Текст книги "Компьютерный анализ фьючерсных рынков"
Автор книги: Чарльз Лебо
сообщить о нарушении
Текущая страница: 3 (всего у книги 15 страниц)
Короткий обзор
Давайте посмотрим, где мы сейчас находимся. Первое, что мы сделали, это просмотрели различные фьючерсные рынки и определили те, что называются «торгуемыми». Затем мы подошли к определению направленности каждого из выбранных рынков. Затем мы обсудили задачу определения времени вхождения и связанную с ним стрельбу по мишени из пистолета. Потом мы перешли к поиску логичной точки остановки потерь.
Таким образом, теперь у нас есть открытая позиция и остановка потерь. Мы либо сделаем какие-то деньги, либо остановимся. Потери сами о себе позаботятся, если сработает наша остановка, так что наша основная забота на данный момент должна заключаться в нахождении путей максимизировать доход.
Когда торговля проходит в ожидаемом нами направлении, мы сталкиваемся с выбором между получением быстрого, но верного дохода и продолжением торговли в надежде на больший выигрыш. В основном начинающие трейдеры обычно теряют деньги при хорошем проценте прибыльных торгов и нескольких серьезных проигрышах, в то время как более опытные трейдеры теряют деньги, собирая множество маленьких потерь. (Мы признаемся, что не свернули с намеченного пути, изучая стратегии проигрывающих трейдеров, и будет трудно избежать их периодического упоминания.)
Для успешного применения системы с небольшим доходом должны давать большой процент выигрышных торгов, однако нас ежедневно искушает старая пословица: "Лучше синица в руках, чем журавль в небе." Быстрое получение небольших доходов вместо того, чтобы позволить им ускользнуть и превратиться в убытки, помогает улучшить в значительной степени средние показатели. С другой стороны, у нас многократно возникала возможность позволить доходам течь и дальше. Как поступить трейдеру перед лицом такой противоречивой ситуации?
Нам кажется, трейдер должен иметь минимальный приемлемый уровень дохода, который непосредственно связан с количеством денег, подвергаемых риску, когда срабатывает остановка потерь. Большинство прибыльных трейдеров, чей опыт мы изучали, имели средний объем выигрышей четко больше среднего объеманеудач, обычно в отношении два к одному. Учитывая проскальзывания и комиссионные, которые должны входить в результаты, вам, возможно, понадобится выйти на отношение дохода примерно три к одному для получения итогового соотношения два к одному по совокупности торгов. Те, кто следуют за долгосрочными трен-дами, как вы можете ожидать, имеют возможность получать хорошее соотношение доходов и потерь при низком проценте выигрышных торгов. Но несмотря на это, их отношение дохода не так высоко, как можно было бы предположить, и доходит, самое большее, до четырех к одному.
Популярные стратегии выхода
Давайте обсудим некоторые наиболее популярные стратегии выхода. Метод вхождения и удерживания позиций для получения больших доходов работает на протяжении длительных периодов, если вы не возражаете против крупных потерь и болезненных проигрышных периодов, которые будут лишать мужества и очень дорого стоить на коротких трендах. Эти методы удобны для торговли только вашим собственным значительным капиталом и требуют огромного доверия опыта и дисциплины. К сожалению, эти условия и качества в недостатке у большинства из нас. Основной компонент риска этого метода погони за большим доходом состоит в том, что трейдер практически неизбежно заканчивает выходом в середине сурового периода проигрышей. Посмотрите внимательно на открытые документы любого профессионального консультанта, который следует стратегии продолжительных торгов, и вы увидите сотни закрытых счетов. Это счета ушедших клиентов, в то время, как основные показатели консультанта были достаточно прибыльными и впечатляющими. Подавляющее большинство трейдеров не могут выдержать вида больших доходов, которые они упустили, и они психологически не могут выдержать неизбежных убытков, вне зависимости от того, насколько хорошо они были подготовлены или образованы. Будьте очень осторожны, применяя эту стратегию для себя, потому что вы пройдете болезненную проверку своего доверия и убеждения, которая может оказаться ужасной.
