Текст книги "Сборник статей и интервью 2009г (v1.10)"

Автор книги: Борис Кагарлицкий

сообщить о нарушении

Текущая страница: 23 (всего у книги 46 страниц)

Рецессия в американской экономике продолжается уже около 14 месяцев. Согласно последним данным министерства торговли США, в октябре-декабре 2008 года американский ВВП сократился на 3,8% – самое глубокое падение за 27 лет. Марк Занди, главный экономический прогнозист рейтингового агентства Moody's, ожидает, что в первом квартале 2009 года падение может составить даже 5%.

«Экономика США оказалась в состоянии самого резкого кризиса с тридцатых годов прошлого века. Ни одному президенту со времен Франклина Рузвельта не доставалась столь сложная экономическая ситуация. Соединенные Штаты оказались в замкнутом круге, слабость экономики и слабость финансовых рынков усугубляют друг друга», – заявил Лоренс Саммерс, бывший министр финансов в администрации Билла Клинтона и директор Национального экономического совета в администрации Обамы.

Проблемы коснулись всех отраслей экономики и всех регионов страны. Калифорния – самый населенный штат – с трудом предотвратила бюджетный кризис, который угрожал коллапсом госсектора штата с 37 #8722;миллионным населением. Во многих городах и штатах сокращают расходы на инфраструктуру, образование и даже на полицию. В стране растет безработица, закрываются бизнесы, продолжается падение цен на недвижимость.

Даже если усилиями администрации Обамы экономику удастся вывести из кризиса, 2009 год станет самым сложным для десятков миллионов американцев, которые впервые за несколько десятилетий почувствуют себя значительно более бедными и зависимыми от внешних условий.

Проблемы «золотого» штата

За неделю до представления федерального бюджета внимание американских СМИ и политиков было приковано к Калифорнии. Бюджет штата удалось принять лишь после четырех месяцев бурных дебатов. Не обошлось без курьеза: депутатам были выданы зубные щетки и спальные мешки, чтобы они могли оставаться ночевать прямо в здании местного законодательного собрания.

После применения административного ресурса с зубными щетками губернатор Калифорнии Арнольд Шварценеггер смог подписать 130 #8722;миллиардный бюджет штата. Бюджет предусматривает повышение налогов, сокращение расходов, а также план заимствований, благодаря которым штату только и удастся залатать в бюджете дыру в 42 млрд долларов. Если бы калифорнийские законодатели не определились с бюджетом до 1 марта, то Калифорнии, уже имеющей самый низкий кредитный рейтинг в США (даже ниже, чем у регулярно страдающей от ураганов Луизианы), грозило бы банкротство.

Бюджетный тупик угрожал потерей 10 тыс. рабочих мест и вынудил власти приостановить программу строительства дорог на 5,5 млрд долларов. Еще в декабре было приостановлено 5,3 тыс. финансировавшихся из бюджета штата строительных проектов.

Причина бюджетного кризиса в Калифорнии – крах на Уолл-стрит. По сравнению с другими штатами доходы Калифорнии гораздо сильнее зависят от налога на доходы (на него приходится 49,1% налоговых сборов местного бюджета). Кроме того, здесь используется прогрессивная ставка налогов. Поэтому в 2006 году 1% самых богатых калифорнийцев заплатили 48% подоходного налога, или 23% всех доходов штата.

Но доходы этой группы налогоплательщиков в основном состоят из бонусов, доходов на капитал и опционов, поэтому налоговая база Калифорнии очень сильно зависит от делового цикла. В хорошие годы штат оказывался в исключительно выгодном финансовом положении, а с наступлением кризиса фискальные доходы стремительно иссякли.

Из-за кризиса на рынке недвижимости сократились и поступления от налогов на сделки по продаже жилья, на которые еще в 2006 году приходилось почти 10% доходов бюджета. Сегодня в этом штате насчитывается 28% всех домов в США, находящихся в стадии конфискации в пользу ипотечных кредиторов.

