Текст книги "Комментарий к Федеральному закону «О клиринге и клиринговой деятельности»"
Автор книги: Алексей Емельянов
Соавторы: Денис Вавулин,Вячеслав Федотов
Жанр:
Юриспруденция
сообщить о нарушении
Текущая страница: 9 (всего у книги 14 страниц)
2. Клиринговая деятельность, особенно, когда деятельность клиринговой организации связана с осуществлением функций центрального контрагента, сопровождается высоким уровнем риска. Это так называемый клиринговый риск. Такой риск представляет собой риск, возникающий в связи с ошибками в исчислении чистой позиции, переводе денег и т. д., т. е. при функционировании клиринговой системы.
Обычно принято выделять следующие виды клирингового риска:
1) рыночный риск – это риск, связанный с колебанием цен на рынке, например из-за изменения ставки банковского процента.
Клиринговый процесс занимает вполне определенное время. Поэтому существует вероятность понести убыток из-за изменения цен. Разновидностью этого риска является международный рыночный риск, возникающий из-за несогласованности сроков расчетов на мировом рынке ценных бумаг и фьючерсных контрактов. Например, брокер, купивший ценную бумагу в другой стране, не может сразу же продать ее в своей стране из-за несовпадения сроков расчетов в странах;
2) кредитный риск – это несвоевременности расчетов в одном из звеньев всей цепочки процесса клиринга и расчетов. Такой риск редко присутствует или минимизирован между брокерами-посредниками процесса организованной торговли, так как в условиях развитого биржевого рынка и его инфраструктуры разработаны совершенные системы гарантирования платежей. Однако во взаимоотношениях между брокером и его клиентом риск неплатежа последнего посреднику существует постоянно;
3) системный (операционный) риск – это риск, представляющий собой риск потерь, имеющий место в связи с функционированием компьютерных систем и систем связи, например непредвиденное отключение электроэнергии, ошибки, совершенные служащим клиринговой организации. Известны даже случаи мошенничества, хищений и т. д.;
4) риск инвестирования свободных собственных средств. Клиринговая организация вправе без ограничений распоряжаться собственным имуществом, в том числе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами. Основой инвестиционной политики клиринговой организации является предпочтение ликвидности и надежности инструмента над его доходностью. Таким образом, можно предположить, что клиринговая организация инвестирует средства исключительно в высоконадежные долговые обязательства и депозиты банков. Тем не менее вопрос управления рисками актуален и здесь. Риск, связанный с инвестированием, по своей сути является гибридом, который включает в себя рыночный риск, кредитный риск и ряд других;
5) риск расчетного банка. Помимо рисков, связанных с дефолтом участников клиринга, клиринговая организация может столкнуться с риском, связанным с возможностью финансовой несостоятельности банка, который представляет необходимый расчетный сервис для расчетов между участниками или центрального контрагента с участниками (расчетный банк). В такой ситуации могут возникнуть проблемы ликвидности, причем масштаб такой опасности будет зависеть от объема сумм, проходивших через проблемный расчетный банк, от того, когда произошло банкротство банка, и от условий соглашения о расчетах, заключенного между центральным контрагентом и расчетным банком. Многие участники могут пользоваться услугами одного и того же расчетного банка, так что общая величина потенциальных убытков центрального контрагента в случае банкротства банка может намного превысить максимальный размер убытков любого отдельного участника. Таким образом, последствия реализации такого сценария могут быть весьма серьезными;
6) риск совмещения клиринговой организацией клиринговой деятельности с иными видам деятельности. В случае совмещения клиринговой организацией своей деятельности с иными видами деятельности, например с брокерской, дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, деятельностью по управлению ценными бумагами, к рискам, которые связаны непосредственно с клиринговой деятельностью добавляются риски, связанные с перечисленными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В мировой и отечественной практике функционирования клиринговых организаций ключевым в организации деятельности клиринговой организации, особенно в случае осуществления ею функций центрального контрагента, является организация системы управления рисками.
Поэтому не случайно, что вч. 1 ст. 22 Закона № 7-ФЗ закреплена императивная норма, обязывающая клиринговую организацию сформировать систему управления рисками, связанными с осуществлением ею своей деятельности и операций с собственным имуществом. При этом определено, что такая система должна соответствовать объему и характеру операций, совершаемых клиринговой организацией. При этом установлено, что для организации системы управления рисками клиринговая организация обязана назначить должностное лицо и (или) сформировать отдельное структурное подразделение.
