Текст книги "Русская нефть. Последний передел"

Автор книги: Константин Симонов

сообщить о нарушении

Текущая страница: 10 (всего у книги 14 страниц)

4.2. Иностранные инвесторы: осторожно, Россия!

В условиях крупномасштабных поражений российских компаний на зарубежных рынках радость по поводу расширения экспансии постепенно стала сходить на нет. Более того, все чаще стали проявляться тревожные ожидания развития мирового ТЭК в обратном направлении – с перспективами захвата российского НГК ведущими транснациональными компаниями. Даже ожидаемое объединение российских активов концернами ВР и ТНК, окончательно оформленное во время государственного визита Владимира Путина в Великобританию и заявленное как серьезный прорыв в сотрудничестве между двумя странами, вызывало тревогу некоторых представителей российской политической и экономической элиты.

Критики указывали, что, пока политики с энтузиазмом рассуждали о становлении Великобритании в качестве крупнейшего иностранного инвестора в России, ВР изменила условия соглашения, сократив денежную часть выплаты за долю в российской нефтяной компании ТНК на 20 %, то есть на 600 млн. долл. В итоге вместо заявленных 6,75 млрд. инвестиций сумма выплат составит 2,4 млрд. долл. Далее будут осуществляться ежегодные выплаты в размере 1,25 млрд. долл. в течение трех лет, и то в виде обыкновенных акций ВР, оцениваемых в соответствии с рыночной стоимостью на момент платежа.

Западные компании рассматривают Россию прежде всего как страну, где возможно быстрое извлечение больших прибылей. Крупные нефтегазовые концерны вполне могут взять на вооружение опыт ряда российских компаний, неоднократно обвиняемых в деструктивных способах добычи нефти, отказе вкладывать деньги в восстановление минерально-сырьевой базы и разрабатывать труднодоступные месторождения. Ожидания того, что крупные инвесторы принесут в Россию новую управленческую и производственную культуру, могут не оправдаться. Наоборот, некоторые западные концерны позаимствуют у российских коллег технологии, позволяющие получать ускоренную отдачу от вложений в ущерб стратегическим интересам российского топливно-энергетического комплекса.

В 2003 году за обладание пакетом акций «ЮКОСа» (от 25 до 40 %) вели активную борьбу крупные западные корпорации: англо-голландская Shell и американские ChevronTexaco и ExxonMobil. Причем ExxonMobil заявлял даже о заинтересованности в приобретении контрольного пакета «ЮКОСа».

Однако начавшееся уголовное преследование руководства НК «ЮКОС» охладило пыл иностранных инвесторов, заставив их воздержаться от новых программ расширения своего присутствия в нефтегазовом комплексе России. Более того, борьба группировки «петербургских силовиков» за национализацию «ЮКОСа» привела к тому, что они стали атаковать не только нынешних собственников «ЮКОСа», но и их потенциальных покупателей. «Силовики» понимали, что после продажи части «ЮКОСа» западному концерну национализировать компанию будет намного сложнее – внутрироссийское дело вылилось бы в мировой скандал.

Как только поползли слухи о покупке блокирующего пакета акции «ЮКОСа» компанией Shell, «силовики» тут же атаковали эту компанию. В июле 2003 года Минприроды уведомило англо-голландский концерн Royal Dutch/Shell о возможной приостановке ее деятельности на Верхнесалымском месторождении, так как компания-разработчик не полностью выполнила план развития месторождений, утвержденный в 1997 году.

В то же время на Владимира Путина серьезное давление оказывала западная политическая элита, которая хотела определенности в вопросе об условиях работы иностранных концернов в России. Президент Путин не раз доказывал, что дружба с ведущими западными политиками крайне значима для него. По этой причине он вынужден был отказать «силовикам» в их попытках выдавить из России иностранных инвесторов и заставить Минприроды пойти на «мировую» с Shell.

Кроме того, интерес Shell к «ЮКОСу» упал, и основным претендентом на покупку крупного пакета акций компании Ходорковского стали называть ExxonMobil. Минприроды тут же переключило внимание на американский концерн – в октябре 2003 года МПР высказало претензии ExxonMobil по реализации проекта «Сахалин-1», а также заявило о невозможности выдать лицензии по проекту «Сахалин-3». В том же месяце было объявлено о создании в центральном аппарате министерства управления по мониторингу выполнения условий лицензий. МПР заявило о намерении выяснить, соблюдают ли ExxonMobil, Royal Dutch/Shell и сам «ЮКОС» условия лицензионных соглашений.

