Текст книги "Компьютерный анализ фьючерсных рынков"

Автор книги: Чарльз Лебо

сообщить о нарушении

Текущая страница: 1 (всего у книги 15 страниц)

Annotation

Целью данной книги является желание помочь читателю в использовании аналитического программного обеспечения и персонального компьютера для принятия верных торговых решений на фьючерсных рынках. Однако обязательным условием не является наличие персонального компьютера, для торговли фьючерсами. Но оно может оказать значительную помощь. При этом большинство трейдеров современности видят в компьютере незаменимый инструмент торговли.

Относительно недорогой и аккуратной считается, согласно книге «Компьютерный анализ фьючерсных рынков», передача путем высокочастотных сигналов данных фьючерсных бирж. Такие данные передаются через спутники, и такая передача осуществляется с достаточно высокой скоростью. А программное и аппаратное обеспечение довольно недорогое и с каждым годом становится все дешевле, проще в использовании и быстрее. При правильном использовании, компьютеры могут стать как благословенными хранителями времени, так и разрушительными его пожирателями, при их неверном применении. Они дают нам возможность восстанавливать и сохранять практически бесконечное число данных и рассматривать их с различных точек зрения.

Charles LeBeau and David W.Lucas

COMPUTER ANALYSIS

OF THE

FUTURES MARKET

Перевод с английского

В.Д. Гибенко

Редакторы перевода

А.А. Лиманский, А.М.Ильин

Литературный редактор

И.М. Долгопольский

ЛеБоЧ.,ЛукасД.В

 Компьютерный анализ фьючерсных рынков:

Пер. с англ. – М.: Издательский Дом "АЛЬПИНА",

1998– 304с.

ISBN 5-89684-002-0 (рус.) ISBN 1-55623-468-6 (англ.)

Книга написана двумя крупнейшими специалистами в области анализа финансового рынка – Чарльзом ЛеБо и Дэвидом В. Лу-касом. Они широко известны благодаря своим ярким успехам в торговле фьючерсами, детальному знанию технического анализа и огромному опыту по созданию торговых стратегий.

"Компьютерный анализ фьючерсных рынков'' является пошаговым руководством по построению и тестированию торговых систем и показывает, как применять тонкие и хитроумные технические исследования, которые используются трейдерами для работы на фьючерсных и валютных рынках по всему миру.

Данная книга рассчитана на профессиональных трейдеров, которые уже имеют опыт работы на различных рынках, а также на тех, у кого достаточно теоретических знаний в области технического анализа, но не хватает практических навыков. Эта книга является бесценным руководством в работе и поможет избежать дорогостоящих ошибок,

УДК 339.13.017 ББК 65.42

ISBN 5-89684-002-0 (рус.) ISBN 1-55623-468-6 (англ.)

© Charles LeBeau David W. Lucas, 1992

ПРЕДИСЛОВИЕ

В эту книгу вложено много труда, и она это очевидно демонстрирует. Большинство прочитанных мною книг по техническому анализу не смогли заложить прочное основание для тех технических приемов и трейдинговых методов, которые в дальнейшем мной использовались.

В моем родном городе. Новом Орлеане, любая поварская книга, описывающая рецепт хорошего креольского блюда, начинается с инструкции: "Сначала приготовьте соус". Соус – это база, основа рецепта, и следует уделить огромное внимание его разработке и применению. Шеф-повар знает, что блюдо провалится, если не будет приготовлена правильная основа для его поддержки. Эта книга, написанная господами ЛеБо и Лукасом, богата своим "соусом". Авторы прекрасно совместили историю и логическое обоснование каждой своей концепции с подробными техническими исследованиями. Мне не довелось прочесть другую такую книгу, где основы были так аккуратно подобраны и хорошо изложены. Я читал с удовольствием.

Из разработанных с помощью компьютера технических исследований здесь рассматриваются только самые полезные и важные. Это индикаторы, которые многократно доказывали свою полезность, проходя проверку временем и тысячами пользователей. Еще одним баллом в пользу авторов является то, что они не включили в рассмотрение те технические приемы, которые лежат на обочине полезности, и применение которых подозрительно привязаны к донкихотской интерпретации пользователя.