Менее популярная стратегия выхода, рассматриваемая далее, это метод прицельного выхода, когда трейдеры закрываются, достигнув заранее определенных ценовых целей. Как мы утверждали ранее, похоже, что каждая стратегия имеет свою обратную сторону. Мы видим некоторые основные проблемы, связанные с возможностью предсказания определенных целей с любой степенью точности. Каждый может отметить некоторые очевидные уровни поддержки и сопротивления, которые могут заставить тренд поколебаться, но за исключением такого общего анализа, мы сомневаемся, что более аккуратное прицеливание на самом деле реально возможно. Никто незнает, куда идет рынок.
Трейдер, использующий прицельные выходы, получает преимущество, состоящее в том, что он не столкнется с проблемой наблюдения потерь больших нереализованных доходов. С другой стороны, они будут определенно страдать от разочарования, что многие цены так и не достигли предсказанных целей. Трейдер также будет должен научиться выдерживать расстройства, приносимые наблюдением того, как был получен меньший доход, в то время как можно было получить больший при наличии чуть большего терпения.
Мы рассматриваем прицеливание как работоспособную стратегию выхода при условии, что вы обладаете сноровкой подбора мишеней и умением не оглядываться на то, что могло бы быть. Вы также должны быть осторожны для того, чтобы избежать естественного желания последовательного понижения задач дохода для полу-. чения более высоких средних показателей. Этот соблазнительный путь может повлечь серьезные проблемы, если позволить отношению среднего дохода к средним потерям слишком опуститься.
Компромиссная стратегия выхода
Одна из лучших известных нам стратегий получения дохода – это компромисс, предоставляющий преимущество быстрого получения доходов и оставляющий в то же время возможность для больших доходов. Вы просто пользуетесь двойным торговым счетом и получаете доход с одной позиции на прибережённой ценовой цели, а второй позиции позволяете быть открытой в надежде получить большой выигрыш. Этот метод требует больших капиталовложений по сравнению с одним торговым счетом, но нам кажется, что он обладает очевидными преимуществами. Быстрый доход по одному контракту будет вам всегда давать больше свободы по второму, и вы сможете себе позволить быть очень терпеливым. Положив на счет один выигрыш, вы можете дать второй позиции достаточно времени для того, чтобы избежать преждевременной остановки.
Как мы уяснили, когда бы мы не говорили о преимуществах той или иной стратегии, мы также обязаны внимательно рассмотреть ее негативные аспекты. За примером далеко ходить не надо. Очевидный недостаток двойной стратегии состоит в том, что, если вы начали в неправильном направлении, вы будете нести потери на двух позициях вместо одной. Если у вас очень хорошая стратегия входа, и вы убеждены, что большинство ваших торгов стартуют в правильном направлении, тогда двойная стратегия может стать прекрасным выбором в качестве стратегии выхода. Но прежде, чем вы примете эту стратегию, убедитесь, что проверили ваши прошлые результаты и посмотрите, сможете ли вы выдержать убытки вдвое превышающие те, которые возникали в периоды, когда ваша стратегия входа не срабатывала.
Для трейдера по одному торговому счету мы бы порекомендовали метод выхода, который дает некоторое пространство для маневра на рынке (широкие остановки) до тех пор, пока он не станет перекупленным или не предоставит необычайно большого движения в вашу сторону. Затем сузьте остановку получениядоходов, чтобы защитить большую часть прибыли, но в то же время иметь возможность получения доходов и дальше, если рынок продолжит движение в нужном направлении.
Иногда мы используем шести пер йодный индикатор относительной силы (RSI – relative strength indicator), который нам подсказывает, когда рынок становится перекупленным и надо поднимать остановки. Например, когда индикатор относительной силы поднимается выше 75, а затем падает на 10 или более пунктов, мы предпочитаем поднять наши остановки на уровень минимальной цены за последние три торговых дня и корректировать их с подъемом рынка. Часто эта процедура позволяет нам оставаться на сильном рынке и выбрасывает очень близко к вершине. (Смотрите рисунок 1-6.)