3. Как следует из ч. 2 ст. 22 Закона № 7-ФЗ, исполнение обязательств, допущенных к клирингу, осуществляемому с участием центрального контрагента, должно обеспечиваться индивидуальным (см. комментарий к ст. 23 Закона № 7-ФЗ) и (или) коллективным клиринговым обеспечением (см. комментарий к ст. 24 Закона № 7-ФЗ).
Таким же способом должно быть обеспечено исполнение обязательств, допущенных к клирингу, и в иных случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами ФСФР России и (или) правилами клиринга.
Если исполнение обязательств, допущенных к клирингу, должно обеспечиваться индивидуальным и (или) коллективным клиринговым обеспечением, то условия соглашения о таком обеспечении должны содержаться в правилах клиринга.
4. В части 3 ст. 22 Закона № 7-ФЗ установлено, что клиринговая организация, осуществляющая клиринг с участием центрального контрагента, обязана осуществлять оценку:
размера обязательств центрального контрагента;
размера обязательств участников клиринга перед центральным контрагентом;
размера индивидуального клирингового обеспечения участника клиринга.
Такая оценка должна осуществляться с учетом рыночной цены имущества, являющегося предметом обязательств или составляющего индивидуальное клиринговое обеспечение, и рыночной цены, по которой заключаются договоры, являющиеся производным финансовым инструментом.
Оценка должна осуществляться каждый рабочий день. При этом ФСФР России или сама клиринговая организация вправе установить более частую ее периодичность.
5. В части 4 ст. 22 Закона № 7-ФЗ определено право клиринговой организации, осуществляющей клиринг с участием центрального контрагента, на перевод долга и уступку требований одного участника клиринга по обязательствам, допущенным к клирингу, другому участнику клиринга. Такая процедура осуществляется клиринговой организацией в случаях и порядке, которые предусмотрены правилами клиринга. При этом условием ее осуществления является получение клиринговой организацией согласия на это участника клиринга, которому переводится долг и уступаются требования, и лица, за счет которого исполняются такие обязательства.
6. Часть 5 ст. 22 Закона № 7-ФЗ обязывает клиринговую организацию утвердить документ (документы), определяющий (определяющие) меры, направленные:
на снижение кредитных рисков;
операционных рисков;
иных рисков, в том числе рисков, связанных с совмещением клиринговой деятельности с иными видами деятельности;
меры по обеспечению бесперебойного функционирования программно-технических средств, предназначенных для осуществления клиринговой деятельности;
меры, направленные на предотвращение и урегулирование конфликта интересов при осуществлении клиринга и совмещении клиринговой деятельности с иными видами деятельности.
Требования к указанному документу (указанным документам) устанавливаются нормативными правовыми актами ФСФР России [29] . Если клиринговая организация является кредитной организацией, требования к указанному документу (указанным документам) структурного подразделения, осуществляющего клиринг, устанавливаются нормативными правовыми актами ФСФР России по согласованию с Банком России [30] .
7. Согласно ч. 6 ст. 22 Закона № 7-ФЗ клиринговая организация обязана создать в своей структуре комитет по рискам, к функциям которого отнесено предварительное одобрение перечисленного (перечисленных) выше документа (документов), а также:
порядок проведения стресс-тестирования;
документ, определяющий меры, принимаемые при возникновении чрезвычайных обстоятельств, которые могут препятствовать нормальному осуществлению клиринговой деятельности, и направленные на обеспечение непрерывности осуществления такой деятельности.
8. В части 7 ст. 22 Закона № 7-ФЗ установлена норма, обязывающая клиринговую организацию осуществлять контроль финансовой устойчивости участников клиринга в случаях, установленных нормативными правовыми актами ФСФР России. Особенно актуально это в случае, когда клиринговая организация или кредит ная организация осуществляет функции центрального контрагента. Эта мера является одним из инструментов управления кредитным риском контрагента центрального контрагента.
9. В части 8 ст. 22 Закона № 7-ФЗ закреплена обязательность по включению в систему управления рисками при осуществлении клиринга клиринговой организацией такого важного и достаточно распространенного инструмента современного риск менеджмента, как стресс-тестирование.
Суть стресс-тестирования заключается в том, чтобы понять, что может случиться, какие убытки может понести клиринговая организация в той или иной неожиданной ситуации. Применительно к центральному контрагенту обязательным объектом стресс-тестирования является его возможность своевременно исполнять свои обязательства.