Несмотря на то, что я никогда не видел офис Дэвида и Чарльза, я представляю, что на стене или на экране монитора большими буквами напечатано "K.I.S.S." (Keep It Simple, Stupid! – Делайте это просто до тупого!) . Это как раз то, что они сделали со своей книгой. Без малейшего уклонения от сложных вопросов, в которых увязло большинство авторов книг по техническому анализу, им удалось сохранить изложение материала простым и хорошо организованным. Читателю дается полноценное логическое обоснование основных технических приемов и затем показывается как применить каждое исследование. Чак и Дэвид не упустили из виду жизненно важную информацию, опускаемую большинством авторов, о том, как избежать опасных торгов и ложных сигналов с их дорогостоящими ошибками и отклонениями от правильного направления.

Если Вы активный трейдер фьючерсами, использующий в своей работе компьютер, или намереваетесь стать таковым, то эта книга подготовит вас к встрече с реальным миром торговли фьючерсами.

Тим Слейтер

Президент CompuTrac Software, Inc.

От авторов

За последние 15 лет в помощь фьючерсным трейдерам было разработано высоко интеллектуальное программное обеспечение по техническому анализу. Графики, которые трейдеры раньше были вынуждены рисовать вручную, сейчас автоматически обновляются на компьютерном мониторе, где могут быть моментально переконфигурированы. Быстрые и мощные персональные компьютеры сейчас доступны любому, кто имеет достаточны и капитал для покрытия рисков торговли фьючерсами. Недорогие, готовые к немедленному применению пакеты программ позволяют современному фьючерсному трейдеру быстро и просто вычислять такие индикаторы, как стохастический осциллятор, конвергенцию и дивергенцию скользящих средних, параболическую остановку и точки поворота, и индикаторы направления движения так же, как и множество других информативных технических исследований, которые могут быть быстро выведены на монитор путем нажатия одной-двух клавиш.

К сожалению, существует значительный провал между инструкциями, сопровождающими аналитическое программное обеспечение, и тем, что пользователь действительно обязан знать для эффективной торговли. Большинство описаний к программному обеспечению предназначены только для того, чтобы научить пользователя получать корректное техническое исследование на экране и затем, в лучшем случае, предложить параграф – другой об основных целях и применении индикаторов. Эта книга попытается перекинуть мост через указанный провал и подробно объяснить наиболее популярные и полезные технические индикаторы, вычисляемые компьютером. Самое важное, что мы предложим вашему вниманию практические советы по корректному применению этих индикаторов к фьючерсной торговле.

Мы являемся профессиональными трейдерами и зарегистрированными консультантами в области фьючерсного трейдинга. Помимо управления денежными средствами на фьючерсных рынках мы публикуем ежемесячный учебный листок "Technical Traders Bulletin", целью которого'является обмен знаниями и идеями между профессиональными трейдерами. Многие методы и стратегии, описываемые в этой книге, взяты из этих публикаций. Мы активно торговали фьючерсами более 20-ти лет и использовали компьютеры для технического анализа с момента появления первых коммерческих программ. В первые дни компьютерного анализа данные и оборудование обходились нам более чем в $3000 в месяц. Наш компьютерный терминал в Лос-Анжелесе должен был подсоединяться к основной системе на Восточном Побережье через раздражающе ненадежные телефонные линии, которые, когда они работали, давали нам доступ к маленькой горстке основной технической информации.

На протяжении этих лет становления мы многократно модернизировали наше оборудование и трейдинговое программное обеспечение, постепенно наращиваязнания и опыт. Огромное количество того, что мы поняли, досталось нам путем проб и ошибок, через которые мы прошли, проведя тысячи торгов на фьючерсных рынках. Мы обнаружили, что всегда проще учиться на собственных ошибках, чем на удачах. Прибыльная торговля обычно является результатом правильного выполнения многих вещей, в то время как убыточная торговля чаще всего является результатом плохого выполнения только одной вещи. Так как ошибки проще изолировать, они преподают нам ценные, но дорогие уроки. В этой книге мы предлагаем читателям возможность научиться тому, чему научились сами, не проходя дорогостоящего пути проб и ошибок, пройденного нами.