Калифорния создает 13% всего ВВП США, если бы штат был независимой страной, то его экономика была бы восьмой в мире. Но из-за кризиса сильно пострадали и высокотехнологичный сектор Силиконовой долины, и авиационная промышленность Лос-Анджелеса. Безработица в штате достигла 10% – на четверть больше, чем в среднем по стране.

Власти Калифорнии к резкому снижению доходов оказались не готовы. За минувшее десятилетие в столице штата Сакраменто привыкли к «апрельскому сюрпризу» – неожиданно большим сборам подоходных налогов. Демократы, контролирующие обе палаты регионального парламента, тратили эти деньги на школы, дороги, больницы, полицию и тюрьмы.

Сейчас, когда деньги закончились, законодателям пришлось изыскивать способы сбалансировать бюджет. Ставка налога на продажи в Калифорнии повышена с 7,25 до 8,25%, выросли налоги на автомобили, на 0,25 процентного пункта повышен подоходный налог. В результате доходы штата вырастут на 13 млрд долларов. Бюджет также предусматривает снижение расходов на 15 млрд долларов (половина этой суммы – сокращение расходов на школы и колледжи). Кроме того, Калифорния сможет выпустить облигации на 5 млрд долларов, чтобы финансировать текущий недостаток средств.

Остальные дыры в бюджете удастся покрыть за счет федерального финансирования в рамках подписанного президентом Обамой в начале февраля плана госрасходов на 787 млрд долларов.

«Хотя немедленного банкротства в Калифорнии удалось избежать, пока это лишь отложенная проблема. Расходы и доходы не удастся сбалансировать до тех пор, пока власти штата не сократят расходы на некоторые программы, например на детей. Избиратели также должны будут поддержать сокращение расходов на школы и выпуск облигаций для финансирования дефицита. Если этого не произойдет, то правительству Калифорнии не останется ничего иного, кроме как вновь повысить налоги», – сказала «Эксперту» Элизабет Доггетт, научный сотрудник вашингтонского исследовательского центра Pew Center on the States.

От побережья к побережью

Калифорния не единственный штат, столкнувшийся с нехваткой средств. По данным вашингтонского Центра бюджета и приоритетов политики, в 2009 году из-за ухудшения экономической ситуации средств будет не хватать 46 из 50 штатов.

Одним из наиболее пострадавших от кризиса стал Нью-Джерси, расположенный неподалеку от Нью-Йорка, на другом берегу реки Гудзон. Губернатор штата Джон Корзайн даже издал распоряжение, согласно которому все госслужащие (включая полицейских и учителей) обязаны взять два дня неоплачиваемого отпуска. Быстрых изменений к лучшему здесь не ожидают: проект бюджета штата на 2010 год предполагает сокращение расходов на 10%.

В Канзасе власти прекратили выплачивать возврат налогов самым бедным семьям. В штате начали сокращать госслужащих – от библиотекарей до егерей. Местные власти также решили уменьшить на 13% расходы на колледжи, финансируемые из регионального бюджета. В канзасском департаменте общественных работ (ремонт и эксплуатация дорог и прочей инфраструктуры) уже в январе было сокращено 10% сотрудников.

Кризис общественных финансов коснулся не только большинства штатов, но и городов. Согласно опросу американской Национальной лиги городов, 80% муниципалитетов отмечают сложности с финансированием городских бюджетов. В некоторых городах ситуация сложилась катастрофическая.

Так, Детройт, центр автомобильной промышленности США, столкнулся с дефицитом 300 млн долларов, который вызван кризисом в американском автопроме и постоянным уменьшением населения, покидающего неблагополучный город. С начала 1960 #8722;х население Детройта уменьшилось вдвое – до 900 тыс. человек. Средняя цена дома в Детройте в декабре составила всего 7,5 тыс. долларов – вдвое меньше стоимости нового автомобиля. Расходы городского бюджета с началом кризиса резко подскочили – треть населения города живет ниже черты бедности, и рост безработицы лишь ухудшил состояние городских финансов.