В теории стресс-тестирования выделяют две основные модели стресс-тестирования. Однофакторные стресс-тесты. При их проведении рассматривается влияние изменения одного из факторов риска на деятельность клиринговой организации. Многофакторные стресс-тесты. В данном случае рассматривается изменение сразу нескольких факторов риска.
Клиринговая организация должна подвергать стресс-тестированию все основные элементы своей деятельности, которые даже гипотетически могут быть источниками риска. Среди них особенно необходимо выделить такие, которые способны генерировать операционный риск (IT-системы, бизнес-процессы и т. д.), рыночный риск и кредитный риск (ситуация на рынке по инструментам, возможные проблемы у участников и т. д.), а также риск инвестирования (отчасти стресс-тестирование в данной области связано со стресс-тестами для определения влияния рыночного кредитного риска).
Особую актуальность стресс-тестирование приобретает для кредитных организаций, осуществляющих функции центрального контрагента. В соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору «банки, использующие модель внутренних рейтингов, должны осуществлять тщательное стресс-тестирование для оценки достаточности капитала».
Клиринговые организации обязаны не только проводить стресс-тестирование системы управления рисками, но и предоставлять информацию о его результатах следующим лицам:
участникам клиринга;
Банку России;
ФСФР России.
Методика проведения стресс-тестирования, а также сроки его проведения и представления информации о его результатах устанавливают нормативные правовые акты ФСФР России, согласованные с Банком России [31] .
Порядок проведения стресс-тестирования должен быть определен внутренним документом (документами) клиринговой организации, определяющим (определяющими) меры, направленные на снижение рисков, подлежащим (подлежащими) регистрации в ФСФР России.
10. Частью 9 ст. 22 Закона № 7-ФЗ клиринговой организации предписано утвердить документ, определяющий меры, принимаемые ею в случаях возникновения чрезвычайных обстоятельств, которые могут препятствовать нормальному осуществлению клиринговой деятельности, и направленные на обеспечение непрерывности осуществления такой деятельности.
Статья 23. Индивидуальное клиринговое обеспечение
...
1. Индивидуальным клиринговым обеспечением является способ обеспечения исполнения обязательств участников клиринга, допущенных к клирингу, и (или) обязательств по уплате вознаграждения клиринговой организации и организациям, указанным в пунктах 4–7 части 2 статьи 19 настоящего Федерального закона. Имущество, являющееся предметом индивидуального клирингового обеспечения, может использоваться для исполнения указанных обязательств.
2. Если иное не предусмотрено соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении, требование обеспечивается индивидуальным клиринговым обеспечением в том объеме, который такое требование имеет к моменту удовлетворения, в частности проценты, неустойку, возмещение убытков, причиненных просрочкой исполнения.
3. По требованию участника клиринга клиринговая организация обязана обеспечить отдельный учет имущества клиента – участника клиринга, являющегося индивидуальным клиринговым обеспечением, которое не может быть использовано для обеспечения и (или) исполнения обязательств этого участника клиринга, подлежащих исполнению за счет других его клиентов.
4. Условиями соглашения об индивидуальном клиринговом обеспечении может быть предусмотрено требование о предоставлении имущества, предназначенного для индивидуального клирингового обеспечения, до и (или) после заключения договоров, обязательства из которых обеспечиваются индивидуальным клиринговым обеспечением.
5. Требование о передаче имущества в индивидуальное клиринговое обеспечение не распространяется на Банк России и Министерство финансов Российской Федерации.
6. Имущество, предназначенное для индивидуального клирингового обеспечения, могут составлять денежные средства в рублях и (или) иностранной валюте, ценные бумаги, а также иное имущество, определенное нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков. Дополнительные требования к имуществу, которое может составлять индивидуальное клиринговое обеспечение, в том числе к его составу, могут быть установлены соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении. Имущество, обремененное залогом, не может являться индивидуальным клиринговым обеспечением.
7. Передача денежных средств, предназначенных для индивидуального клирингового обеспечения, осуществляется путем их зачисления на торговый банковский счет и (или) клиринговый банковский счет.
8. Передача предназначенных для индивидуального клирингового обеспечения ценных бумаг, учет прав на которые может осуществляться на счетах деподепозитариями, осуществляется путем зачисления таких ценных бумаг на торговый счет депо и (или) клиринговый счет депо.