Это в значительной степени книга рекомендаций "как сделать ...". Сначала мы дадим пошаговое объяснение того, как построить вашу собственную персонализированную торговую систему. Затем дадим подробные инструкции и примеры того, как основные компьютерные технические исследования могут быть внедрены в ваш торговый план. Мы также объясним, как использовать компьютер для тестирования вашей торговой системы, чтобы выявить ее слабые и сильные стороны. Наконец, мы предложим вашему вниманию некоторые примеры типичных систем дневной торговли и стратегий, которые были внедрены трейдерами, использующими компьютеры. По пути мы укажем на множество ошибок и опасностей, которых можно избежать. Многие из этих ошибок были болезненными и дорогостоящими уроками, и нет нужды нашим читателям их повторять.

Мы надеемся, что вы выиграете от практических рекомендаций и ценных советов, предлагаемых в этой книге. Множество графиков и таблиц с реальных рынков будут особенно полезны при изучении того, как анализировать индикаторы на вашем мониторе. Аккуратное изучение и применение материала этой книги позволит вам наиболее эффективным образом использовать компьютер и поможет вам совершенствоваться как трейдеру.

Чарльз ЛеБо и Дэвид В. Лукас

Введение

Лучше осмеливаться на могучие дела, добиваться славных триумфов, пусть и перемежающихся с неуда-чалш, чем стоять в одномряду со слабыми духом, которые не могут ни наслаждаться от души, ни сильно страдать, потому -что живут в серых сумерках, где нет ни побед, ни поражений."

Теодор Рузвельт, 1899

Использование персональных компьютеров

Цель этой книги – помочь читателю в использовании персонального компьютера и аналитического программного обеспечения для принятия торговых решений на фьючерсных рынках. Наличие персонального компьютера не является обязательным условием для торговли фьючерсами, но может очень помочь, и большинство современных трейдеров рассматривают компьютер как незаменимый инструмент. Передача данных с фьючерсных бирж путем высокочастотных сигналов через спутники быстра, аккуратна и относительно недорога. Программное и аппаратное обеспечение недорого и становится с каждым годом все дешевле, быстрее и проще в использовании.

Компьютеры могут стать благословенными хранителями времени при правильном использовании и разрушительными пожирателями времени при неправильном использовании. Они позволяют нам быстро сохранять и восстанавливать практически бесконечное количество данных, а также рассматривать эти данные с разных точек зрения. Мы можем изучать таблицу, представляющую многолетнюю историю цен на одном из сотни фьючерсных рынков, а потом, нажав на клавишу, вычленить подробную пошаговую информацию о трансакциях, которые произошли за последние несколько секунд торговли в реальном времени.

Компьютер позволяет нам получить любой набор ценовых данных и манипулировать им бесчисленным количеством способов. Мы можем его сглаживать, ускорять, увеличивать, сжимать, искажать, переносить, накладывать, сохранять и удалять. Наши возможности практически безграничны, и здесь вместе с новыми возможностями кроется проблема– Что конкретно мы ищем, и как мы это узнаем, когда найдем? Мы надеемся помочь вам организовать свое мышление так, чтобы позволить использовать свой персональный компьютер для фокусирования на самой сути вещей.

Построение вашей собственной системы

В первой главе этой книги «Построение системы» мы предложим минимальный набор для полной торговой системы. Ваше дело решать, что конкретно вы хотите видеть в вашем персональном торговом плане. Мы просто попытаемся подстраховать, чтобы вы не упустили какие-нибудь основополагающие компоненты. Торговые планы так же, как и дома, лучше разрабатывать, чтобы они удовлетворяли вашим личным предпочтениям. Исправление ошибок в основах дизайна как домов, так и торговых планов может стоить в дальнейшем очень дорого.

Наша доминирующая философия при публиковании листка "Technical Traders Bulletin" состоит в том, что спекулянт должен иметь тщательно подготовленный план для торговли на рынках, такой, чтобы он полностью соответствовал особенности личности трейдера и его готовности рисковать. Значение этого сложно переоценить. Средний покупатель торговой системы, созданной для кого-то другого, вскоре отказывается от системы, на которую он потратил деньги, даже если та успешно торгует. Причина этого кроется в том, что система разрабатывалась и строилась кем-то, не имевшим понятия о личности и предпочтениях человека, который будет ее использовать для реальной торговли.

