Текст книги "Природа денег"

Автор книги: Роман Горбунов

сообщить о нарушении

Текущая страница: 1 (всего у книги 8 страниц)

Роман Горбунов
Природа денег

СОБСТВЕННОСТЬ

Мое всегда лучше, чем наше. (Б.Франклин)

Основой развития общества является частная собственность, которую каждый собственник стремиться увеличить и сохранить. Собственность предполагает личный контроль, а не просто владение ею на бумаге. К примеру: инвестор будет нести убытки, если купит квартиру в другом городе для сдачи в аренду, потому как лично не сможет постоянно контролировать этот процесс. Собственник, сдающий комнату в своем же доме, к примеру, на первом этаже гораздо эффективнее будет справляться с контролированием своего дохода, и гораздо чаще и больше будет получать прибыль. Собственность, которая находится вне расстояния вытянутой руки будет неизбежно приносить убытки, единственным выходом из этого положения – сделать управляющего недосягаемой собственности своим со-собственником. В широком смысле понимания отличие частной собственности от общественной (государственной) можно определить таким образом: частная собственность всегда нуждается в личной охране и постоянном контроле, а государственная собственность в силу своей необъятности не предполагает охрану, ее можно лишь повредить частично, но не украсть целиком. Чем меньше дополнительных расходов требует государственная собственность на свое содержание, тем лучше для каждого налогоплательщика, об этом в первую очередь должны задумываться при ее создании чиновники. Именно личный непосредственный контроль делает частную собственность более эффективной, чем государственная. Неэффективность всегда развивается из-за ослабления должного контроля. Если бы государство объясняло на чьи налоги была создана та или иная собственность, то контроль за ней был бы более эффективным посредством возникновения, пускай и косвенного, но чувства личной собственности. Государственная собственность чаще всего ассоциируется с понятием ничья собственность, поэтому мотив ее сбережения отсутствует у всех сразу.

История знает насильственные попытки отмены частной собственности, проводимые в СССР, которые лишили миллионы людей мотивации делать свою работу лучше, накапливать и сохранять. Накопление собственности – единственный способ выделиться из толпы, а запрет на предпринимательскую деятельность обрекает граждан на криминал и безделье. Можно заставить человека работать, но нельзя заставить его работать более эффективно, этого можно достичь только благодаря стимулам. Каждый советский человек мечтал о богатстве, но не мог зарабатывать пропорционально своему труду. Можно изменить устройство жизни, но невозможно изменить природу человека – его стремление выделиться. Понимание того, что люди не равны по природе и отличаются по своим физическим, моральным, эмоциональным и интеллектуальным качествам подтверждает и тот факт, что равное распределение собственности невозможно. Моральное совершенство и вера в справедливость, имеют бесспорно так же мотивационную силу, но по количеству и силе энергии, гораздо больше уступают желанию иметь личную собственность. Ведь размер собственности сопряжен с каждодневными человеческими потребностями, которые напоминают о себе постоянно, в то время, как моральные качества, дают о себе знать лишь время от времени, однако в такие моменты люди охотно занимаются благотворительностью, но это скорее исключение, чем правило. Личные потребности напоминают о себе чаще и острее чем общественные, поэтому последние индивид может игнорировать в отличии от первых. Иногда каждому хочется сделать что-то во благо общества, но постоянно это делать никто не будет, поскольку «своя рубашка всегда ближе к телу», какие бы благородные чувства внутри не возникали.

Однако никакие предпринимательские начинания не начинаются с желания иметь больше собственности, все начинается с простого желания иметь достаточно, а вот понятие нормы у каждого разное. Холостяку без интересов нужно не многое, женатому с тремя детьми нужно гораздо больше собственности и т.д. Ища, то необходимое для нормы существования, люди выходят на незнакомую тропу предпринимательства, которая дает им гораздо больше чем они ожидали. Многократное увеличение собственности возможно только в случае пробоя границы непонимания как образуется доход в современном товарообороте. Ведь тот, кто сумеет заработать первые 100 тысяч с большей вероятностью сможет в будущем заработать и миллион, просто масштабируя свою деятельность, и в данном случае увеличение собственности идет как дополнительная награда, а не пропорциональный результат труда. Таким образом, накопление частной собственности является главным мотивом лишь на начальной стадии предпринимательской деятельности, затем она плавно заменяется мотивом самореализации и банальным любопытством в том, до каких пределов может расти доход. Предприниматель на ранних стадиях похож на экспериментатора, а на поздних стадиях больше на параноика. По факту предприниматель это не тот, кто жадно накапливает свою личную собственность, главная его функция в экономике это помогать накапливать личную собственность другим, как можно большему количеству своих сотрудников посредством стабильности и увеличения зарплат, поскольку без увеличения чужой собственности просто не возможен и его успех. Без роста чужой собственности не может быть роста и личной.