9. Передача иного имущества, за исключением денежных средств и ценных бумаг, в индивидуальное клиринговое обеспечение может осуществляться путем зачисления такого имущества на торговый товарный счет и (или) клиринговый товарный счет либо иными способами, предусмотренными соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении.
10. Индивидуальное клиринговое обеспечение возникает с момента зачисления денежных средств, ценных бумаг или иного имущества на соответствующий торговый счет и (или) клиринговый счет, а также в случае использования иного способа передачи имущества в обеспечение с момента, определенного соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении.
11. Доходы от имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения, зачисляются в индивидуальное клиринговое обеспечение, если иное не предусмотрено соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении.
12. Клиринговая организация вправе использовать в своих интересах денежные средства, являющиеся предметом индивидуального клирингового обеспечения, если это предусмотрено соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении. В этом случае денежные средства, являющиеся предметом индивидуального клирингового обеспечения, зачисляются клиринговой организацией на ее собственный банковский счет. Клиринговая организация обязана возвратить в состав индивидуального клирингового обеспечения денежные средства в сумме и срок, которые необходимы для удовлетворения требований, обеспеченных индивидуальным клиринговым обеспечением.
13. Соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении может быть предусмотрена минимально необходимая сумма денежных средств (стоимость иного имущества), составляющих индивидуальное клиринговое обеспечение. При этом, если сумма денежных средств (стоимость иного имущества), составляющих индивидуальное клиринговое обеспечение, становится меньше минимально необходимой, соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении могут быть установлены обязанность участника клиринга передать в индивидуальное клиринговое обеспечение дополнительное имущество, а также порядок и сроки исполнения этой обязанности. Если сумма денежных средств (стоимость иного имущества), составляющих индивидуальное клиринговое обеспечение, превышает минимально необходимую, соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении могут быть предусмотрены право участника клиринга потребовать возврата части имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения, а также порядок и сроки осуществления этого права.
14. Соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении могут быть также предусмотрены право участника клиринга заменить имущество, являющееся предметом индивидуального клирингового обеспечения, с согласия клиринговой организации, а также порядок и сроки осуществления этого права.
15. Удовлетворение требований, обеспеченных индивидуальным клиринговым обеспечением, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения участником клиринга своих обязательств осуществляется клиринговой организацией по ее выбору следующими способами:
1) путем передачи указанного имущества кредитору в счет исполнения обязательства, обеспеченного индивидуальным клиринговым обеспечением;
2) путем продажи указанного имущества с передачей вырученных средств кредитору по обязательствам, обеспеченным индивидуальным клиринговым обеспечением, или приобретения за счет указанных средств иного имущества и передачи его кредитору;
3) путем приобретения за счет индивидуального клирингового обеспечения ценных бумаг либо иного имущества с их передачей кредитору по обязательствам, обеспеченным индивидуальным клиринговым обеспечением;
4) путем заключения договоров репо и иных договоров, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков, и путем передачи имущества, полученного по договорам, кредитору.
16. Если предметом индивидуального клирингового обеспечения являются ценные бумаги, допущенные к организованным торгам, их продажа осуществляется на указанных торгах. В этом случае клиринговая организация вправе участвовать в организованных торгах без лицензии (лицензий), наличие которой (которых) в соответствии с федеральными законами является условием участия в организованных торгах. При невозможности продажи таких ценных бумаг на организованных торгах их продажа осуществляется в порядке, установленном соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении.
17. Если предметом индивидуального клирингового обеспечения является имущество, не указанное в части 16 настоящей статьи, его продажа осуществляется в порядке, установленном соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении. Нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков могут быть установлены требования к порядку продажи имущества, являющегося индивидуальным клиринговым обеспечением.
18. Передача имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения, осуществляется кредитору по обязательствам, обеспеченным индивидуальным клиринговым обеспечением, исходя из стоимости указанного имущества, определяемой в порядке, установленном соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении. Нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков могут быть установлены требования к порядку определения указанной стоимости.
19. В случае продажи или передачи имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения, сумма, полученная от продажи, и (или) стоимость, по которой имущество, являющееся предметом индивидуального клирингового обеспечения, передано кредитору в счет исполнения обязательства, зачитываются клиринговой организацией в порядке, установленном правилами клиринга, в счет исполнения обеспечиваемых обязательств.