Другой простой, но очень эффективный метод состоит в том, чтобы использовать следящую остановку во всех случаях и оставаться в торговле до тех пор, пока остановка не сработает. Используя этот метод, вы будете в любой момент времени знать точное количество дохода, которое вы можете потерять. Несмотря на то, что этот метод выхода может показаться простым, он хорошо себя показал на историческом тестировании, и сложно найти лучший выход. Следящая остановка может быть использована вместе с ранее описаным методом перекупки/ перепродажи (использующем RSI) для получения возможности выходить каждый раз ближе к вершине.
Доходы от случайных входов
Насколько хороша ваша текущая стратегия выхода? Хорошим способом проверить доходность ваших выходов будет вхождение в гипотетические торги случайным образом вне зависимости от направления или времени. Затем разместите ваши остановки выхода и примените вашу стратегию получения дохода. Если после прохождения 30 или более подобных торгов ваши результаты (в терминах совокупного дохода) не лучше, чем просто отсутствие убытков, значит ваша стратегия выходов должна быть усовершенствована.
Проблема 6: Задание времени повторного вхождения
В предыдущем разделе мы обсуждали важность правильного задания времени выхода. Хороший выход отличает выигрышную торговлю от проигрышной, и, наверное, это единственный важнейший элемент любой системы. К сожалению, в наших попытках выйти с рынка прежде, чем отдать слишком большую часть наших заработанных тяжким трудом доходов, мы можем часто выходить прежде, чем тренд на самом деле закончится. В тех случаях, когда тренд продолжается, нам нужен способ повторного вхождения на рынок. Сильные тренды являются редким явлением и слишком ценны для того, чтобы их упускать, так что мы должны быть уверены, что можем вернуться на рынок, если наша предыдущая остановка оказалась преждевременной.
Природа наших повторных вхождений может совершенно отличаться от основных вхождений, потому что рынок сейчас находится в середине сильного, хорошо проявленного тренда, где колебания цены значительно выше, чем в начале трен-да. Мы находимся в точке, где уверены в направлении рынка, и то, что нам здесь нужно,– это быстрое повторное вхождение для того, чтобы не пропустить основное движение.
«Безопасное» повторное вхождение
Одна довольно очевидная стратегия, которая наверняка возвращает нас на рынок, если тренд продолжается, состоит в том, чтобы покупать на каждом новом пике (или продавать на каждой новой впадине, если наша предыдущая позиция была короткой) при общем предположении, что способность рынка преодолеть одну из этих классических точек сопротивления является знаком продолжения тренда. В последние годы, с приобретением техническим анализом большей утонченности, прорыв вершины или впадины на графике редко приводит к ожидаемой волне покупок или продаж, как это бывало в «старые добрые времена», когда составлявшиеся вручную графики были инструментом торговли. Создание новых пиков или впадин обычно влекло за собой множество остановок потерь и приводило на рынок больше трейдеров, а тренд продолжался в своей новой «волне». Совсем не обязательно, что это будет работать таким образом и дальше.
Сейчас на движения цены с большей вероятностью реагируют индикаторы типа дивергенции стохастических осцилляторов и пересечений MACD, которые могут быть незаметны некомпьютеризированному глазу. Несмотря на то, что покупка на новом пике в обязательном порядке страхует вас от пропуска большого движения, недостаток этого подхода состоит в том, что покупка по самой высокой цене в поле зрения редко является лучшим способом вхождения на рынок. Если рынок не продолжит движение, как мы надеялись, мы можем оказаться в оченьбольшом убытке. Вместо ожидания нового пика перед повторным вхождением, нам было бы лучше повторно войти, как только пройдет неблагоприятное движение, которое заставило нас выйти в последний раз.