Лучшие торговые системы всегда создаются самими пользователями. Прежде, чем вы начнете, будьте с собой откровенны. Только вы сами знаете, что нужно сделать, чтобы вы чувствовали себя комфортно и ваша работа была наиболее продуктивной. Задайте себе следующие вопросы:

• Я предпочитаю следовать за каждой флуктуацией рынка, или мне лучше торговать на длинных периодах?

• Сколько времени я хочу проводить ежедневно для разработки завтрашней стратегии?

• Какую часть капитала я могу себе позволить потерять в случае принятия плохого торгового решения?

• Смогу ли я выдержать напряжение торговли на коротком промежутке времени, или мне будет уютнее отступить и посмотреть на рынки с некоторого расстояния?

• Если я хочу торговать на коротких временных интервалах, позволит ли другая моя работа выгадать на это время, или конфликт может стать разрушительным для моей торговли?

Трейдинг – это непросто

Также очень важно решить сколько усилий вы хотите посвятить погоне за прибылью. Не совершать ошибок, создавать и торговать по прибыльной системе -это тяжкий труд, который к тому же может приводить к эмоциональным стрессам. Наше наблюдение говорит, что многие люди, которые провели всю жизнь для достижения успеха в избранной ими карьере, подходят к торговле фьючерсами как к простому способу приобретения дополнительного дохода. Публикуемая статистика говорит, что абсолютное большинство таких людей терпит неудачу. Мы должны вам с уверенностью сказать, что можно делать деньги, даже солидные деньги на фьючерсах, но не надо ожидать, что это будет просто. Наиболее успешные трейдеры посвятили рынку много времени и сил. Не рассчитывайте добиться успеха с меньшими затратами.

Нахождение правильных инструментов

В главе этой книги «Технические исследования» мы опишем разнообразные индикаторы, которые могут быть созданы с помощью большинства распространенных программных пакетов. Мы вам подскажем, как и где в торговой системе должен использоваться каждый из множества индикаторов и технических инструментов. Очевидно, что, если бы мы строили дом, используя набор плотницких инструментов, нам нужно было бы знать для чего нужен каждый из них. Если бы мы попытались бы забивать гвозди пилой, мы быстро заключили бы, что пила – бесполезный инструмент. Подобным образом, если мы попытаемся применить стохастический осциллятор в качестве сигнала на вход или выход на рынке, находящемся в состоянии сильного тренда, мы тоже поймем, что это был бесполезный инструмент.

Глава, посвященная техническим исследованиям, описывает основные инструменты компьютерного анализа и разъясняет типы рынков, на которых каждый из них будет наиболее эффективным. Одно предупреждение: мы попытались написать доступно и разобрать подробно огромное количество технических индикаторов, но у нас нет ни места, ни достаточной компетенции, чтобы охватить все доступные технические инструменты.

Протестируйте, прежде чем торговать

Персональный компьютер также произвел революцию в области создания и тестирования торговых систем. Раньше, в середине 1980-х необходимо было быть опытным программистом для тестирования дорогих вашему сердцу заключений о разработанных вами технических исследованиях или торговой системе. Единственной альтернативой самостоятельному программированию было нанять кого-то, кто сделал бы это за вас, что является емкой по времени и дорогостоящей процедурой. Теперь нет необходимости быть программистом, однако некоторые трейдеры все еще предпочитают писать собственное программное обеспечение. Новое гото-вое к применению программное обеспечение выводит большую часть работы из области необходимого тестирования, позволяя среднему трейдеру тестировать бесконечные мутации практически любых торговых стратегий, которые только можно предположить. Глава «Тестирование системы», описывающая основные процедуры тестирования, расскажет вам, что может и что не может сделать тестирование и объяснит, почему, вопреки убеждению некоторых трейдеров, тестирование не всегда является панацеей.

