Текст книги "Очнись! Выжить и преуспеть в грядущем экономическом хаосе"
Автор книги: Эл Чалаби
Соавторы: Джим Меллон
сообщить о нарушении
Текущая страница: 7 (всего у книги 26 страниц) [доступный отрывок для чтения: 10 страниц]
Более 50 лет основные страны развитого мира упорно работали над ликвидацией барьеров, препятствовавших торговле между ними. Власти ведущих стран более или менее понимали, что свобода движения товаров и услуг ведет к росту благосостояния всех участников международной торговли. В этот процесс, начало которому было положено подписанным в 1957 г. Римским договором, внесли свой вклад такие организации, как Европейский союз (European Union), Северо-Американское соглашение о свободной торговле (North American Free Trade Association, NAFTA) и, конечно же, Всемирная торговая организация (World Trade Organization, WTO) и ее предшественник, Генеральное соглашение о тарифах и торговле (General Agreement on Tariffs and Trade, GATT).
GATT, ставшее предтечей всех этих торговых организаций, было создано в 1948 г. в целях снижения финансовых барьеров для торговли – таможенных тарифов.
Сегодня во Всемирную торговую организацию (ВТО), преемницу Генерального соглашения о тарифах и торговле, входит около 150 стран, в том числе Китай.
ВТО – организация, контролирующая международную торговлю. Ее решения имеют абсолютную силу. Все члены ВТО обязаны им повиноваться. ВТО руководствуется следующими принципами:
• торговые уступки предоставляются всем членам ВТО в равной мере;
• торговые правила должны быть более предсказуемыми;
• целью организации является «более свободная» всемирная торговля.
Участники ВТО проводят раунды переговоров, на которых обсуждаются тарифы и ограничения, вносятся соответствующие изменения. С 1948 г. было проведено девять таких раундов.
В настоящее время на долю торговли приходится 25 % мирового производства, тогда как в 1950 г. этот показатель составлял лишь 8 %. За прошедший период торговля в реальном измерении возросла более чем в 15 раз. Торговля – очень важная часть мировой экономики. К сожалению, в вопросах торговли рациональные экономические доводы не всегда берут верх над политической целесообразностью. Например, Великая депрессия конца 20‑х – начала 30‑х годов XX в. была усугублена применением протекционистских барьеров, которыми страны пытались оградить собственную изнемогавшую промышленность от последствий международной конкуренции. Неизбежным следствием протекционизма стало сокращение совокупного мирового производства, что еще более усугубило депрессию.
Сегодня главной угрозой торговле вновь становится замедление темпов роста, а в некоторых странах – откровенный ее спад. Стремительная индустриализация Китая, экономики стран Восточной Европы как источники дешевой рабочей силы и продолжающаяся экспансия так называемых азиатских тигров – все эти факты представляют реальную угрозу для зрелых, испытывающих сложности экономик.
Действительно, ныне можно расслышать приглушенный гром торговых войн, а США предприняли меры с применением широкого арсенала средств их ведения. Начав с ограничений на ввоз говядины, затем – бананов, а совсем недавно введя ограничения на ввоз стали и полупроводников, самый крупный импортер мира склоняется к использованию положения Закона 1974 г. о торговле. Это положение, известное под названием «Супер 301», позволяет проводить расследования в отношении не только конкретных продуктов, но и приемов ведения торговли отдельными странами. Неизбежным результатом действий США, способных налагать строжайшие финансовые наказания на предполагаемых злоумышленников, становятся ответные акции.
Масштабы торгового дефицита США (а этот дефицит превышает 1,5 млрд дол. в день) делают дальнейшие попытки практически любой администрации США ограничить импорт в болезненных сферах (т. е. там, где иностранные конкуренты угрожают рабочим местам в США) вполне вероятными.
Поэтому неудивительно, что ВТО приказала США отменить продолжавшуюся 18 месяцев политику обложения импортной стали пошлиной в размере 32 %. ВТО обвинила США в применении санкций в целях нечестной защиты развалившейся и неэффективной сталелитейной промышленности США и сохранения рабочих мест. Теперь США отменили, по крайней мере отчасти, этот запрет, но единственно по причинам политической целесообразности – жалобы автомобилестроителей перевесили электоральный потенциал сталеваров. В противном случае США не обратили бы на позицию ВТО ни малейшего внимания, как не обратили внимания на другие вопросы, поставленные международным сообществом, в частности о войне в Ираке и проблемах изменения климата, обозначенных в Киотском протоколе.
