Текст книги "Личные деньги: Антикризисная книга"

Автор книги: Татьяна Сапрыкина

Соавторы: Сергей Пятенко
сообщить о нарушении

Текущая страница: 10 (всего у книги 22 страниц) [доступный отрывок для чтения: 10 страниц]

7.4. Базовые правила частного инвестора

Ничего не бойся, всего опасайся.

А.В. Тихоновский, партнер компании ФБК

Сто долларов, помещенные под семь сложных процентов поквартально, за двести лет превратятся в сто миллионов долларов, но к тому времени эта сумма не будет стоить и гроша ломаного.

Р. Хайнлайн, американский писатель

Думай, когда вкладываешь деньги, и не забывай думать, когда уже вложил их.

Ф. Дойл, американский писатель

Очень часто кажется, что задача рационального инвестирования доходов чрезвычайно сложна и недоступна для понимания непрофессионалов. Это не так. Миллионы граждан во всем мире спокойно и рационально планируют свои личные бюджеты, делают сбережения, берут кредиты и т. д. Путь от желания просто сохранить свои сбережения до желания приумножать их очень короткий. Как показывает практика, возникновение этого желания неизбежно. По мере развития общества миллионы людей осваивают вождение, учатся пользоваться компьютером, мобильным телефоном. Все это постепенно становится неотъемлемой частью жизни. Так же осваиваются принципы управления деньгами. Сформулируем ряд базовых правил.

1. Изучайте альтернативные варианты инвестиций. Размышляйте, советуйтесь. Вы же любите деньги, ваша любовь достойна вашего внимания. Не думая, не разбогатеешь! Умение прислушиваться к мнению окружающих – не очень распространенное качество. Но консультации позволяют выявить новые мнения и идеи.

2. Четко определяйте взаимосвязь риска и доходности. Любая попытка получить доход подразумевает риск. Чем больше возможный доход, тем выше риск. Но очевидный риск есть и при хранении денег в кубышке. Инфляция их обесценивает.

3. Создавайте сбережения в виде резервного фонда. Это своеобразный неприкосновенный запас на случай чрезвычайных обстоятельств в размере, например, пятимесячной нормы расходов.

4. Никогда ни во что не вкладывайте последние деньги. Инвестиции не должны затрагивать основных потребностей вашей семьи. Прежде всего целесообразно иметь разумный объем средств на оплату питания, жилья, здравоохранения, обучения. Этими ресурсами не рекомендуется рисковать, причем ни при каких обстоятельствах. А любые инвестиции связаны с риском.

5. Не поддавайтесь давлению. Когда кто-нибудь агитирует вас быстро-быстро вложить деньги, обещая немыслимые выгоды (проценты, дивиденды, увеличение стоимости и т. д.), полезно вспомнить, что в 99 % подобных ситуаций возникают убытки. (Исключение – срочная рекомендация брокера, которому вы очень-очень доверяете – предыдущие 5 раз его срочные рекомендации оказались справедливыми.)

6. Не вкладывайте чужие деньги. Это всегда очень рискованно. Теоретически можно представить себе получение выгоды подобным путем – берут же кредиты под развитие бизнеса. Частное лицо тоже может действовать таким образом: например, взять кредит, купить жилье, сдавать его в аренду и постепенно выплачивать проценты. Но подобные операции требуют практически профессионального подхода.

Гораздо чаще встречаются случаи потери чужих денег, например, на фондовом рынке или когда человек занимает деньги под залог единственного жилья, чтобы вместе со случайными знакомыми открыть новый бизнес, которым до этого никогда не занимался. Все эти затеи в 99,9 % имеют вполне предсказуемый отрицательный результат. Чудеса случаются в сказках. В жизни обычно либо мошенничество, либо добросовестное заблуждение желающих поверить в чудо. Но результат одинаков.

7. Всегда собирайте информацию. Неразумно вкладывать куда-либо деньги под влиянием эмоций. При желании инвестировать лучше всего проконсультироваться со специалистами, здравыми людьми, посмотреть рейтинги, изучить сайты организаций.

