобилей в Китае достиг суммы в 12,3 миллиона долларов, впервые в истории превзойдя США. В конце 2008 года в Китае было больше долларовых миллионеров, чем в Великобритании (364 тысячи против 362 тысяч соответственно).

Китай был не одинок в этом неумолимом экономическом походе, за ним шла Индия. Как и для Китая, последние пятьдесят лет не стали для нее первым в истории периодом, когда Индия выбилась в важные игроки на мировом экономическом поле. Возможно, она поднималась медленнее, чем Китай (в последние десятилетия темп роста Индостана составлял в среднем 5% в год, что значительно ниже китайских 7,5%), но рост был последовательным на всем протяжении.

По данным Альянса вероятности асимметричных угроз (АТСА), Индия – все такая же бедная страна в глазах многих на Западе – держит около 1,5 триллиона долларов в швейцарских банках (больше, чем остальной мир, вместе взятый), что в десять раз больше ее внешнего долга. Также в Индии живет более пятидесяти миллиардеров-индийцев. Каждый год около 80 тысяч индийцев 16 По данным ежегодного доклада об энергопотреблении Управления по энергетической информации (опубликованного в январе 2009 года), в 2007 году общее производство энергии в США достигло 4,156 миллиарда мегаватт-час.

приезжают в Швейцарию, из них 25 тысяч посещают ее регулярно.

Для полноты картины заметим, что Россия стоит на втором месте (470 миллиардов долларов) по вкладчикам швейцарских банков, а Украина и Китай на четвертом и пятом с 100 миллиардами и 96 миллиардами долларов соответственно. Как ни удивительно, единственная вошедшая в пятерку западная страна – это Великобритания с 390 миллиардами долларов.

Деньги решают все

24 июня 2008 года газета Financial Times опубликовала свой список пятисот мировых компаний с наибольшей рыночной капитализацией (в конце концов, именно рыночная капитализация имеет значение, а не просто существование огромной многопрофильной корпорации). Почти половина первых десяти компаний оказались не западными: две из Китая (PetroChina пробилась на второе место, а «Промышленный и коммерческий банк Китая» оттеснил соперников с шестой строки), одна из России[17] и одна из Гонконга. Пять из первого десятка были американскими, но сколько еще сохранится такое положение дел? По мере ослабления западных компаний растет сила набитых деньгами компаний развивающегося мира.

17 Стоит сделать два замечания по поводу рейтинга Financial Times. Во-первых, относительно объемов ВВП развивающихся стран их рыночный рейтинг, пожалуй, не так уж впечатляет, поскольку в списке всего пятьдесят девять стран, тогда как, учитывая их объем ВВП, можно ожидать в нем от семидесяти пяти до восьмидесяти компаний из стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), и в таком случае можно утверждать, что эти страны недостаточно представлены в рейтинге. Второе замечание относится к динамике валютных курсов, которая, естественно, влияет на оценку рыночной капитализации в разных странах, однако этот фактор недостаточно отражен в рейтинге.

Это не просто компании. В разных странах развивающегося мира принадлежащие государству денежные пулы играют весьма значительную роль – они обеспечивают равновесие и формируют глобальный экономический ландшафт на будущие годы. Может быть, Китай вытеснил всех остальных из луча прожектора СМИ, но кассу всегда делает гораздо большее число актеров.

Говоря в чисто денежном смысле, ни Китай, ни Индия не управляют пятью крупнейшими государственными инвестиционными пулами, или, как их чаще называют, независимыми фондами благосостояния, хотя, когда писалась эта книга, одни только китайские фонды росли больше чем на 1 миллиард долларов в день. В основном благодаря нефти, что неудивительно (на ближневосточный регион приходится примерно до 40% мировых нефтяных и 23% газовых запасов), три из верхних пяти фондов принадлежат Ближнему Востоку, что делает регион не менее грозным и устрашающим экономическим блоком, чем его дальневосточные соперники. И наконец, восемь из десяти главных независимых фондов благосостояния мира принадлежат Остальным; крупнейший подобный фонд США дополз лишь до 16-й строчки (Alaska Permanent Reserve Fund с 37 миллиардами долларов).[18]

Да, Соединенные Штаты обладают обширными запасами капитала, но, в отличие от развивающегося мира, где пачками наличных владеет правительство, большинство крупных денежных пулов США принадлежат частным компаниям (в виде пенсионных фондов, страховых компаний, взаимных фондов и т. д.). Эти структурные 18 Конечно, другой вопрос, сохранит ли Запад геополитическое или военное превосходство, – кое-кто бросает ему вызов по мере распространения ядерного оружия во многих странах.