Делимся идеями по дневной торговле

Последняя глава «Дневная торговля» предназначена для большого количества трейдеров, которые предпочитают эмоционально насыщенный мир торговли на коротких временных интервалах. В то время, как основные принципы успешно применяются фьючерсными трейдерами без изменений на разнообразных временных интервалах, дневная торговля произвела на свет целую новую группу стратегий, и они часто заметно отличаются от тех, что используются на длинных промежутках времени. Большинство описанных в этой главе методов было отправлено нашими подписчиками в «Technical Traders Bulletin». Многие дневные торговые системы оказываются относительно субъективными, оставляя много возможностей для интерпретации. Мы попытались давать возможно более конкретные описания. Так как на самом деле мы не торговали по большинству этих систем, мы не делаем никаких заявлений относительно их эффективности. Однако мы можем отметить в них один аспект, общий со стратегиями продолжительных временных интервалов: обнаруживается прямая связь между уровнем опыта трейдера и сложностью торговой системы. В противоположность тому, что вы возможно ожидали: чем более опытен трейдер, тем проще система.

Мы не знаем всего

Как мы упоминали, эта книга ограничена не только своим объемом, также присутствуют естественные ограничения компетенции и опыта авторов. Наш опыт ограничен по многим весьма очевидным причинам и нескольким не столь очевидным. На протяжении многих лет торговли мы оперировали основной посылкой, состоящей в том, что цены фьючерсов и графики этих цен не имеют аккуратной структуры. Мы не могли разглядеть никакого основополагающего начала, которое задавало бы направления рынкам. Эта философия общей неупорядоченности рынков привела нас к ограничению нашего анализа поиском трендов или их отсутствия и применением надлежащих индикаторов и стратегий, которые должны допускать возможность, что тренд может начаться или закончиться в любой момент. Мы не верим ни в то, что определенные будущие цены могут быть точно предсказа-ны, ни в то, что можно точно предсказать определенные точки разворота каким бы то ни было методом.

Во что мы действительно верим, так это в то, что значительные доходы могут быть получены путем немедленного распознавания трендов в процессе их движения и быстрого использования преимуществ точек разворота, когда они появляются. Технический анализ, в нашем понимании, заключается в методах обнаружения и измерения силы трендов, и как можно более быстром обнаружении момента, когда тренд, возможно, меняется. Нашей целью в техническом анализе было и остается внимательное наблюдение за текущими ценами, а не предсказывание каких-либо определенных будущих цен.

Наше понимание природы рынков уберегло нас от приобретения опыта в циклах, волнах, астрологии, отношениях Фибоначчи, углах Ганна и многих других методов, которые предполагают, что рынкам присущ некий порядок. Мы видели множество примеров, когда трейдеры делали деньги на предположении о существовании на рынке определенного порядка. Мы с ними не спорим и не будем обсуждать тот факт, что многие из этих трейдеров были очень удачливы. Но мы склоняемся к тому, чтобы отнести их успех к хорошей технике управления денежными средствами и к дисциплинированному контролю рисков, нежели к правильности их временных теорий или методов предсказания,

Один из недостатков компьютера состоит в том, что он допускает настолько совершенный анализ прошедших данных, что можно обнаружить практически любое количество повторяющихся моделей и наблюдений. Компьютер дает нам возможность производить настолько исчерпывающий анализ на любом наборе чисел, что сейчас мы можем найти модели, циклы, волны и прочие предположительно повторяющиеся отношения не только в ценах фьючерсов, но и на наборах случайных чисел. Мы никогда не видели примеров, доказывающих, что это что-то собой представляет, но случайные совпадения неизбежно возникают, когда достаточное количество переменных применяется к массивным объемам данных. Эти случаи не доказывают существование какой-либо реальной причинно-следственной связи.

Если бы на самом деле существовала некая схема, лежащая в основе структуры цен, открытие и применение такого знания быстро разрушило бы все фьючерсное рыночное пространство. Кроме того, если рынок некоторым образом упорядочен и цены предопределяются некоей неизвестной контролирующей силой, то трейдер, который взломает этот код или определит эту закономерность, никогда не получит убыточной торговли. Если бы кто-то "знал", что произойдет в будущем, никто другой не стал бы торговать с ним.