8. Понимайте, что вы делаете. Изучайте документы. Если это вклад в банк, то каковы проценты, условия досрочного изъятия, возможно ли пополнение, капитализируются ли проценты, сколько лет существует банк и т. д. Не стесняйтесь спрашивать, а если работник банка, ПИФа или страховой организации теряет терпение, это первый признак того, что можно потерять деньги. Читайте, спрашивайте и анализируйте, тем самым вы учитесь понимать рынок и существенно увеличиваете шансы на принятие правильных решений, следовательно, на улучшение своей жизни.

9. Распределяйте свой риск. Никогда, ни при каких обстоятельствах не вкладывайте все свои средства во что-нибудь одно, каким бы надежным оно ни представлялось. Даже самый классный специалист не может просчитать все риски. Для снижения рисков до приемлемого уровня необходимо использовать разные инструменты: депозиты, ПИФы, вложения в недвижимость, а если вы располагаете очень большой суммой, целесообразно размещать средства на рынках разных стран. Разделите свои деньги, по меньшей мере на пять вложений.

10. Вырабатывайте собственную инвестиционную стратегию. Лучше плохой план, чем никакого. Важно понять, что соответствует вашим целям и приоритетам: сохранение и плавное наращивание средств при минимальных рисках, готовность рискнуть частью (какой?) средств для возможного крупного выигрыша, оголтелый авантюризм («пан или пропал») и т. д. Решение должно быть осознанным.

11. Если не можете аккумулировать крупную сумму, но готовы инвестировать ежемесячно из зарплаты, исповедуйте принцип «усредненного инвестирования». Иначе говоря, вы размещаете деньги постепенно в течение, например, полугода. Так часто поступают и профессиональные трейдеры, которым доверили крупную сумму.

12. Используйте модель Миллера-Орра. Не пугайтесь, применительно к частному лицу это просто. Модель предполагает постоянное наличие у вас определенной вами суммы денег – неприкосновенного «страховочного» запаса (НЗ). Когда свободных денег у вас становится в 3 раза больше, можно во что-либо инвестировать, снижая до среднего уровня остатка, который на одну треть выше минимального значения. Если же НЗ оказывается меньше определенного вами минимального денежного остатка, то необходимо вывести в денежную форму какие-нибудь инвестиции. Например, если вы определили минимальный остаток в 100 000 рублей, то при накоплении 300 000 рублей, можно инвестировать 170 000 рублей. Если же свободных денег осталось 50 000 рублей, то нужно, например, продать паи в ПИФе, чтобы в наличных снова было не менее 100 000 рублей. Разумеется, если для восстановления НЗ – два дня до зарплаты, то можно и подождать.

13. Не думая, не разбогатеешь. В конце советского периода, на заре рыночных реформ, по телевизору был показан фильм о русских в Америке. Был эпизод, когда американский финансовый консультант рассказывал о разнице в подходах к его услугам. Американский клиент дотошно обсуждал разные варианты возможных вложений, русский же готов был согласиться с любой рекомендацией консультанта и немедленно вложить деньги. У этой ситуации множество объяснений. Но сегодня в России целесообразно всегда обстоятельно выяснять все аспекты всех возможных решений ровно столько времени, сколько нужно для принятия рационального решения. Разумеется, нет смысла целый год собирать информацию о том, куда бы вложить половину месячной зарплаты. Но также нет смысла доверять ее первому встречному, даже если это первый встречный банк по дороге домой.

Еж понял

Достойная цель финансовой стратегии – создать источники дохода, которые будут приносить вам деньги независимо от того, работаете вы или нет. Деньги должны приходить к вам непрерывно. Тогда у вас есть шанс стать финансово независимыми. Человек, идущий на вершину, даже не достигнув ее, окажется существенно выше того, кто уютно устроился на болотной кочке. Микеланджело сказал, что массу проблем мы имеем не оттого, что ставим себе недостижимые цели и не достигаем их, а оттого, что ставим выполнимые и их достигаем.

Главная же особенность процесса накопления – чем раньше начнешь, тем раньше сможешь воспользоваться результатами. Это рассуждение при прочих равных условиях верно для любых методов инвестирования. Точно так же при прочих равных условиях на начальных этапах накопления скорость прироста средств обычно невелика. Это очень важно осознать, так как часто внутренним тормозом процесса инвестирования является мысль, стоит ли возиться ради каких-то 50 долларов в месяц. Нужно понять, что обычно без небольших сумм не бывает и значительных накоплений.