Однако стагнация инвестиционного процесса противоречила стратегическим интересам российского президента и либерального крыла правительства, не раз заявлявших о необходимости присутствия иностранного капитала для роста экономики страны. В этой ситуации они предпочли не обострять страсти вокруг работы иностранных компаний в России. Так, фактически «на тормозах» была спущена ситуация с перспективами разработки нефтяного месторождения Харьяга в Ненецком автономном округе.

Это месторождение разрабатывается на условиях соглашения о разделе продукции. Оператором проекта является крупнейшая французская компания TotaJFinaElf. В то же время администрация округа обвиняет иностранную компанию в искусственном завышении показателей затрат компании на разработку месторождения. По данным руководства округа, при планируемой выручке в 3,2 млрд. долл. в течение 29 лет французы рассчитывают компенсировать свои затраты на освоение месторождения в размере 3,1 млрд. долл. Доход государства за это время составит всего 256 млн. долл.

В конце июня 2003 года конфликт вошел в активную фазу: TotalFinaElf уведомила российское правительство о намерении подать на него иск в Стокгольмский арбитражный суд с целью признать незаконным требование о выплате почти 50 млн. долл. налогов, выставленных компании российскими контролирующими структурами. Спор французских нефтяников и российского правительства мог негативно повлиять на развитие отношений двух стран, а также не самым выгодным образом отразиться на уровне инвестиционного доверия к России со стороны экономически развитой части мирового сообщества. Российское правительство было вынуждено выбрать путь скорейшего урегулирования конфликтной ситуации, что означало фактический отказ от любых претензий в отношении французской компании.

Таким образом, во внутриполитической жизни России завершилось институциональное оформление двух тенденций. С одной стороны, существует лагерь сторонников дальнейшего привлечения крупных инвестиций в экономику страны (прежде всего, в НГК). С другой стороны, набирает силу группировка, которая видит в иностранцах конкурентов в борьбе за контроль над нефтегазовым комплексом России.

Если позиции противников усиления иностранного влияния будут укрепляться, то это может вынудить зарубежные корпорации, уже работающие на нашей территории, искать способы максимизации своей прибыли. В частности, они могут прибегнуть к методам «варварской» разработки российских недр, поскольку им нужно будет «отбить» свои вложения в экономику России до президентских выборов 2008 года.

И все же, несмотря на все сложности, иностранцы готовы продолжать работу в России. Российский рынок слишком привлекателен, чтобы международные транснациональные корпорации сдали его без боя.

Ситуация на мировом рынке нефти заставляет западные корпорации действовать, казалось бы, парадоксальным образом. Чем выше в России политические риски, тем активнее они приходят в страну. Дело в том, что Россия все больше привлекает их внимание, и они постепенно понимают, как надо работать в России. Так, с начала 2004 года иностранные инвесторы активизировали сотрудничество с «силовыми» компаниями нефтегазового сектора. Американская MarathonOil предложила государственной «Роснефти» развивать сотрудничество в сфере добычи и транспортировки углеводородного сырья, создав для этого международное СП. Правда, после объявления о слиянии «Роснефти» и «Газлрома», планы MarathonOil оказались под угрозой – компания просто могла оказаться неинтересной для газового монополиста, и поэтому предпочла выйти из проекта.

Самой крупной сделкой 2004 года на территории России с участием иностранных компаний стала покупка нефтяной компанией ConocoPhillips государственного пакета акций ИК «ЛУКОЙЛ». При этом сама сделка готовилась уже достаточно долго, ConocoPhillips вела переговоры практически со всеми профильными министерствами, добилась негласного одобрения своих действий доминирующей в России номенклатурно-политической группировкой «петербургских силовиков», фактически контролирующих «ЛУКОЙЛ», заручилась гарантиями защиты собственных интересов со стороны президента РФ Владимира Путина.