Если этот город, 11 #8722;й по величине в США, не получит финансовую помощь из Вашингтона, он может стать первым из крупных американских городов, который начнет процедуру банкротства. Рейтинговые агентства уже понизили статус муниципальных облигаций до «мусорных». Такой же рейтинг имеют ценные бумаги Нового Орлеана (288 тыс. человек), который до сих пор не может оправиться от последствий урагана Катрина в 2005 году. Банкротство грозит и Бирмингему в Алабаме (245 тыс. человек).

Все больше муниципалитетов и правительств штатов вынуждены сокращать расходы. Первыми жертвами становятся школы и инфраструктурные проекты. Но если кризис затянется, во многих городах США опасаются повторения ситуации 1970 #8722;х, когда были сокращены расходы даже на полицию, что привело к росту преступности, которая сегодня и без того растет из-за увеличения безработицы.

Дна пока не видно

В середине февраля число безработных в США составило уже 5,11 млн человек. Число заявок на выплату пособий по безработице увеличивается со скоростью 36 тыс. в неделю, достигнув в феврале максимума за 27 лет – 667 тыс. обращений.

«Состояние американского рынка труда ухудшается день ото дня. Понимая масштаб нынешнего кризиса, компании уменьшают издержки, в том числе путем сокращения рабочих мест. Но дна экономика еще не достигла. Пройдет еще как минимум несколько месяцев, прежде чем это произойдет», – сказал «Эксперту» Найджел Голт, экономист исследовательского центра IHS Global Insight.

Ему вторит экономист из 4Cast Руди Нарвас: «Рынок труда еще не достиг дна. Ситуация в феврале будет очевидно хуже январской. Весной можно ожидать новой волны сокращений, после того как компании опубликуют финансовые результаты за 2008 год. По нашим оценкам, в феврале безработица достигла 7,9 процента – самого высокого уровня с 1984 года».

С начала кризиса в США потеряно уже 3,6 млн рабочих мест, и большинство экономистов полагает, что к 2010 году безработица в стране вырастет до 9-9,5%.

Рост безработицы сопровождается падением спроса. Так, в январе на 5,2% снизились заказы на товары длительного пользования – это в два раза больше консенсус-прогноза. Спрос на инвестиционные товары в январе упал на 5,4% (после снижения на 5,8% в декабре). Серьезно снизился спрос на продукцию транспортного машиностроения – на 13,5%. Спрос на автомобили в январе упал на 6,4%. По данным отчета министерства торговли США, снизился даже спрос на компьютеры, цены на которые постоянно падают.

«Очевидно, что снижение спроса вызвано общим экономическим климатом. И потребители, и компании сокращают расходы, чтобы пережить кризис. Кредит сегодня гораздо менее доступен, поэтому все пытаются сохранить имеющиеся наличные средства. На потребительском рынке свою роль сыграл сезонный фактор: после расходов перед Рождеством люди меньше склонны тратить деньги. А рост безработицы лишь закрепляет этот эффект. Люди увеличивают сбережения, понимая, что их рабочие места сегодня уязвимы», – рассказал «Эксперту» Пол Эшуорт, экономист лондонского центра Capital Economics.

Новые 1930 #8722;е?

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, спад ВВП в 2009 году составит 2%, что станет самым глубоким падением с 1946 года. Больше всего уже пострадало автомобилестроение. Так, General Motors, которая надеется получить 16,6 млрд долларов кредитов от правительства США, объявила о новом раунде сокращения рабочих мест. По всему миру будет уволено 47 тыс. человек, закроется пять заводов в США, а бренды Saab, Hummer и Saturn будут проданы.