ДЕНЬГИ

Многие из богачей – хранители, а не хозяева своих богатств. (Демокрит)

Сами по себе деньги не очень надежный инструмент в качестве накоплений, однако – это самый лучший из всех имеющихся в экономике, если понимать что оно не средство обмена, а такой же товар, как и остальные. Однако деньги на протяжение многих веков вводили потребителей и инвесторов в грандиозные заблуждения по поводу своего богатства и нищеты. Дело все в том, что номинальные деньги не фиксированы во времени, а имеют свою собственную стоимость. К примеру: 100 рублей сегодня стоит один стул, а через год уже полстула; это означает, что стоимость денег упала в 2 раза по отношению к стульям. Деньги, это такой же товар как стул и многие другие, и его стоимость котируется на бирже в форме государственных облигаций. Чем выше ставка по облигациям, тем меньше спрос на деньги, а значит их стоимость дешевле товаров. Чем ниже ставка по облигациям, тем больше спрос на деньги, а значит их стоимость дороже товаров. При этом ставка по гособлигациям отражает спрос на деньги со стороны финансовых кредиторов, в отличии от ключевой ставки, которая отражает спрос со стороны частных заемщиков. Цель первой бороться с дефляцией, а второй – с инфляцией, однако их рост как раз усиливают оба эти процесса. Средняя статистическая инфляция главная причина глобальных экономических просчетов и заблуждений, опираться на нее – значит опираться на ошибку. Лучше всего определять инфляцию в уровне зарплаты по вашей квалификации, с тем, что вы приобретаете регулярно. Если зарплата падает, а продукты растут, то это уже отрицательная инфляция, когда изымаются деньги из оборота посредством налогов. Проще говоря, ваша личная инфляция должна рассчитываться из цен того, что вы продаете ежемесячно и того, что покупаете ежемесячно, все прочее это экономические манипуляции.

Большинство потребителей оценивают свой доход в росте цен на собственную недвижимость или ценные бумаги, однако это не так. Это лишь означает, что в данных отраслях происходит инфляция, которая может скоро закончится выводом этих денег. В период экономического роста увеличивается количество банковских кредитов, которые появляются из потребительских депозитов в соотношении 10:1, то есть происходит фактически банковская эмиссия денег. Разрешено законом это потому, что предполагается, что банковские кредиты берутся на покупку товаров, стимулирующих производство, однако если бы это происходило, дополнительные деньги бы не обесценивались. Что самое характерное: инфляция в нерегулярных циклах (автомобили и недвижимость) считается ростом доходов, а инфляция в регулярных циклах (продукты и одежда) считаются ростом расходов. Наверное, потому что исторически потребители оценивали богатство с покупкой наиболее дорогих вещей, при этом рост цен на дорогие вещи говорит о росте числа богатых покупателей, или как в наше время о росте числа банковских заемщиков. О том, что потребители не отличают инфляцию от дохода говорит и тот факт, что в периоды инфляции автомобилей и недвижимости приоритет отдается отечественной валюте, в то время как, от иностранной стремятся избавиться. Мало кто подозревает, но лучшей стратегией для обогащения является как раз обратный механизм: покупать иностранную валюту в период инфляции и продавать ее в период дефляции, так как избыток национальных денег их обесценивает внутри экономики, а стоимость иностранной валюты зависит от дефицита платежного баланса в период дефляции.