Использование осцилляторов
Осцилляторы, которые определяют области перекупленности или перепро-данности, могут очень хорошо работать при определении повторных вхождений. Работая с примером на нетрендовом рынке, давайте предположим, что мы были остановлены на прибыльной длинной позиции при коррекции цены, которая была более сильной, чем мы могли бы принять. Мы могли бы сейчас понаблюдать за индексом относительной силы (RSI) или стохастическими осцилляторами для получения сигнала об окончании этого отклонения. Одна из предпочитаемых нами техник состоит в том, чтобы подождать пока стохастический осциллятор опустится ниже определенного уровня и затем повернет назад. Падение стохастического осциллятора до любого значения ниже 40, за которым следует подъем, должно инициировать работоспособное повторное вхождение. Обычно торговля на покупку вызывается падением стохастического осциллятора ниже 20 или 30 и последующим поворотом. Однако, так как мы находимся на четком восходящем трен-де, маловероятно, что стохастический осциллятор достигнет очень низких отметок. Чем сильнее тренд, тем выше уровень вероятного разворота стохастического осциллятора. (Если стохастический осциллятор опустится только до 50 или 60 и затем развернется, мы, вероятно, не будем остановлены в нашей первоначальной позиции и нам не следует волноваться о повторном вхождении.) После запуска новой торговли на покупку мы можем поставить нашу новую остановку потерь под уровнем впадины коррекции, а затем поднять ее до нашей точки отсутствия убытков, когда будет достигнут новый пик. Настоящие тренд ы умирают медленно и трудно, так что вероятность получить хорошую торговлю при повторным вхождении довольно высока, особенно если мы можем войти после падения, не дожидаясь следующих пиков.
Почему бы не оставаться в позиции?
Вас наверное очень удивляет совет выходить из исходной позиции, если нам так нравится текущий тренд. Преимущество быстро проявляется, когда наша «коррекция» оказывается не временной коррекцией, а полным изменением основного тренда. Мы уйдем с рынка с большим доходом и не войдем обратно. Это настолько близко к идеальному выходу, насколько возможно при следовании за трендом. Секрет успеха повторного вхождения состоит в том, чтобы дождаться окончания временной коррекции и начать быстро закупаться, как только мы поймем направление основного тренда. Ожидание, пока рынок произведет новый пик – это слишкомдолгое ожидание, однако нам надо убедиться в достаточной силе, свидетельствующей о том, что коррекция действительно завершилась. Мы здесь говорим об очень тонком моменте, который требует тщательного размышления наряду с наличием чувствительного и надежного индикатора.
В качестве примера того, насколько чувствительным может быть индикатор повторного вхождения, мы рекомендуем метод использования очень краткосрочного осциллятора, такого как трехдневный индекс относительной силы (RSI) в качестве стартового сигнала повторного вхождения. (Смотрите рисунок 1-7 .)
Обычно трехдневный RSI так часто скачет, что он немного стоит как индикатор. Так как это очень чувствительный индикатор, любая коррекция, достаточно сильная для того, чтобы остановить нас в нашей первоначальной позиции, опустит трехдневную относительную силу на очень низкий уровень. Когда RSI повернет обратно за отметку +50, мы сможем заключить, что коррекция закончилась. Следовательно, мы покупаем на следующий день, когда рынок выходит из пика дня. поднявшего RSI до значения 50. Техника RSI дает нам два знака продолжения тренда (значение +50 и подтверждение), и в то же время она достаточно быстра, чтобы вернуть нас на рынок задолго до достижения нового пика. Прочие контртрендовые индикаторы, такие как стохастический осциллятор. Процент R и Индекс товарного канала, тоже могут быть использованы подобным образом. Процент R – это чувствительный индикатор, который будет работать почти так же, как трехдневный RSI. Идея состоит в том, чтобы использовать один из этих индикаторов для получения сигнала об окончании коррекции. Необходимо установить индикатор более чувствительный, чем обычно, потому что мы хотим измерить именно краткосрочную коррекцию, а не собственно тренд.
Координируйте выходы и повторные вхождения
Другая полезная тема, касающаяся повторных вхождений, состоит в том, что мы можем ожидать лучших результатов, если повторные вхождения синхронизированы с нашей стратегией выхода таким образом, что ценовое движение, включившее наш выход, автоматически запустит выбранный нами индикатор повторного вхождения. Например, когда мы были остановлены на длинной позиции, значение стохастического осциллятора должно упасть за отметку 40, Процент R должен упасть до -90 (-100 – минимальное значение шкалы Процента R, а 0 – максимальное) и RSI должен опуститься ниже 50 в зависимости от того, какой индикатор мы планируем использовать для нашего повторного вхождения. Они будут запущены для того, чтобы дать нам сигнал о повторном вхождении, когда повернут вверх с этих нижних значений. Если наши индикаторы используются правильно, мы не рискуем пропустить сколько-нибудь существенное продолжение тренда. Если тренд продолжится перед тем, как будут задействованы наши индикаторы, мы рискуем пропустить движение. Помните, стратегия выхода – наиболее важная стратегия, так что используйте возможно лучшую стратегию и только потом устанавливайте чувствительность индикаторов повторного вхождения, которые запускаются после выходов.