20. Если при удовлетворении требований, обеспеченных индивидуальным клиринговым обеспечением, сумма, вырученная от продажи имущества, являющегося предметом такого обеспечения, и (или) стоимость, по которой имущество, являющееся предметом индивидуального клирингового обеспечения, передано кредитору в счет исполнения обязательства, превышает размер обеспеченного требования, разница возвращается должнику – участнику клиринга.
21. Удовлетворение требований за счет имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения, осуществляется без предварительного уведомления должника – участника клиринга, решения суда или иного государственного органа (органа местного самоуправления), проведения публичных торгов, за исключением случаев, когда соблюдение указанных условий предусмотрено соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении. Соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении могут быть предусмотрены иные условия, соблюдение которых необходимо для удовлетворения требований за счет имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения.
22. Обращение взыскания на имущество, являющееся предметом индивидуального клирингового обеспечения, в том числе при несостоятельности (банкротстве) участника клиринга, а также арест указанного имущества осуществляются с учетом требований статьи 18 настоящего Федерального закона.
23. В случае прекращения договора об оказании клиринговых услуг участнику клиринга возвращаются имущество, являющееся индивидуальным клиринговым обеспечением, или денежные средства. Сумма денежных средств, подлежащих возврату клиринговой организацией участнику клиринга, определяется исходя из стоимости имущества, являющегося индивидуальным клиринговым обеспечением, рассчитанной на день прекращения договора об оказании клиринговых услуг. Порядок определения стоимости имущества, а также срок возврата денежных средств определяются в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков.
1. В комментируемой статье Закона № 7-ФЗ установлены нормы, касающиеся индивидуального клирингового обеспечения.
2. Как следует из ч. 2 ст. 22 Закона № 7-ФЗ, при осуществлении клиринга с участием центрального контрагента, а также в иных случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами ФСФР России, исполнение обязательств, допущенных к клирингу, должно быть обеспечено индивидуальным клиринговым обеспечением.
В статье 2 Закона № 7-ФЗ, содержащей дефиниции основных понятий, используемых в комментируемом законодательном акте, индивидуальное клиринговое обеспечение определяется как способ обеспечения исполнения допущенных к клирингу обязательств, а также иных обязательств, предусмотренных Законом № 7-ФЗ или договором (соглашением). При этом установлено, что режим индивидуального клирингового обеспечения регулирует ст. 23 Закона № 7-ФЗ.
В части 1 ст. 23 Закона № 7-ФЗ индивидуальное клиринговое обеспечение еще раз определяется как способ обеспечения исполнения обязательств участников клиринга, допущенных к клирингу, а также конкретизируется, что следует понимать под иными обязательствами, о которых идет речь, в определении этого понятия, приводимом в ст. 2 Закона № 7-ФЗ. В частности, к числу таких обязательств относятся обязательства по уплате вознаграждения клиринговой организации и организациям, указанным в п. 4–7 ч. 2 ст. 19 Закона № 7-ФЗ, а именно:
организаторам торгов, на торгах которых заключаются договоры, клиринг обязательств из которых осуществляется клиринговой организацией;
организации (организациям), осуществляющей (осуществляющим) денежные расчеты по итогам клиринга;
расчетному депозитарию (расчетным депозитариям), осуществляющему (осуществляющим) операции, связанные с исполнением обязательств по передаче ценных бумаг по итогам клиринга;
оператору (операторам) товарных поставок.
3. Согласно ч. 2 ст. 23 Закона № 7-ФЗ в общем случае индивидуальное клиринговое обеспечение обеспечивает требование в том объеме, который такое требование имеет к моменту его удовлетворения, включая проценты, неустойку, возмещение убытков, причиненных просрочкой исполнения. Вместе с тем соглашение об индивидуальном клиринговом обеспечении может предусмотреть иные положения в отношении индивидуального клирингового обеспечения.
4. В части 3 ст. 23 Закона № 7-ФЗ определено право участника клиринга требовать обеспечения клиринговой организацией отдельного учета имущества клиента – участника клиринга, являющегося индивидуальным клиринговым обеспечением. Такое имущество не может быть использовано для обеспечения и (или) исполнения обязательств этого участника клиринга, подлежащих исполнению за счет других его клиентов.
5. Норма, установленная в ч. 4 ст. 23 Закона № 7-ФЗ, гласит, что условия соглашения об индивидуальном клиринговом обеспечении могут предусматривать необходимость предоставления имущества, предназначенного для индивидуального клирингового обеспечения как до, так и (или) после заключения договоров, обязательства из которых призвано обеспечить индивидуальное клиринговое обеспечение.