Прежде чем инвестировать, определите риски и возможные проценты ваших инвестиций. Если вам 20–40 лет, то доля рисковых операций может быть выше. Чем больше возраст, тем меньше должно быть рисков. Базовые правила частного инвестора просты и понятны. Необходимо их усвоить, и риски личных инвестиций резко снизятся. Самого лучшего варианта инвестиций не существует. Точнее говоря, он есть, но об этом можно судить только задним числом.

Вряд ли стоит отказывать себе во всем. Но, не превращаясь в Плюшкина, хорошо бы задумываться и о своей финансовой стратегии. Если большинство женщин хотят иметь шубы, пусть их получат. Однако зачем покупать шубу за 10 000 долларов, если можно приобрести за 2000 долларов? А нужно ли иметь больше одной? Покупать ли машину за 100 000 долларов, если можно приобрести за 30 000 или 50 000 долларов?

В управлении личными деньгами вы не финансовый менеджер и даже не генеральный директор. Вы собственник, и управление деньгами нужно вести как руководство своей частной собственностью. Для этого финансистом быть не обязательно, нужно быть хозяином. Говорят, что «на Диком Западе» есть правило: пошел работать – начинай думать о пенсии. Наверное, еще более интересная идея: начал работать – думай, как стать рантье, и своим трудом создавай источники нетрудовых доходов. Тогда и на пенсии жить можно, и до этого успеешь на солнышке поваляться, жизни порадоваться.

Глава 8
Деньги в банки (коммерческие)

С деньгами не шутят. Без них тем более.

Неизвестный финансист

Денежки не рожь: и зимой растут.

Народно-инвестиционная мудрость

Незнание экономических законов не освобождает от ответственности.

С. Цыпин, юморист

Кредитно-финансовые учреждения выполняют очень важные и необходимые в рыночной экономике функции обслуживания движения денежных средств: их аккумулирование, продвижение, смену форм и инвестирование. Исторически основная функция этих учреждений заключается в организации работы посреднического механизма, обслуживающего и тех, кто располагает временно свободными денежными средствами, и тех, кто нуждается в привлечении капитала.

8.1. Достоинства и недостатки банковских депозитов

Банк – это место, где вам одолжат денег, если вы сумеете доказать, что они вам не нужны.

Б. Хоуп, американский комик

Банковский процент не знает ни отдыха, ни богослужений, он работает и по ночам, и в воскресенье, и даже в дождливые дни.

Г. Шоу, американский писатель-сатирик

Первыми финансовыми учреждениями были банки; несколько столетий они безусловно доминировали. Появление иных типов организаций практически не оказало влияния на их положение. В развитых странах ситуация начала существенно меняться лишь во второй половине ХХ века: появились специализированные институты, изменилось их положение в экономике. Этот же путь проходят развивающиеся страны, и Россия не является исключением из общего правила. В начале 2009 года в России существовало около 1000 банков. При этом примерно на 200 банков приходится 80–90 % объема активных?/?пассивных операций.

Банки аккумулируют значительные средства граждан и предлагают их компаниям, как правило, в виде краткосрочных ссуд. Банки выполняют роль основных операторов на денежном рынке, т. е. обеспечивают все операции, совершаемые на нем. Практически у всех участников рынка – и у граждан, и у компаний – есть в банках счета, на которых хранятся принадлежащие им средства. Со счетов, открытых в банках, граждане оплачивают свои покупки и потребляемые услуги. На эти же счета граждане получают зарплату. На них же идет накопление сбережений. Компании тоже используют свои счета в банках. Любой гражданин может прийти в банк и открыть счет, либо текущий, либо срочный (депозитный). С текущего счета перечисляются средства. На срочный (депозитный) начисляются проценты. Банки также переводят денежные средства населения.

Тот, кто не любит рисковать, но хочет сохранить накопленное, может воспользоваться срочным банковским депозитом. Банковских ставок обычно достаточно, лишь чтобы защитить сбережения от инфляции. Система обязательного страхования вкладов (в случае банкротства банка государство обязуется выплатить до 700 000 рублей) делает депозиты одним из самых безопасных инструментов. Вы не будете испытывать приступов душевного дискомфорта, неизбежных при затяжных спадах на фондовом рынке, у вложивших деньги в акции или в виде коллективного инвестирования. В 2007–2009 годах это было особенно наглядно: фондовый рынок стагнировал, паи в ПИФах обесценивались, а банковский процент потихоньку работал.