Из-за нашего предпочтения чувствительных сигналов повторного вхождения мы будем время от времени подвергаться некоторым дерганиям и убыткам. (Когда бы мы не достигали какого-нибудь преимущества, всегда найдется недостаток.) Предполагается, что после только одного или двух последовательных убытков от повторных вхождений мы либо вернемся на тренд, либо наш индикатор основного тренда изменит направление или пойдет в сторону. В любом случае нам не придется терпеть длинные серии дерганий с повторными вхождениями.
Может быть, это только наша причуда, но мы всегда не любим наблюдать, как уходит большая часть наших нереализованных доходов. Нам кажется, что стремление относительно быстро закрепляться в доходах будет подходящей стратегией для большинства трейдеров. Но предупреждаем заранее: эта техника быстрых доходов может вас сильно разочаровать, если вы не скоординируете ее с хорошо спланированным повторным вхождением таким образом, чтобы не пропустить большое движение.
В следующем разделе мы дадим несколько полезных советов о том, как правильно следить за вашей системой, чтобы вы могли определить, когда она нуждается в починке и когда от нее нужно отказаться. Прибыли и убытки не являются единственным и лучшим способом измерения того, насколько хорошо на самом деле работает ваша система. Многие ошибки могут быть определены прежде, чем возникнут сколько-нибудь серьезные убытки.
Проблема 7: Слежение за системой
Все ли системы время от времени проваливаются? Хотели бы мы знать! Мы знаем, что рынки и рыночные условия поменяются, но, вероятно, человеческая природа и человеческие свойства, такие как страх, надежда и алчность, не меняются. Мы можем спорить о вопросе: «Все ли системы проваливаются?» на любой стороне. Нам кажется наиболее благоразумным подходом всегда предполагать и готовиться к худшему. Таким образом, давайте предположим, что несмотря на весь наш тяжкий труд и проверки, лучшая из возможных систем, которую мы только можем представить, могла бы однажды провалиться. (Мы определяем провал как потерю такого количества либо средств, либо доверия, что мы не можем далее следовать системе.) С предположением о возможности провала, маячащим на фоне нашей работы, нашей лучшей защитой будет опознать симптомы провала как можно раньше до того момента, как мы потеряем деньги или терпение. Нам нужно разработать хорошо продуманную систему раннего предупреждения, чтобы мы могли или изменить систему, или отказаться от нее по достаточной причине.
Нижняя граница
Естественное желание большинства тех, кто следует системам, просто сфокусировать внимание на нижнем уровне производительности. Мы зарабатываем деньги или теряем деньги? Проблема этого логичного подхода к нижней границе заключается в том, что все системы периодически теряют деньги, так что только очевидно ненормальный убыточный период достаточно серьезно обеспокоит нас. К этому моменту может быть уже слишком поздно. Чтобы этого не случилось, нам надо разработать информативный и объективный набор предопределенных критериев, не относящихся к нижней границе, которые могут предупредить нас о возможных проблемах задолго до того, как возникнут серьезные убытки.
Представьте типичную ситуацию, когда система показала скромный доход на самом обычном месяце торговли. Пока все неплохо. Более пристальное рассмотрение может показать, что в течение месяца произошло 14 торгов и только 2 из них были успешными. К счастью для нас, доходы от двух успешных торгов перекрыли расходы по 12 убыточным. Это хороший пример того, как просто анализ нижней границы может нас подвести. В конце концов, это был прибыльный период, так зачем беспокоиться? Следует ли нам быть озабоченными фактом, что только два из 14 недавних торгов были выигрышными? Может да. А может нет.