При столь серьезном уровне подготовительной работы, проведенной первыми лицами ConocoPhillips, получение под контроль государственных 7,59 % вряд ли станет пределом для американского концерна. Сразу после завершения аукциона ConocoPhillips объявила оферту на приобретение дополнительных 2,4 % акций российской компании по цене до 30,76$ за акцию у неамериканских акционеров НК. Укрупненный пакет акций «ЛУКОЙЛа» позволит американцам провести в его совет директоров своего представителя, что, в свою очередь, даст возможность непосредственно участвовать в управлении российской компанией. В дальнейшем ConocoPhillips рассчитывает консолидировать порядка 20 % «ЛУКОЙЛа», расширив свое представительство и в управляющих органах крупнейшего субъекта отечественной нефтедобычи.

Тем не менее получить дополнительные акции ConocoPhillips оказалось намного труднее, нежели рассчитывало ее руководство. На оферту практически никто не согласился, рассчитывая на дальнейший рост бумаг «ЛУКОЙЛа». Американской компании пришлось докупать недостающие до 10 % акции на открытом рынке, что оттянуло сроки консолидации заявленного пакета и способствовало росту финансовых издержек. Все же к – концу осени ConocoPhillips удалось достичь поставленной перед собой цели.

В общем выражении инвестиции Conoco Phillips в сектор российской нефтедобычи составят в ближайшем будущем порядка 10 млрд.$. Почти 2 млрд.$ американцы уже выложили за пакет в российской НК, еще порядка 700 млн.$ компания заплатила за выкуп с рынка пакета акций «ЛУКОЙЛа», примерно 520 млн.$ будет стоить доля в совместном предприятии «РусКо». Плюс 3 млрд. инвестиций в проект «Северные территории», плюс еще 2–3 млрд.$ на увеличение доли в «ЛУКОЙЛе» до 20 %. В то же время, за эти деньги ConocoPhillips получит лишь сомнительное удовольствие быть миноритарным акционером российской компании – прямой выгоды для американской компании в приобретении миноритарного пакета «ЛУКОЙЛа» нет.

ConocoPhilips инвестирует не только и не столько в «ЛУКОЙЛ», сколько в создание благоприятного политического климата для развития бизнеса в России. Приобретение миноритарного пакета акций «ЛУКОЙЛа» – уступка «петербургским силовикам», провозгласившим политику «младшего партнерства» в отношении иностранных компаний нефтегазового комплекса. Суть этой доктрины заключается в том, что зарубежные инвесторы должны вкладывать средства в российский НГК, однако не могут получить в свое управление крупные активы отрасли, позволявшие бы им участвовать в процессе определения стратегии развития российских предприятий.

Миноритарное представительство ConocoPhilips в «ЛУКОЙЛе» позволяет американцам получить «зеленый коридор» гарантированного доступа к российским недрам. На большее иностранцам рассчитывать сегодня не приходится. В то же время лояльность ConocoPhillips в случае сохранения поведенческой стратегии компании в будущем позволит ей существенно минимизировать возможные политические риски работы и укрепить свои позиции, что станет серьезным плацдармом для расширения своего представительства в России в случае, если политическая ситуация в стране снова изменится.

Похожими идеями руководствуются и другие иностранные концерны. Так, осенью 2004 года стало известно о достижениях норвежской компании Statoil на этом поприще. Скандинавскому концерну удалось договориться с российскими «Газпромом» и «Роснефтью» о создании рабочей группы и трехстороннего комитета, цель которого – оценить возможность непосредственного участия Statoil в добыче сырья в районе Баренцева моря. Основной задачей, стоящей перед руководством норвежской компании, является участие в проекте разработки Штокмановского месторождения. И здесь у Statoil есть все шансы не успех, тем более что проект рассчитан на производство сжиженного природного газа. Визитной карточкой нефтяной промышленности Норвегии является как раз разведка и разработка арктического шельфа, большинство из газовых месторождений которого ориентировано на производство СПГ. Statoil может предложить российским партнерам свои знания, опыт и инвестиции в обмен на доступ к недрам.

Интересы Statoil очевидны – газовые месторождения Норвегии постепенно истощаются, что заставляет местные компании проводить активный поиск новых очагов добычи сырья, в то же время в российской акватории Баренцева моря сосредоточены крупнейшие запасы природного газа из оставшихся на планете. Активность норвежских компаний играет на руку и «Газпрому». В скором будущем добыча сырья на традиционных континентальных месторождениях монополии начнет падать, и «Газпрому» придется компенсировать падение добычи за счет разработки новых газосодержащих пластов, что является технологически сложным и финансово затратным процессом. В условиях постоянно растущего долга «Газпрома» перспективы роста финансовых отчислений не могут не тревожить руководство компании. В этой связи привлечение иностранных концернов может существенно снизить издержки монополии. Тем более что участвовать в данном проекте готова и другая норвежская компания – Norsk Hydro.