Преимущества банковских вкладов (депозитов):

• известность и традиционность данного способа вложения денег;

• фиксированность дохода (банк гарантирует возврат основной суммы и процентов по вкладу);

• серьезное регулирование банковских операций надзорными органами;

• большая устойчивость банков;

• наличие дополнительных видов сервиса (например, кредитных карт);

• возможность накопления «кредитной истории».

Недостатки банковских депозитов:

• невысокая доходность;

• потеря существенной части дохода в случае досрочного отзыва вкладов.

8.2. Проблемы выбора банка и типа депозита

Банкир – человек, который одалживает тебе зонтик, когда светит солнце, и требует его обратно, как только начинается дождь.

Марк Твен, американский писатель

Проблемы обмена денег, замораживания вкладов и мытарства банковских вкладчиков в 1998 году еще свежи в памяти народной. Полностью гарантировать себя от ошибки при выборе банка нельзя, но можно и нужно выстраивать алгоритмы сбора и анализа информации, позволяющие существенно уменьшить риск ошибки. Кое-чему россияне уже научились. Так, при выборе банка они прежде всего полагаются на бренд (51 %), молву (43 %) и предыдущий опыт (36 %). Лучше всего провести структурированный сбор и анализ информации по нескольким направлениям.

1. Сбор информации. Опрос знакомых, изучение информации в Интернете, анализ списка крупнейших банков.

2. Выбор критериев, подтверждающих надежность: известность имени, возраст банка (желательно, чтобы он уже существовал до 1998 года), отсутствие громких скандалов. Рейтинг банка – оценка надежности, которую дают независимые агентства. Самый высокий рейтинг – ААА, затем – АА, А, ВВВ, ВВ и т. д.

3. Выбор критериев, подтверждающих доходность и удобство обслуживания. В «родном» Сбербанке сервис будет вполне совково-социалистическим: очереди, раздраженные операционистки и т. д. В дочерних организациях западных банков тоже своя специфика. Вы для них мелочь, с которой нужно обращаться как с туземцами. Вообще вы должны быть счастливы, что вам дозволяют открыть счет в банке с мировым именем. Потом на ваш мобильный телефон (номер которого оставлен на всякий случай) будут непрерывно названивать разные юноши и девушки, навязчиво предлагая всяческие услуги. Никакие ваши требования не звонить на мобильный не подействуют – велели звонить, значит, будут звонить.

4. Выбор предпочтительного для вас типа депозита. Депозиты до востребования (средства на текущем счете) можно снять в любой момент, но и доходность практически отсутствует (в пределах 0,5 % годовых). Срочные депозиты (2–3 месяца, 6 месяцев, год) подразумевают вложения на оговоренный срок. Соответственно чем больше срок, тем больший процент вам выплатит банк.

5. «Зеленый дракон». Банкиры жалуются, что половина их рекламного бюджета уходит на рекламу услуг «Зеленого дракона». Частные банки помогают людям осознать потребность в услуге, но за ней они, как зомби, идут в Сбербанк. Как всякая государственная структура, Сбербанк может себе позволить не слишком заботиться о своих клиентах. Ставки по вкладам в Сбербанке не самые выгодные на рынке, качество обслуживания еще хуже. Но у людей есть иллюзия, что в Сбербанке держать деньги безопаснее. При сумме до 700 000 рублей формальная надежность всех банков, имеющих право на прием вкладов, абсолютно одинакова. Эту сумму Агентство по страхованию вкладов в случае отзыва лицензии возместит. А вкладов такого объема – более 90 %. Справедливости ради отметим: при масштабных потрясениях (как в 1998 м или 2008 году) Сбербанк все-таки может быть более надежным. Хотя мировой опыт показывает, что само государственное страхование вкладов является важным стабилизирующим элементом. Если государство скажет, что будет до конца сражаться за стабильность в банковской сфере, скорее всего сражаться не придется вообще.[60]60
  Подробнее см., например: Пятенко С.В. Кредитно-денежная политика в США. – М.: Наука, 1988.