В экспортно-ориентируемых странах неизбежно накапливаются избытки денежных сбережений, поэтому потребители исходя из логики: что, чем дороже товар, тем он ценнее, начинают покупать недвижимость и ценные бумаги. В связи с чем экспортно-ориентированные страны обречены на чередование бумов то на недвижимость, то на ценные бумаги. Таким образом, развивается инфляция в длинных нерегулярных циклах товаров (автомобили и недвижимость) основанная исключительно на повышенном спросе потребителей. При этом на рост цен в коротких регулярных циклах товаров (продукты и одежду) влияет не рост совокупного спроса (как принято считать), который преобразуется в имущественные сбережения или длинные инвестиции, а исключительно низкое предложение со стороны конкурирующих производств. Иными словами на рост дешевых товаров влияет низкое предложение, а на рост цен дорогих товаров влияет высокий спрос. При этом на первое влияет дефицит денег у производителей, что и приводит к банкротству большинства из них, а на второе влияют высокие зарплаты и доступные кредиты. Первая ситуация характерна для периода дефляции, а вторая для периода инфляции. Рост цен на дорогие товары формируют новые покупатели, приток которых не может продолжаться бесконечно. Стоит так же отметить, что владеть дорогой недвижимостью, которую невозможно продать, убыточнее, чем не владеть ею вовсе. Импортно-ориентированные страны зависимы в основном от иностранных заимствований, которые приходится отдавать, либо за счет сокращения расходов бюджета, либо – падения курса валюты, и им не до длинных инвестиций в недвижимость или ценные бумаги. Богатые страны, если не научатся экспортировать сбережения частного сектора, будут бесконечно страдать от бумов и кризисов на рынке дорогих товаров. Бедные страны, если не научатся импортировать сбережения из частного сектора богатых стран, будут страдать от бесконечного роста дешевых товаров, в том числе и продуктов питания. Таким образом, для кого-то избыток денег проблема, а для кого-то спасение, их ценность всегда относительна.

ЦЕНЫ

Никогда не покупайте вещь, прельстившись её дешевизной, – такая вещь, в конечном счёте, обойдётся вам дорого. (Т.Джефферсон)

В современном мире ценность товара определяется субъективной ценностью, в связи с чем, многие из нас переплачивают за товары гораздо больше, чем они на самом деле стоят. Полезность покупки мы оцениваем степенью удовлетворенности, или снятием беспокойства (идея Л.Мизеса), не всегда понимая, что сам товар создал это любопытство или обеспокоенность. До появления лекарства от загадочной болезни не было этой болезни, до появления красивой сумочки старая была еще пригодна, до появления разноцветной этикетки мы пробовали только с серой, и так можно продолжать до бесконечности. Мы покупаем новую одежду гораздо быстрее, чем успеваем изнашивать старую. Истинную ценность покупки товаров нерегулярных циклов нельзя измерить деньгами, но можно определить с помощью сравнений с товарами из регулярных циклов. Сравните сколько хлеба или мяса можно купить вместо нового платья – это и будет реальная ценность, после этого вы вряд ли так часто будете менять свой гардероб. При этом потребителям нужны не хорошие товары по дешевой цене, а лучшие, по сравнению с теми которые у них уже есть (или они пробовали), но не дороже их. Потребители находятся в вечном поиске более качественного аналога, они не хотят потреблять одно и тоже, вечно. При росте дохода они выбирают среди дорогих аналогов, при падении – среди более дешевых. Согласно маржиналистам, ценность товара определяется его количеством, а цена определяется количеством покупателей.

Покупатель совершает покупки не стихийно как принято считать, а в определенном индивидуальном порядке, и когда эти порядки совпадают у большинства, их называют экономическими порядками (мнение Ф.Хайека). У любого потребителя есть не просто список покупок в голове, а определенный порядок товаров, начиная от тех без которых он и дня не может прожить, до тех которые его пока не интересуют. Количество денег может удлинять этот список пропорционально желанию все попробовать (спонтанные покупки) или сокращать этот список, ища более дешевые аналоги или заменители тех товаров, которые идут с конца в пользу тех, с которых начинается список (рациональные покупки). Так потребитель может покупать совсем не нужные вещи из-за избытка средств, или экономить на еде ради новой книги любимого автора. Эти порядки не так очевидны, как кажутся, зачастую даже сами потребители не всегда их осознают, поэтому производители по крупицам собирают эту информацию, и думают, что разгадали рынок, если нашли совпадения у нескольких потребителей. Из-за невозможности собрать все эти порядки в единое целое перестал существовать СССР, который часто производил не то, что ожидали покупатели. Из-за этой же невозможности бизнесмены до сих пор терпят неудачу. Экономические порядки формируют циклы регулярных товаров в магазинах.