Чего нам следует ожидать в смысле отношения выигрышей к проигрышам? Являются ли два выигрыша из 14 торгов чем-то, что мы можем ожидать время от времени, или это предупреждение о том, что наша система, возможно, поползла по швам? Мы должны быть подготовлены к такой ситуации и, что еще более важно, должны иметь возможность рассмотреть ее в перспективе. Как насчет активностиза последний месяц? Было ли 14 торгов больше того, что мы могли бы ожидать? Это нормально или ненормально? Какова вероятность продолжения такого соотношения активности?
Как видите, слежение за системой требует большей работы, чем просто случайный взгляд на нижнюю границу производительности. Мы должны произвести всестороннюю оценку, тщательно все обдумать и затем попытаться составить некоторые стандарты ожидаемой производительности, чтобы получить что-то для сравнения с нашей текущей производительностью.
Исторические тесты на производительность
Лучшим способом разработки указателей, по которым мы будем оценивать нашу текущую производительность, будет аккуратный сбор существенных данных по производительности в то время, когда мы еще находимся на этапе тестирования нашей системы на исторических данных. Данные, полученные при тестировании, можно будет затем сравнивать с текущими данными торговли в реальном времени.
В качестве неотделимой части процесса слежения важно иметь возможность определить источник проблемы после того, как мы были заранее предупреждены о ее возможном появлении. Возвращаясь к нашему примеру с 14 торгами за месяц, было бы очень полезно узнать, что 9 из 12 проигрышных торгов проходили по валюте, и при более близком рассмотрении мы получили три последовательных проигрыша на связанных позициях йены, швейцарского франка и немецкой марки. Более внимательное исследование может вскрыть, что, возможно, имела место интервенция центрального банка или другой неожиданный фактор, который произвел все девять проигрышей на наших различных валютных позициях.
Сейчас особенно важно знать, что наш прошлый опыт и тестирование показали, что мы можем ожидать пять последовательных проигрышей по валюте, и что три проигрыша кряду не является неожиданным событием. Знание этого приведет нас к заключению, что по существу не было ничего плохого во входах и выходах системы. Мы также можем решить, что неразумно иметь множество валютных позиций одновременно на одной стороне рынка. Если наши исторические данные показывают, что мы могли ожидать 5 проигрышей кряду при торговле одной валютой, то мы должны быть готовы к 15 проигрышам кряду при торговле тремя валютами в одном направлении. Оказывается, проблема больше связана с выбором портфеля и ассортимента, чем с заданием рыночного времени.
Следующие статистические исследования должны быть проведены над историческими данными и затем применены к текущим действиям. Вы можете найти полезным собрать среднее или нормальное ожидание для каждого статистического исследования и отметить диапазон экстремумов, таким образом, вы сможете быстро перенести цифры на будущее. Например, наши исторические данные по казначейским обязательствам могли бы выглядеть следующим образом:
Частота торгов за период – в среднем 1,5 торгов в месяц, с экстремумами от 0 до 5 торгов в месяц (худшие случаи на тестах и в реальном времени).
Процент выигрышей по отношению к проигрышам = в среднем 32 процента выигрышей, при I выигрыше из 8 торгов на худшем периоде и 6 выигрышах из 7 торгов на лучшем периоде.
Самый длинный ряд последовательных проигрышей =7. Последовательных выигрышей = 5.
Средний выигрыш за прибыльную торговлю = S1420. Максимальный выигрыш = $5330.
Средняя проигрышная торговля = $490. Самый большой проигрыш = $2700.
Самый большой убыток по счету при торговле казначейскими обязательствами = $7880.
Время, необходимое, чтобы оправиться от наибольшего убытка = 11 месяцев.
Самый продолжительный период для создания нового пика на счете при торговле казначейскими обязательствами = однажды прошел 21 месяц без того, чтобы появился новый пик на счете.
Это лишь небольшой пример из большого разнообразия данных, которые могли бы оказаться полезными при слежении за системой. Вы могли бы улучшить и расширить это список своими собственными мыслями о том, что вам хотелось бы знать. Сбор и поддержание этих данных кажется большой работой, и так оно и есть. Но работа самой торговой системы должна быть практически целиком механической, так что ваше свободное время может быть потрачено на объективный мониторинг системы вместо простого наблюдения за процессом торговли.