Введение США таможенных пошлин на сталь – пример того, как ползучий протекционизм становится все более заметным в самой большой экономике мира. В ответ на резкий рост импорта телевизоров из Китая и Малайзии в 2001–2003 гг. (ввоз телевизоров из этих стран вырос с 210 тыс. штук до 2,65 млн штук, т. е. в 13 раз!) США также резко повысили таможенные пошлины на импорт телевизоров из Китая.
Объектами попыток сохранить и оградить внутреннее производство становятся и другие отрасли. Антидемпинговые таможенные пошлины были введены на импорт текстиля и креветок. Почти каждая отрасль американской промышленности подала петиции с просьбами оградить ее от наплыва китайских товаров – мебели, текстиля, стали, опор линий энергопередач, телевизоров, радиоприемников и т. д. Китай определенно не желает торговой войны с США (подобная война не в его интересах), но другие азиатские страны, также пострадавшие от введенных США правил, вполне могут решиться на возмездие.
Такое мелочное, сутяжническое, рассчитанное на постепенное продвижение поведение немного походит на потасовки, происходящие на площадках для игры, где все начинается с легких пощечин и заканчивается настоящим побоищем.
Не стоит недооценивать протекционистскую тактику – она определенно может привести к постепенному разрушению торговли, процесса, который стал важнейшим фактором процветания многих районов мира.
Протекционизм оказывает непомерно сильное отрицательное воздействие на экономики развивающихся стран, для которых торговля имеет жизненно важное значение. Это усиливает антизападные настроения и, возможно, ведет к социальной нестабильности.
В середине 2004 г. ВТО постановила, что Европейский союз, Япония, Канада и Бразилия могут ввести торговые санкции против США. Причиной этого решения было то, что США не отменили «поправку Берда», которую ВТО признала незаконной еще в 2002 г. Согласно поправке Берда, деньги, полученные от обложения иностранных компаний антидемпинговыми пошлинами, направляются американским компаниям, признанным пострадавшими от иностранного демпинга. Стоимость этого постановления исчисляется сотнями миллионов долларов.
В октябре 2004 г. разразился еще один торговый конфликт, на этот раз связанный с авиастроением. США предъявили иск ВТО в связи с правительственными субсидиями авиастроителям, а компания Airbus немедленно подала встречный иск.
С того момента, как в 2003 г. Airbus обошла Boeing и стала крупнейшим производителем гражданских самолетов, Boeing громко возмущается по поводу «незаконных» правительственных субсидий, которые получает Airbus. Та, в свою очередь, также утверждает, что «незаконные» правительственные субсидии получает Boeing. Дело определенно зашло в тупик. Ни одна из сторон не может одержать победу. Обе компании одинаково невиновны или одинаково виноваты, но то, что США первыми подали иск в ВТО, указывает на степень разочарования, царящего в стране, когда-то бывшей лидером рынка.
В заявлении, опубликованном после предъявления США иска в ВТО, комиссар Европейского союза по торговле Паскаль Лами заметил, что жалоба США является «очевидной попыткой отвлечь внимание от упадка, который Boeing сама навлекает на себя».
Первые выстрелы торговой войны уже сделаны. Грядущие тектонические сдвиги в глобальной экономике будут отчасти вызваны возрождением протекционизма, а также совершаемым вслепую, нелепым обращением вспять потоков мировой торговли.
Избыточные мощности в миреПроблема стремительной экономической экспансии, произошедшей в мире в 90‑х годах XX в., заключается в том, что сегодня предложение большинства продуктов избыточно. Производители всего мира, но особенно азиатские, построили слишком много предприятий и вложили в них чрезмерные средства. Огромные инвестиции стали ответом на распространенное мнение о том, что темпы экономического роста в мире останутся высокими и в обозримом будущем.