Цену же нерегулярных товаров снижает не покупатель, а уже продавец, потому что последнее слово всегда остается за ним. Покупатель лишь делает предложение, а продавец волен принять его или отклонить, до ожидания более лучшего предложения. Продавец бы не снижал цену максимально долго, если бы не наличие кредитов с ежемесячными выплатами. Цена падает из-за невозможности продавца дождаться лучшего предложения. Таким образом, падению цен способствует не падение спроса, а нетерпеливость предложения – ограниченность во времени, порожденное кредитом. В свою очередь, постепенное снижение цены оказывает обратный эффект – покупатели боятся подвоха или надеются на еще большее снижение. В свою очередь нетерпеливость покупателей усиливает рост цен (инфляцию), они хотят успеть купить до подорожания, с целью сэкономить или даже заработать. Кредитная доступность порождает так же и нетерпеливость покупателей, которые выстраиваются в очереди и пытаются приобрести уже то, что еще не создано. Объем кредитной нагрузки на потребителей и производителей должен быть уравновешен, иначе цены будут падать быстрее, чем приобретаться, или расти быстрее, чем производится. Это касается только длинных кредитов и отдельных отраслей экономики, таких как, например недвижимость.

Таким образом, рост цены зависит от количества покупателей на единицу товара. Если, к примеру, двое покупателей хотят купить последний мотоцикл, то у производителя два пути – создать еще один по этой же цене или продать оставшийся по аукционной цене, а это зависит от его страхов по поводу стабильности спроса. Торги покупателей за цену зависят от их количества, производитель может не видеть самих покупателей, но он о них всегда знает по скорости обращения своего товара, тем самым регулируя ценник. При этом производитель не может поднимать цену на свой товар до бесконечности, этому препятствует три фактора: 1) ограниченный капитал потребителей, 2) теория предельной полезности, 3) конкуренция аналогичных товаров или их белее дешевых заменителей. Стоимость товаров определяется спросом в период инфляции и издержками производства в период дефляции. Стоит так же отметить жесткость цен на конечные потребительские товары, которые охотнее растут, чем снижаются. Цены чаще падают на факторы производства, котируемые на биржах товаров или труда, но не на готовые товары с максимальной добавочной стоимостью. Цикличность цен на сырье и труд позволяет производителям получать дополнительную прибыль в межсезонье, а исходные товары всегда будут стоить дешевле уникальных конечных продуктов, созданных на их основе.

Практика показывает, что многие не правильно понимают суть кредитного цикла, который заключается в формировании цен, и соответственно предпринимают не те шаги для выхода из дефляция, стагнации и рецессии. Смысл заключается в том, что именно кредитные деньги, которые не принадлежат заемщику, поднимают ценники на покупаемые им товары. Это деньги, которых у него нет, потому что он их обязан вернуть. За счет личных сбережений цены не смогли бы так сильно вырасти. Увеличение цен в одной из отраслей тянет за собой увеличение цен в смежных и вспомогательных отраслях, что провоцирует иллюзию роста будущих доходов, в соответствии с которой степень рискованных операций потребителя расширяется. Видя и чувствуя будущие прибыли люди охотнее тратят сбережения в настоящем. Это делают даже те, кто не задействован напрямую в фантастическом спросе той отдельной локомотивной отрасли. Затем, в случае неизбежной паники, которая может произойти по множеству причин отдельно или одновременно как снежный ком, ценники на покупаемые товары падают, и будущие прибыли растворяются, как дым, в то время как сбережения уже растрачены. В итоге заемщик остается с завышенной ценой товара и долгом, который зафиксирован по конечной пиковой цене. Иными словами в случае кризиса кредитные деньги не остаются на руках заемщиков – они растворяются в воронке формирования цен. В магазинах продавцы просто меняют ценники, а не складывают разницу себе в карман. То есть заемщики сами поднимают цены на покупаемые товары благодаря низкому залоговому требованию банка к кредиту. Эти самые значительные кредитные деньги, а не жалкие личные сбережения заемщика, провоцируют фантастический рост цен. И при возврате цены в до-кредитное состояние заемщик остается в убытке, по причине переоценки стоимости товаров новыми покупателями. Потому как избыточная надбавка в цене купленного товара сокращается, а долг, номинированный в ней, остается.