Наблюдение за системой без заранее определенных целей этого наблюдения приводит трейдеров к нахождению поводов переписывания системы или ее изменения без объективной необходимости. Большинство трейдеров имеет склонность совершать ошибки, внося слишком большое количество неоправданных изменений в их систему после серии убытков. Убытки могут хорошо укладываться в диапазон нормального ожидания или быть вызванными фактором, который не является виной системы. Большинство трейдеров никогда не беспокоятся об определении нормальной и ненормальной производительности (за исключением нижней границы результатов), и, таким образом, паника часто возникает тогда, когда для нее нет оснований. Давайте вернемся и взглянем с другой стороны на тот месяц, когда мы заработали немного денег, но получили только два выигрыша из 14 торгов. Предположим, наш тщательный анализ показал следующее: из 12 проигрышей, 6 были последовательными убытками на казначейских обязательствах в то время, как остальные шесть были распределены между пятью различными рынками. Очевидной проблемой оказываются совокупные потери от убыточных торгов казначейскими обязательствами, которые составили в общей сложности $2400 (в среднем по $400 на торговлю с максимальным убытком в $850).
Внимательный взгляд на данные говорит нам, что количество торгов по казначейским обязательствам за месяц (шесть) было ненормальным и фактически установило новый экстремум, превзойдя предыдущий экстремум в 5 торгов за месяц. Однако общий убыток ($2400) равно как и средний убыток ($400) были невелики по сравнению с ранее собранными данными. Максимальный проигрыш в последовательности ($850) не был экстремумом. Шесть последовательных проигрышей не были экстремумом, но приблизились к нему. Вывод: мы прошли через очень необычный период в торговле казначейскими обязательствами, который привлек пристальное внимание, но мы не стали бы заменять торговую систему на этом месте. Мы пополнили наш интервал ожиданий в торговле казначейскими обязательствами и сейчас имеем шесть торгов в месяц в качестве экстремума активности. Уровень активности должен отслеживаться внимательнее (не дожидайтесь конца месяца, а то потом мы окажемся перед 12 последовательными проигрышами). Если необычно высокий уровень активности сохранится, мы попытаемся понять, нет ли фундаментальной причины, которая привела бы нас к убеждению, что такая мясорубка была лишь временным фактором, который исчезнет сам собой. Если окажется, что проблема заключается в самой системе, мы, возможно, захотим использовать более медленные индикаторы или добавить элемент подтверждения к торговле казначейскими обязательствами в попытке сократить активность и дергания.
Короткий обзор
Мониторинг системы – последний элемент в нашем дисциплинированном подходе к ее построению. По крайней мере, мы надеемся, что наша интуиция помогла читателям определить основные вопросы, которые должны быть рассмотрены. Существует множество решений для каждой из семи проблем, которые мы представили, и мы предложили только несколько возможных альтернатив. К тому же предложенные нами решения, служат больше для иллюстрации нашего образа мыслей и подхода. Эти методы могут оказаться для вас не лучшими решениями, и, возможно, они не лучшие и для нас. Мы будем неустанно искать новые и лучшие пути для решения каждой из этих проблем, и так же советуем поступать и вам. Но прежде, чем вы сможете начать поиск ответов, вы должны понять природу проблем и оценить необходимость и преимущества от их решения.
Как видите, построение системы не сводится просто к нахождению идеального индикатора, который нам нравится. Если бы было так, мы бы все были намного богаче. Помните – каждое предлагаемое преимущество имеет свою цену. Убедитесь, что вы определили все завуалированные недостатки прежде, чем решите, что какое-то конкретное решение является лучшим. Когда вы сталкиваетесь с примерно равными путями решения проблемы, предпочитайте простой сложному. Пытайтесь быть логичным и объективным все время и не позволяйте вашим эмоциям и неизменному оптимизму или пессимизму взять верх. Когда строите планы, всегда предполагайте и готовьтесь к худшему и благодарите судьбу, если худшего не произошло. Когда оно произойдет, благодарите себя за проницательность и подготовленность – вы выживете и разбогатеете.