Мы будем предполагать, что существует некоторая неупорядоченность и есть некоторые тренды. Существуют также некоторые периоды серийной корреляции. Мы не пытаемся добавить свою точку зрения к дебатам, идущим по этой спорной теме, но мы хотим объяснить отсутствие многих весьма популярных и, возможно, работающих технических теорий в нашем изложении компьютеризированных трей-динговых методов. Мы решили ограничить нашу работу теми техническими инструментами, которые мы действительно использовали (за исключением стратегий дневной торговли) и связать опыт практика с наблюдениями, которые мы подобрали, изучая торговлю с применением индикаторов.

В реальном применении наш технический подход в незначительной степени отличается от методов, которые предполагают наличие предсказуемой закономерности в поведении рынка. Основное отличие заключается в нашей концентрации на измерении того, что происходит, а не того, что, вероятно, будет происходить. Мы всегда подмечали, что удачливые трейдеры, которые могли извлекать доход из волн, циклов, астрологии и других предположений предсказуемой закономерности, были весьма опытны и достаточно дисциплинированны для того, чтобы дождаться, когда реальное ценовое движение подтвердит, что их предположения были правильны. Если бы их успех зависел исключительно от предварительных заключений или предсказаний и ожидание подтверждения рынком не было обязательным, то это было бы довольно накладным. Мы также заметили, что входы и выходы этих предсказателей часто удивительно похожи на наши собственные. Основное различие лежит в отдаче предпочтения доминирующему циклу или углу Ганна, которое позволяет этим трейдерам узнать что-то наперед, тогда как анализ является результатом тщательного изучения ценовой активности без применения предсказаний.

Что же касается случайного попадания в яблочко астрологии и других прямых предсказаний, то любой, кто делает достаточно предсказаний, обречен однажды ненадолго оказаться правым. На самом деле, публикуемые записи этих предсказателей иногда впечатляют, но каким-то образом оттуда пропадают все предсказания, которые так и не смогли реализоваться. Если бы их основополагающие предположения были правильны, они никогда бы не ошибались. Мы видели утверждения о планетарном влиянии на фьючерсных трейдеров, но как может влияние планет контролировать фьючерсный цынок, когда мы знаем, что всегда должно быть одинаковое количество продавцов и покупателей? Что, планета Марс избирательно решает, что она будет воздействовать на трейдера А, а не на трейдера В? Разве не должно положение планет влиять на всех трейдеров таким образом, что мы получили бы всех покупателей и ни одного продавца?

Настоящая цель – делать деньги

Торговля фьючерсами часто описывается как игра, но не забывайте – выигрыш в этой игре измеряется долларами и центами. Трейдер, который определил и корректно пронумеровал волны на схеме волн Эллиотта или корректно определил присутствие прошлого цикла, не выиграл игру. Он вообще ничего не выиграл. Такая «удача» в расстановке номеров на прошлых волнах никогда не принесет дохода. Очевидно, не существует правильного или неправильного подхода к торговле фьючерсами. К счастью для нас, трейдеров, быть правым не является самоцелью. Действительно, очень мало по-настоящему известного в нашем бизнесе и еще меньше может быть доказано. Нам следует стать первыми, кто признает, что все, что здесь утверждается, плюс многое из того, что последует, состоит больше из личных мнений и заключений, чем из фактов.

Эта книга посвящена нахождению наилучших путей анализа того, что произошло в прошлом, и тому, как корректно следить за тем, что происходит в настоящем. Мы думаем, что технический анализ в первую очередь касается аккуратного и подробного изучения настоящего, которое позволит нам получить доход в будущем. Если вы ищете метод настоящего предсказывания будущего, то вы не найдете его ни здесь, ни где-либо еще.

Это не книга для начинающих

Тем из вас, для кого это новый предмет, здесь представлены несколько основных положений по философии и терминологии. Мы стараемся не скатиться до жаргона, но неизбежны некоторые срывы, и мы хотим быть уверены, что каждый полностью понимает, что он читает.