Экономисты исходят из пресловутой математической логики, что если кредиты не вернулись в банк, значит, они остались у заемщиков, ну или у их контрагентов, но в любом случае в обращении. Наблюдая совокупное падение цен, они справедливо считают, что теперь на обслуживание пониженной стоимости товарооборота требуется меньшая денежная масса, но не учитывают то, что для обслуживания образовавшихся долгов номинированных по старым ценам так же потребуются деньги. Безусловно, количество наличных денег (монет и ассигнаций) осталось неизменным, растворилась лишь часть стоимости в ценниках. И теперь для покрытия образовавшихся долгов, оставшиеся наличные деньги, будут изъяты из менее значимых товаров нерегулярного цикла, что приведет к падению продаж и сокращению либо зарплат, либо самих сотрудников в этих отраслях. Что в такой ситуации делает государство: считая, что кредитные деньги осели в виде избытка денег в карманах заемщиков или их контрагентов, оно повышает налоги с целью их немедленного изъятия. Лучшее, что в таком случае происходит – это банкротство заемщика, а худшее – что он начинает экономить теперь не только на товарах нерегулярного цикла, но и товарах повседневного регулярного цикла, сокращая еще больше производств и рабочих мест в экономике. Изъятые с помощью налогов деньги, расходуются на бюджетное стимулирование – программы по созданию временных рабочих мест (вместо длительных производств), для создания неактуальной инфраструктуры в период сокращающегося производства (вместо его прямой поддержки или помощи заемщикам). Деньги, изъятые у нуждающихся заемщиков в пользу менее пострадавшей группы, усложняют процесс восстановления. Теперь чтобы выйти из кризиса во всей экономике, заемщики должны каким-то образом ухитриться и вернуть большую часть изъятых денег к себе обратно для погашения кредитных долгов.

Можно возразить и сказать, что для покупки растущего актива, кредитные деньги передаются покупателем продавцу и таким образом пускаются в повседневный оборот. Да это так, но происходит это гораздо реже, чем ситуации, когда цены растут быстрее, чем меняются собственники. Поскольку при росте цен количество продавцов сокращается, а количество покупателей увеличивается, цены растут одновременно при снижении количества сделок и росте желания их совершить. Экономический рост – это не работа с деньгами как таковыми, это лишь игра в ценники и не более того, которая сначала создает иллюзию богатства, а затем отбирает последнее. Во время ажиотажа, по сути, потребители покупают ценники, а не сами товары. Самое интересное, что эта игра заканчивается как раз в тот момент, когда инвесторы начинают обращать эту бумажную прибыль в звонкую монету. Очевидно же, если экономика так долго тормозится, значит – ее что-то тормозит. Повышение налогов снижает потребительскую активность еще больше и соответственно производственную, что выливается в рост безработицы и рост государственных расходов, которые брать уже не откуда. Никто не в состоянии признать, что кредитные деньги просто растворились в ценниках, что они уже не вернуться ни в банки, ни останутся у заемщиков. Их просто уже нет и попытки реструктуризировать долги – это попытки заставить заемщиков вернуть деньги, которых у них нет, и никогда не было. Все это затягивает процесс восстановления экономики на долгие годы (так называемое «потерянное десятилетие»). Поэтому увеличение денежной массы, не решает проблему напрямую, поскольку упрощает положение заемщика лишь только через общую инфляцию. Все что нужно – это ускорить процесс списания всех проблемных долгов через усовершенствованную систему банкротства экономических субъектов, и в следующий раз контролировать залоговые требования, к выдаваемым кредитам, чтобы не провоцировать ложные иллюзии у потребителей.