Но это не так. Судя по данным ОЭСР, годовые темпы роста реального мирового ВВП снизились с 4,9 % (таковыми они были в золотой век экономики, в период 1950–1973 гг.) до 3 % в 1973–1998 гг. и продолжают снижаться.
Согласно основам экономики, рыночное равновесие возникает тогда, когда спрос уравнивается с предложением. Если спрос превышает предложение, цены растут. Если предложение превышает спрос, цены снижаются до тех пор, пока не возрастает спрос. Тупиковость ситуации, в которой мы оказались сегодня, заключается в том, что предложение не корректируется спросом.
Рассматривая избыточные мощности как долгосрочное явление, можно приблизиться к пониманию причин несоответствия между спросом и предложением. В вопросах предложения и спроса присутствует некий элемент теории Дарвина: у крупных компаний, прочно связанных с определенными отраслями промышленности, нет особого выбора; чтобы выжить, им необходимо продолжать инвестировать и конкурировать, даже если отрасль достигла зрелости или вступила в полосу упадка. Например, авиакомпании продолжают инвестировать в свое развитие, несмотря на то что рациональный экономический расчет показывает: отрасль авиаперевозок убыточна. У инвесторов, упорствующих в решимости направлять хорошие инвестиции вослед плохим, нет ничего похожего на мышление, окрашенное «мечтой о вечной весне».
В последние годы в большинстве крупных экономик мира наблюдались весьма низкие уровни инфляции, безработицы и высокие темпы роста. К сожалению, этот безмятежный период закончен. Мы предвидим дефляцию и рост безработицы, а это факторы, удушающие рост.
Так почему же мировая экономика трансформируется из структурно инфляционной в структурно дефляционную? Один из главных ответов на этот вопрос таков: как уже было сказано, в настоящее время мы переживаем эру перепроизводства. Предложение, особенно в странах Запада, намного превышает спрос. Поэтому производители вынуждены снижать цены на свою продукцию, чтобы увеличить объемы продаж, но это уменьшает их прибыль. В более долгосрочном плане такое снижение цен и прибылей сказывается на персонале компаний, прибегающих к данной тактике. Заработки людей уменьшаются, они теряют работу, что сокращает их покупательную способность. Порочный круг сохранится до тех пор, пока не будет найдено новое равновесие.
Но как его добиться? Иными словами, каким образом можно стабилизировать или даже увеличить спрос на товары и услуги? Прежде всего давайте найдем и назовем покупателей. В мире существуют три их категории:
1) розничные покупатели;
2) корпоративные покупатели (частный сектор);
3) государство (общественный сектор).
Когда покупатели первых двух категорий истощаются, стимулирование экономического роста становится обязанностью правительств, генерирующих спрос, который первые две категории покупателей больше не предъявляют. Но правительства богатых стран уже обременены огромным дефицитом, т. е. расходуют деньги, которые им не принадлежат, а их совокупный долг достигает чрезвычайно высокого уровня. Идти некуда. По мере дальнейшего свертывания экономики Богатого мира налоговые поступления продолжат сокращаться. Это осложнит правительствам богатых стран поиск денег для расходов, направленных на стимулирование экономик.
Одним из обычных вариантов выхода из положения была бы эмиссия дополнительных долговых обязательств в виде государственных облигаций. А если спрос на них окажется недостаточным? В этом случае правительствам придется повышать реальную доходность облигаций (т. е. доходность за вычетом налогов и инфляционного процента) для того, чтобы сделать их привлекательными для участников рынка. Переключатся ли инвесторы с корпоративных облигаций на эти более доходные государственные облигации? И что тогда произойдет с рынком корпоративных заимствований? Экономики стран Запада тесно взаимосвязаны, и развал, казалось бы, крепких финансовых структур – всего лишь вопрос времени.
Дефляционный цикл, в который мы вступили, окажется гораздо продолжительнее, нежели предсказывают большинство экономистов. Возможно, нас ожидает целое десятилетие падения цен, уменьшения доходов и снижения или стагнации экономической активности.
Пенсионное бремя
Когда мы, в конце концов, решим прекратить работать и уйти от дел, то, очевидно, перестанем получать жалованье, что для многих будет означать утрату надежного источника доходов. Соответственно нам придется полагаться на один из четырех каналов (или их комбинацию) получения альтернативного дохода. Эти ручейки доходов могут поступать от: а) государства; б) корпораций (в виде пенсий); в) индивидуальных/семейных сбережений/пенсий; г) от наших детей или друзей.