Французская нефтяная компания Total заявила о своем намерении инвестировать в российскую нефтяную отрасль 4,7 млрд.$. Интересно, что Total выбрал объектом своих инвестиций Ванкорскую группу нефтяных месторождений, лицензии на которые принадлежат все той же «Роснефти». В свете объединения последней компании с «Газпромом» можно предположить, что свое предложение об инвестициях Total делает непосредственно руководству газовой монополии. При этом шансы на успех французской компании достаточно велики. Контролирующим «Газпром» «силовикам» выгодно привлечение иностранных инвестиций, что позволит использовать данный факт как свидетельство «справедливости» их политики в российском НГК.

4.3. Россия и ОПЕК: на прежних позициях

Стратегия развития российских корпораций предполагает выбор между поставками нефти на внутренний рынок и расширением экспорта углеводородного сырья. Пока явное преимущество остается за экспортной стратегией. Цена на нефть растет, что стимулирует корпорации к наращиванию экспортных поставок. Тем более что, согласно прогнозам, в ближайшие годы нефть останется наиболее востребованным энергоресурсом.

Осенью 2003 года Россия впервые вышла на первое место в мире по количеству добытой нефти и на второе – по объему ее экспорта. По данным Международного энергетического агентства, добыча нефти в сентябре 2003 года составила 8,5 млн. баррелей в сутки, в то время как крупнейший производитель нефти ОПЕК – Саудовская Ара– (Пропуск страницы).

Ираке, Силовое вмешательство США и их союзников не слишком сильно повлияло на общемировой расклад сил на топливном рынке, однако деструктивный потенциал напряженности на территории страны, третьей в мире по совокупным запасам нефти, продолжает вызывать ожидания скорого развала всей мировой структуры торговли топливом. Победа над одиозным режимом Саддама Хусейна далась США «малой кровью», но проамериканской администрации и войскам коалиции не удается справиться с возросшей активностью повстанцев из числа бывших сторонников иракского диктатора, взявших на вооружение принципы и тактику партизанской войны. Причем удары местных «бандформирований» наносятся не только по вооруженным силам США и их союзников, но и по объектам восстанавливаемой нефтяной отрасли страны, что непосредственно сказывается на мировой системе торговли энергоресурсами.

В этой связи особый интерес вызывает развитие отношений между независимыми экспортерами углеводородного сырья, в число которых входит Россия, и четко структурированной Организацией стран – экспортеров нефти (ОПЕК). Опасаясь дестабилизации мировых цен на энергоносители, ОПЕК последовательно проводит активную политику сдерживания негативных тенденций на мировом рынке. Для этого в течение 2003 года систематически принимались решения об ограничении добычи нефти членами картеля. Однако руководство ОПЕК понимает, что в одиночестве организация не сможет достичь желаемого результата. Следствием становятся все более настойчивые попытки картеля найти точки соприкосновения с интересами независимых производителей нефти, зачастую проводящих политику захвата ниш, освобождаемых очередным сокращением ОПЕК.

Россия не составляет исключения. Отчасти выход РФ на первое место по добыче нефти обусловливается именно агрессивным заполнением брешей в мировом спросе на нефть – ведь основой интенсификации добычи, как правило, является спрос на ресурсы при сравнительно выгодной динамике цен на них.

В таких условиях действия ОПЕК обречены на неудачу. Поиск компромисса с независимыми производителями необходим, и ОПЕК предпринимает попытки него достижению. В самый разгар операции США в Ираке руководство нефтяного картеля сделало рискованный политический шаг – в Москву был направлен президент ОПЕК Абдулла бен Хамад аль-Атыйя, который имел полномочия для заключения «пакта о ненападении» с Россией. Президент нефтяного картеля заявил, что вступление России в ОПЕК было бы выгодно всему мировому сообществу. А представители России дали понять, что РФ готова поддержать действия картеля не только декларативно, но и на уровне практического сотрудничества в вопросах координации планов поставки нефти на мировые рынки. Впрочем, далее следовала оговорка, что эти действия России могут быть обусловлены лишь «требованиями рыночной конъюнктуры». В переводе с дипломатического языка такая позиция означала отказ от сотрудничества до тех пор, пока мировые цены на нефть отвечают показателям, заложенным в бюджет государства.