[Закрыть]

Еж понял

В рыночной экономике банки – основа кредитно-финансовой системы. Они призваны быть символом стабильности и надежности. Это существенно снижает их возможности в качестве источника высокого дохода. Одновременно это увеличивает ценность банковских депозитов как способа хранения некоторой части ваших резервов. История современной отечественной банковской системы насчитывает около 20 лет. За это время уже успел накопиться определенный опыт взаимодействия с клиентами. Начала формироваться репутация. Поэтому прежде чем что-либо предпринимать, оглянитесь по сторонам: возможно, частный банк, находящийся неподалеку, даст вам куда больше, чем привычная сберкасса.

Глава 9
Проделки желтого дьявола: инвестиции в драгоценные металлы

Золотое правило: у кого золото, того и правила.

Американская поговорка

Традиционно инвестиции в драгоценные металлы, в частности в золото, считаются одними из самых надежных. Однако не стоит думать, что это просто: купил слиток золота или серебряную монетку – и все. В таких случаях обращать внимание нужно не только на потенциальную доходность вложений, но и на риск.

9.1
Достоинства и недостатки вложений в драгоценные металлы

Нам приходится выбирать между доверием к стабильности золота и доверием к честности и интеллекту членов правительства. При всем уважении к указанным джентльменам я советую вам, пока существует капиталистическая система, предпочесть золото.

Бернард Шоу, английский драматург

Вложения в золото общепризнанны во всем мире. Они привлекают своей надежностью. В России при проведении этих операций клиент должен заплатить НДС. Если же вы будете продавать кредитной организации слиток, никто вам уплаченный ранее НДС не вернет! Получается, что заработать удастся, только если золото подорожает примерно на 20 %. Иначе – убыток. Есть ряд способов этих вложений.

Во-первых, можно купить драгметаллы в слитках. Ряд банков предлагают слитки золота массой от 5 до 1000 г, слитки серебра массой 1000 г чистотой 99,99 %. Слитки реализуются на основе котировок мирового рынка.

Во-вторых, можно приобрести и «нематериальные» драгметаллы. Так, некоторые банки открывают счета в золоте, серебре, платине и палладии. Драгметаллы зачисляются на такие счета в условных граммах, а НДС не взимается. Курс, по которому проводятся операции, зависит от текущих мировых цен и объема сделки. Ставки по таким депозитам составляют 1–2 % в зависимости от срока. Стоимость металлов на счете будет меняться вместе с изменением котировок на мировом рынке. Минимальный вклад – 1000 г.

В-третьих, можно приобрести золотые монеты (или серебряные, платиновые и палладиевые), выпускаемые Банком России. Они подразделяются на две категории: памятные (коллекционные) и инвестиционные. Памятные– монеты, выпускаемые «по случаю» ограниченными тиражами и предназначенные в первую очередь для нумизматов. Они имеют коллекционную стоимость, поэтому в отдаленной перспективе могут принести хороший доход, хотя операции с ними облагаются НДС. Инвестиционные – монеты, отличающиеся более крупными тиражами, качеством чеканки (немного ниже), а главное – отсутствием НДС на операции с ними.

Цена продажи слитков в российских банках, как правило, на 20–25 % выше мировой. Купив, скажем, золотой слиток, вы сможете продать его банку либо перекупщику. По мнению специалистов, в России отсутствует цивилизованный вторичный рынок драгоценных металлов. Если речь идет о продаже золота перекупщикам, то потери могут составить от 100 до 300 рублей за грамм, так как частник купит у вас слиток по цене золотого лома. Банк приобретает слитки по цене, которая заведомо ниже первоначальной.

Чтобы избежать НДС, можно открыть «металлический» счет – от обычного он отличается тем, что номинирован в золоте. То есть вложенные деньги сразу привязываются к стоимости золота, и размер вашего вклада меняется в зависимости от изменения цен на драгметалл. Это выгодно и тем, что, помимо дохода от роста цены, вы сможете получать проценты. Главное – чтобы ваш банк не обанкротился. Эти счета не входят в систему страхования вкладов. Кроме того, их владельцы лишены одного из удовольствий держателей золота – чувствовать в своих руках благородную тяжесть.

Достоинства вложений в драгоценные металлы:

• надежность;

• прозрачность.

Недостатки вложений в драгоценные металлы:

• низкая доходность;

• отсутствие инвестиционной составляющей;

• налогообложение.