6. В части 5 ст. 23 Закона № 7-ФЗ содержится изъятие из общего правила, касающегося передачи имущества в индивидуальное клиринговое обеспечение. Так, Банк России и Минфин России не должны передавать имущество в индивидуальное клиринговое обеспечение.
7. В части 6 ст. 23 Закона № 7-ФЗ определен предмет индивидуального клирингового обеспечения, т. е. имущество, которое может быть передано в состав индивидуального клирингового обеспечения.
Так, имущество, предназначенное для индивидуального клирингового обеспечения, могут составлять:
денежные средства в рублях и (или) иностранной валюте. Передача этого имущества осуществляется путем их зачисления на торговый банковский счет и (или) клиринговый банковский счет (ч. 7 ст. 23 Закона № 7-ФЗ);
ценные бумаги. Передача ценных бумаг, учет прав на которые может осуществляться на счетах депо депозитариями, осуществляется путем зачисления таких ценных бумаг на торговый счет депо и (или) клиринговый счет депо (ч. 8 ст. 23 Закона № 7-ФЗ);
иное имущество, определенное нормативными правовыми актами ФСФР России. Передача иного имущества может осуществляться путем зачисления такого имущества на торговый товарный счет и (или) клиринговый товарный счет либо иными способами, предусмотренными соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении (ч. 9 ст. 22 Закона № 7-ФЗ).
8. В части 10 ст. 23 Закона № 7-ФЗ определен момент возникновения индивидуального клирингового обеспечения.
Возникновение индивидуального клирингового обеспечения связано с моментом зачисления денежных средств, ценных бумаг или иного имущества на соответствующий торговый счет и (или) клиринговый счет.
Также в случае использования иного способа передачи имущества в обеспечение с момента, определенного соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении.
9. В части 11 ст. 23 Закона № 7-ФЗ установлен порядок распределения доходов, полученных клиринговой организацией от использования имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения.
Такие доходы в общем случае подлежат зачислению в индивидуальное клиринговое обеспечение.
Вместе с тем соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении может быть предусмотрен иной порядок распределения доходов от имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения.
10. В части 12 ст. 23 Закона № 7-ФЗ установлено, что в соглашении об индивидуальном клиринговом обеспечении может быть предусмотрено право клиринговой организации на использование денежных средств, являющихся предметом индивидуального клирингового обеспечения, в своих интересах.
В этом случае денежные средства, являющиеся предметом индивидуального клирингового обеспечения, зачисляются клиринговой организацией на ее собственный банковский счет.
Клиринговая организация обязана возвратить в состав индивидуального клирингового обеспечения денежные средства в сумме и срок, которые необходимы для удовлетворения требований, обеспеченных индивидуальным клиринговым обеспечением.
Соответствующая обязанность клиринговой организации также должна быть предусмотрена соглашением об индивидуальном клиринговом обеспечении.
11. Из нормы, установленной в ч. 13 Закона № 7-ФЗ, следует, что соглашение об индивидуальном клиринговом обеспечении может содержать положение, предусматривающее минимально необходимую сумму денежных средств (стоимость иного имущества), составляющих индивидуальное клиринговое обеспечение.
В этом случае соглашение об индивидуальном клиринговом обеспечении может предусматривать условие, обязывающее участника клиринга в случае, если сумма денежных средств (стоимость иного имущества), составляющих индивидуальное клиринговое обеспечение, становится меньше минимально необходимой, передать в индивидуальное клиринговое обеспечение дополнительное имущество. Порядок и сроки исполнения этой обязанности определяет соглашение об индивидуальном клиринговом обеспечении.
В свою очередь, если сумма денежных средств (стоимость иного имущества), составляющих индивидуальное клиринговое обеспечение, превышает минимально необходимую, то соглашение об индивидуальном клиринговом обеспечении может предусматривать право участника клиринга требовать возврата части имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения. Порядок и сроки осуществления этого права определяет соглашение об индивидуальном клиринговом обеспечении.
12. В части 14 ст. 23 Закона № 7-ФЗ установлено, что соглашение об индивидуальном клиринговом обеспечении может предусматривать право участника клиринга на замену имущества, являющегося предметом индивидуального клирингового обеспечения, с согласия клиринговой организации. Порядок и сроки осуществления такого права также определяются положениями соглашения об индивидуальном клиринговом обеспечении.