Огромное большинство европейцев полагаются на государственные пенсии, выплата которых ложится на правительства европейских стран тяжелым бременем по двум простым причинам: европейцы живут все дольше, а детей у них стало меньше.
За последние 50 лет ожидаемая продолжительность жизни в Европе в среднем возросла примерно на 10 лет. За тот же период коэффициент рождаемости снизился с 2,7 ребенка на женщину до 1,5. Между тем для поддержания численности населения необходимо, чтобы этот показатель составлял по меньшей мере 2,1. Вследствие увеличения средней продолжительности жизни населения государству приходится выплачивать пенсии большему, чем прежде, количеству людей и в течение более длительного периода.
Сокращение населения приводит к уменьшению рабочей силы, а это, в свою очередь, – к снижению доходов (в виде налогов и взносов в государственные пенсионные фонды) правительства. Обе эти тенденции, видимо, сохранятся в течение последующих 50 лет, так что если правительства не предпримут оперативные меры, проблема лишь обострится.
В настоящее время государственные пенсии обходятся европейским странам в 15 % их годового ВВП{21}21
Special Report – State Pensions in Europe // The Economist, 2003, September 27.
[Закрыть]. К счастью для Великобритании и США, эта сумма составляет всего около 5 % их ВВП, поскольку эти страны переложили большую часть пенсионного бремени на корпорации (работодателей) и работников (система ISA в Великобритании и схема 401 (k) в США). В большинстве европейских стран и США соотношение работающих и пенсионеров сократилось до 3:1{22}22
Work longer, have more babies // The Economist, 2003, September 27.
[Закрыть].
Это означает, что сегодня трое работающих обеспечивают выплату государственной пенсии одному пенсионеру. В течение 30 ближайших лет это соотношение снизится: в Европе – до 1,5:1 (рис. 2.2), а в США – до 2:1. Возможны два варианта выхода из данной ситуации: либо работникам придется отчислять большие суммы (в Европе взносы в пенсионные фонды должны возрасти вдвое), либо пенсионерам придется получать меньше, чем они получают сейчас. Европейские правительства предприняли несколько вялых попыток решить эту проблему, но в результате активного сопротивления профсоюзов потерпели неудачу и таким образом зашли в тупик.
Система социального обеспечения в США также нуждается в реформировании. Учрежденная в 1935 г., во времена, когда соотношение работающих и пенсионеров составляло 16:1 (в настоящее время оно равно 3:1, а в течение двух последующих десятилетий сократится до 2:1), эта система налагает на государство серьезные обязательства. Согласно заявлению, сделанному министром финансов США Джеком Сноу в январе 2005 г., системе социального обеспечения необходимо 10,4 трлн дол. для того, чтобы не остаться без средств. Это огромная сумма. Она превышает весь государственный долг США. Неудивительно, что президент Джордж Буш провозгласил реформу системы социального обеспечения высшим приоритетом своего второго срока пребывания у власти. По его собственным словам, он намерен «преобразить социальное обеспечение». Посмотрим, удастся ли ему это сделать.
Впрочем, Буш определенно смягчил позицию своих сограждан «фактоидами», призванными продемонстрировать банкротство системы, которая «явно разорилась».
В настоящее время на социальном обеспечении находятся 47 млн американцев, т. е. чуть менее одной пятой населения США. Из них 33 млн – престарелые, 7 млн – иждивенцы, оставшиеся без попечения, и 7 млн – инвалиды или их иждивенцы. Эти люди получают в среднем по 14 тыс. дол. в год.
Выплаты по социальному обеспечению составляют в общей сложности примерно 500 млрд дол. в год, что равно суммарным расходам по системам медицинского страхования Medicaid и Medicare.
Социальное обеспечение финансируется за счет взносов в размере 6,2 % доходов служащих, получающих до 90 тыс. дол. США в год. Работодатели вносят дополнительно такие же платежи.