различия в том, кто владеет и управляет деньгами, уже оказали критическое влияние на гибкость и скорость реакции на финансовый кризис 2008 года. Их роль будет еще важнее для прогресса экономической стратегии и успехов. Однако в конечном итоге продажа товаров и толстая пачка денег не делают страну серьезной экономической силой; скорее, важнее то, как поступают с деньгами их владельцы.[19]

Не так давно мир встал бы на дыбы при мысли, что Китай и Ближний Восток придут спасать финансово ослабленные США. И тем не менее недавний опрос 600 топ-менеджеров, сделанный юридической фирмой Eversheds, приходит к выводу, что в следующие десять лет Шанхай, вероятно, перегонит Лондон и лишь немного будет отставать от Нью-Йорка в качестве мирового финансового центра и, таким образом, станет ведущим претендентом в конкурсе на звание мировой финансовой столицы. Тем временем развивающиеся регионы уже оказали помощь пошатнувшимся западным финансовым институтам (и потенциально экономике в более широком смысле), которые оказались на грани краха.

Абу-Даби вложил 7,5 миллиарда долларов в Citibank, китайская CIC инвестировала 5 миллиардов долларов в Morgan Stanley и еще 3 миллиарда в частную американскую фирму на рынке ценных бумаг Blackstone. По последним подсчетам, в начале 2008 года общая сумма, вложенная развивающимся миром в западные финансовые институты, превысила 30 миллиардов долларов. Да, хотя многие из этих инвестиций остались под водой в 19 Что касается России, идет интересная дискуссия о том, действительно ли она демонстрирует экономический рост, или ее впечатляющие темпы роста лишь отражают повышение мировых цен на товары.

кильватере финансового кризиса, смысл в том, что у развивающихся стран нашлись для этого средства. Хотя правительство США (и других западных стран) и подсуетилось со спасительными дотациями после начала финансового кризиса, большую часть собранных денег придется покрывать обычным налогоплательщикам, а не государственным резервам.

Неприятная правда состоит в том, что Запад испытывает отчаянную нехватку денег. Как и раньше, когда бой шел по правилам, управлявшим рыночными экономиками промышленного Запада дольше двухсот лет, все сводится к наличности, к тому, у кого она есть и у кого ее нет.

В глобальной войне торгов «кто больше» – за собственность, компании, товары, за все, что представляет хоть какую-либо ценность, – Запад почти не видно: у него быстро кончаются деньги. Но так было не всегда. Когда-то денег у него было достаточно, даже с избытком. И Запад оказался в этом затруднительном положении из-за того, как он поступал с деньгами, когда они у него были.

В конце 2008 года банковский сектор Америки был очень похож на детройтскую автомобильную промышленность – разбитую и потрепанную. При 20% ВВП США (включая инвесторов с наличными и страховщиков) и многих сотнях тысяч занятых в нем работников банковский сектор и его кризис 2008 года поставил Америку на грань катастрофы.

Хотя кризис 2008 года, скорее всего, не свалит западные экономики (и, в частности, американскую) с их насеста, если рассматривать его в более широком контексте, то это экономическое шатание, спотыкание и падение представляют собой последний этап неизбежного конца западного превосходства и предвещают грядущие события.

Лейтмотив этой книги – то, как западные государственные и частные институты (мозговые центры, факультеты академий, университетские исследовательские программы), лихорадочно изобретая наилучший экономический курс, непреднамеренно произвели пагубные результаты. В сердце американской финансовой системы был заложен агентский риск, то есть возможность, что менеджеры компаний будут действовать не в интересах своих акционеров.