«Миротворческая миссия» крупнейшей институциональной структуры – регулятора мирового топливного рынка находит отражение не только в официальных декларативных заявлениях ОПЕК, но и в устах представителей верховной власти стран, входящих в картель. Так, заявления о необходимости сотрудничества прозвучали от наследного принца Саудовской Аравии – центрального звена в системе ОПЕК, – в начале сентября 2003 года посетившего Кремль с официальным визитом. Формально российское правительство признало, что перспективы наращивания объемов производства нефти независимыми странами в условиях неопределенности со сроками восстановления нефтяной промышленности Ирака представляют угрозу для планов экономического развития России. Именно поэтому среди документов, подписанных 2 сентября в Москве, основной – «Соглашение о сотрудничестве в области нефти и газа», – по словам министра топлива и энергетики Игоря Юсуфова, предусматривает координацию поставок нефтепродуктов на внешний рынок. В то же время достигнутые договоренности не были подкреплены реальными действиями российских властей. Напротив, поощрялась экспансия российских энергетических компаний на зарубежные рынки.

Неудачи в процессе выработки единой линии поведения между представителями ОПЕК и независимыми производителями не могли не сказаться на внутриполитическом климате картеля. Сдача позиций на традиционных рынках сбыта нефтяной отрасли в пользу конкурирующих производителей вызвала раскол в рядах ОПЕК на сторонников самоограничительной линии в области добычи углеводородного сырья и защитников сохранения текущих показателей нефтедобычи. Процесс принятия консолидированных решений в рамках ОПЕК стал протекать в более напряженной обстановке, которую усугубляли систематические взаимные обвинения ряда членов картеля в несоблюдении уже достигнутых договоренностей по квотам на добычу нефти.

Картель, извлекающий треть общемирового объема добычи нефти, по-прежнему опасается роста ее поставок из Ирака и России. Однако реальная ситуация на международной арене сложилась таким образом, что любые действия нефтяного картеля, направленные на стабилизацию нефтяных цен и защиту интересов членов организации, на руку «независимым». Снижая квоты, ОПЕК теряет свои позиции на мировом рынке нефти. Ее вытесняют Россия, Норвегия, Оман и Мексика. Поддерживая высокие цены, ОПЕК все более явно выступает в роли организации, субсидирующей остальных нефтедобытчиков, которые не склонны учитывать интересы картеля при составлении критериев своей деятельности.

Россия продолжает балансировать между ОПЕК и основными потребителями в качестве нефтяного союзника. Возвращение Ирака на мировой рынок нефти в ближайшее время маловероятно, и рынок с этим фактом смирился. Ценами на нефть, кроме политики ОПЕК и достаточно высоких цен на газ, движет также увеличение спроса со стороны основных потребителей. Соответственно, политика, проводимая картелем, явно идет вразрез с позицией крупнейших индустриально развитых стран, поэтому Россия не станет играть на стороне ОПЕК.

Такая политика позволяет России увеличивать свои доходы от экспорта нефти. В то же время высокая цена на нефть расслабляет российское правительство, создавая иллюзию долгосрочного экономического благополучия. В результате у Кабинета министров нет стимула к проведению необходимых структурных реформ, что создает серьезную угрозу экономического кризиса в случае падения стоимости нефти на мировом рынке.

Высокие цены на нефть усиливают зависимость российской экономики от мирового рынка энергоресурсов. Об этом факторе свидетельствует учреждение руководством страны «стабилизационного фонда», теоретически– призванного сгладить последствия ухудшения конъюнктуры на рынке энергоносителей. Таким образом, сверхдоходы от экспорта нефти идут не в реальный сектор экономики и не направляются на инвестиции в развитие промышленных и сырьевых отраслей, а поступают в некую «заначку» на черный день. На какой период рецессии рассчитан этот фонд, сказать трудно. Однако он будет иметь тенденцию к уменьшению, так как представляет собой удобный финансовый рычаг решения сиюминутных внутриэкономических задач.