Однако эта книга не задумывалась как первая для начинающих трейдеров. Сейчас доступно много хороших книг, которые лучше подойдут неопытным трейдерам. Мы не собираемся останавливаться и разъяснять основную терминологию, как длинная и короткая позиции, спред, дергания, тренд и тому подобное. Мы пишем эту книгу для более опытных трейдеров и не хотим расходовать их дорогое время на определения из основного трейдингового словаря.

Также для экономии времени и места в этой книге мы в основном даем примеры, которые относятся только к покупающей стороне рынка. Мы не останавливаемся каждый раз, чтобы объяснить, что продающая сторона – это то же самое, только наоборот. До тех пор, пока мы прямо не отметим обратное, для наших читателей безопасно заключить, что сигнал к продаже – это обратный сигнал к покупке.

Предостережение читателю

Мы постарались быть как можно более точными, но всегда находятся одна-две ошибки, которые вкрадываются то тут, то там. Мы говорим не о типографских ошибках, но об ошибках в технике, процедурах или даже логике. Торговля фьючерсами – это не наука и никогда таковой не станет. Многие из вещей, которые, как нам казалось, мы знаем, несколько лет назад не смогли выстоять под неумолимым компьютерным тестированием, и мы были вынуждены изменить наши взгляды и стратегии. Многое из того, на что мы ссылаемся в этой книге, было скрупулезно протестировано, но многое и не было. Мы продолжаем учиться и оставляем за собой право изменить свое мнение и взгляды в будущем. Когда-нибудь вы обнаружите, что хорошие трейдеры понимают – то, что неправильно сейчас, потом может оказаться правильным.

Эта книга – лучшее, что мы сделали, так как мы никогда не писали ничего с целью только продавать книги и выигрывать соревнования популярности. На самом деле, мы, вероятно, провинились перед несколькими друзьями, поставив под сомнение их торговые методы и убеждения. Разница мнений – это то, что творит рынок. То, что мы написали – это то, во что мы верим, и мы искренне надеемся, что эта книга поможет трейдерам улучшить их методы и результаты.

Глава 1

Построение системы

Введение

Зачем нужно строить систему?

Фьючерсные торговые системы могут быть успешными только тогда, когда им следуют с религиозным фанатизмом, и для того, что-бы это делать, вы должны чувствовать себя комфортно и быть уверены в своей системе. Без уверенности торги не будут проводиться единообразно. Процесс построения и кропотливого тестирования вашей собственной торговой системы поможет достичь необходимого уровня доверия прежде, чем произойдет первая реальная торговля.

Создание вашей собственной торговой системы не только помогает разработать элементы важные для доверия к ней, но и позволяет настроить ее для реализации ваших личных предпочтений. Для достижения лучших результатов каждая система должна быть разработана с учетом темперамента и предпочтений трейдера, который будет ее применять. Трейдер, который разрабатывает свой собственный торговый метод, должен быть хорошо знаком как с темпом торговли, так и с природой риска, присущего процедурам, которые надо проходить. В этом случае трейдер с большей вероятностью будет следовать системе в критической ситуации. Если два трейдера используют одну и ту же систему и она принадлежит к типу систем, сталкивающихся с частыми потерями, один трейдер может принять убытки и продолжать торговлю, в то время, как другой может потерять доверие и выйти из игры. Один трейдер будет победителем, другой – проиграет. Один трейдер будет утверждать, что это была отличная система, а другой-что применение этой системы было катастрофической ошибкой, и они оба будут правы в своих оценках.

Как мы убедились, из-за того, что фьючерсный трейдинг очень личная вещь, лучшая система для одного трейдера может оказаться совершенно неприемлемой для другого. Существует бесчисленное количество элементов торговой системы, где вступают в игру персональные предпочтения. Например, некоторые трейдеры неуверенно себя чувствуют, покупая на сильном тренде или продавая после длительного падения. Эти трейдеры могут предпочитать дизайн системы, которая покупает только после падения, а продает после консолидации. Многие трейдеры, которые ненавидят дергания, возникающие при близких остановках, предпочтут систему со свободными остановками. Некоторые трейдеры будут требовать высокой активности от своей системы, потому что они страстно желают постоянного действия на рынке, в то время как другие предпочтут очень спокойно, аккуратно входить на рынок только тогда, когда возможность кажется почти идеальной.