Происходит следующее: разрыв между взносами и текущими расходами быстро сужается, и под влиянием демографических факторов к 2018 г. выплаты по социальному страхованию превысят соответствующие поступления. Станет ли это тем самым кризисом, о котором говорит Буш, неизвестно.
Весьма вероятно, что в течение текущего президентского срока изменится вся система социального обеспечения, причем в ущерб своим подопечным. Это значит, что каждый американец, чья пенсия зависит от социального обеспечения, должен серьезно задуматься. Демографические, финансовые, бюджетные и идеологические факторы положат этой системе конец.
Существуют лишь три пути реформирования государственных пенсий: 1) увеличение обязательных взносов (допустим, в форме роста налогов); 2) сокращение пенсионных выплат или 3) сочетание первого и второго.
Изменение возрастной структуры населения могло бы предотвратить будущий кризис, связанный с соотношением работающих и неработающих (или удельного веса престарелых в общей численности взрослого населения). Возможны два способа решения этой проблемы, и некоторые правительства их рассматривают. Первый заключается в поощрении иммиграции молодых рабочих из бедных стран в богатые, стареющие страны. Это в известной степени уже происходит в США, принимающих потоки иммигрантов из Мексики, Южной Америки и других стран мира. Отчасти это помогло Америке остаться моложе Европы, где ситуация слишком отчаянная для того, чтобы рассчитывать на реальное изменение соотношения между работающими и неработающими в ближайшие годы. Например, Германии в течение ближайших 50 лет потребуется в среднем по 3,6 млн иммигрантов ежегодно для того, чтобы предотвратить изменение указанного соотношения в пользу престарелых.
Второй способ предотвращения пенсионного кризиса – повышение рождаемости в стране. Некоторые европейские страны предлагают женщинам всевозможные блага в качестве стимула к рождению большего количества детей. Остается выяснить, каковы будут последствия таких мер в отдаленной перспективе.
Мартин Дюранд, заместитель директора отдела трудовых и социальных вопросов в ОЭСР, кратко комментирует проблему следующим образом{23}23
Traynor Ian and Henley Jon. Europe’s ageing population revolts at longer work and lower pensions // Guardian, 2003, June 11.
[Закрыть]:
Принимая во внимание демографические процессы, происходящие в системах, где выплату пенсий производят из текущих доходов, можно увеличивать взносы, сокращать пенсии или увеличивать продолжительность рабочего дня. В странах с высокими налогами увеличение взносов непродуктивно, сокращение пенсий политически непопулярно. Остается только повышать возраст выхода на пенсию.
Вполне вероятно, что в течение ближайшего десятилетия возраст выхода на пенсию будет увеличен до 68–70 лет для мужчин и 63–65 лет для женщин. В конце концов, бесплатных обедов не бывает, и более долгая жизнь имеет свою цену! Собственно говоря, авторы считают настоятельно необходимой отмену законов о пенсиях – они возникли еще во времена Бисмарка. Теперь люди живут на несколько десятков лет дольше. И если в начале жизни они уделяют больше времени образованию, то почему бы в конце жизни им не тратить больше времени на работу? Работа или, по крайней мере, интерес к ней полезны. Выращивание помидоров и ожидание смерти в комфортных условиях вредны.
Даже у богатых стран вроде США и Великобритании, где люди меньше полагаются на государственные пенсии, перспективы нерадужные: пенсии, выплачиваемые корпорациями, также находятся в плачевном состоянии. Согласно оценкам, совокупный дефицит по ним в США составляет около 400 млрд дол. Для того чтобы восполнить этот разрыв, корпорациям придется ежегодно делать крупные взносы. По оценкам, в Великобритании дефицит пенсионных средств составляет 160 млрд ф. ст. Например, дефицит пенсионного фонда компании British Airways увеличился с 267 млн ф. ст. в конце 2001/2002 финансового года до 1,1 млрд в 2004 г.
История с Enron, несомненно, стала кошмаром для каждого ее работника. Сотрудники, считавшие, что ежемесячно отдают часть своего заработка в качестве пенсионных отчислений, обычно покупая в этих целях акции компании, потеряли все, когда раскрылись подлинные масштабы махинаций с бухгалтерской отчетностью, и цены на акции Enron рухнули.