Глава ФРС Бен Бернанке заявил Конгрессу, что «разумно ожидать» завершения рецессии в 2009 году, если «действия администрации и Федеральной резервной системы по восстановлению финансовой стабильности окажутся успешными». Но многие экономисты полагают, что надежды ФРС и администрации Обамы на V-образную траекторию выхода из кризиса могут оказаться чрезмерно оптимистичными.

«Большинство индикаторов показывает, что нынешний кризис станет самым глубоким и продолжительным со времен Великой депрессии. Этим он будет отличаться от “быстрых” рецессий прежних лет, когда резкое падение сменялось быстрым ростом. Даже если в 2010 году рост возобновится, он будет очень медленным. Это означает, что занятость и потребительские расходы в США тоже будут расти медленно. Кризис может изменить многие механизмы в экономике, в частности снизить ее зависимость от кредитов, по крайней мере в среднесрочной перспективе. Более того, к 2011 году, когда эффект пакета мер по стимулированию экономики иссякнет, в США могут замедлиться темпы роста и даже возникнет риск новой рецессии», – сказал «Эксперту» Роберт Уорд, старший экономист лондонского исследовательского центра EIU.

Впрочем, решительность новой администрации во многих вселяет оптимизм. Так, за день до представления своего бюджетного плана президент Обама объявил о мерах, которые будут приняты властями для помощи финансовым институтам. Например, в тех случаях, когда банки не смогут получать финансирование у частных инвесторов, они получат доступ к средствам минфина. По сути, это означает частичную национализацию банков, опробованную в Британии еще осенью 2008 года.

Позитивно было расценено и заявление Бернанке, который отметил, что участие государства в рекапитализации банков не означает перевода контроля над процессом принятия решений в Вашингтон. Акции американских банков за день выросли на 15%, при этом быстрее всего росли акции 19 крупнейших банков США, которые в случае необходимости получат доступ к бюджетным средствам.

Редкие положительные новости, правда, не меняют общей довольно пессимистичной картины. Падающий фондовый рынок (который вернулся на уровень 12 #8722;летней давности), растущая безработица, сокращающееся производство, нефункциональная финансовая система, дальнейшее падение на рынке недвижимости – именно эти новости сегодня определяют настроения в США.

Лондон

ЗА КАРТИНКУ – В ТЮРЬМУ!

Новая версия закона об авторском праве, готовящаяся в Государственной Думе, грозит превратить скачивание музыки из сети в опасное преступление. Провайдеры, согласно новому тексту закона, становятся ответственными за «пиратский» контент, размещенный на их серверах, а пользователям придется в суде доказывать, что копирование было вызвано крайней «необходимостью», даже если речь идет о картинке из окна браузера.

Проигнорировав замечания собственного правового управления, депутаты приняли во втором чтении поправки в часть 4-ю Гражданского Кодекса. В соответствии с этим документом, «допускается без согласия автора или иного правообладателя и без выплаты вознаграждения воспроизведение гражданином при необходимости и исключительно в личных целях правомерно обнародованного произведения».

По замечанию директора Института глобализации и социальных движений (ИГСО) Бориса Кагарлицкого, «текст законопроекта похож на машинный перевод с английского, а может быть так оно и есть. Во всяком случае, здесь явно присутствует желание порадовать функционеров Всемирной торговой организации и западные корпорации, лоббирующие свои интересы, и по всему миру навязывающие новые репрессивные законы, ограничивающие свободу распространения информации. Это в очередной раз доказывает, насколько были правы те, кто выступал против вступления России в ВТО».

Согласно законопроекту, копировать что-либо в личных целях можно будет только в том случае, если у пользователя есть такая необходимость, наличие которой придется доказывать милиции, прокуратуре, суду и юристам звукозаписывающих компаний. Достаточно случайно щелкнуть правой кнопкой мыши по ненужной картинке в браузере, как вы совершите преступление, за которое полагается до шести лет лишения свободы. Удивительным образом законопроект разрешает свободное использование заимствованного материала для создания пародий.

Законопроект вызвал в сети бурное обсуждение, переросшее в решимость начать кампанию протеста.

«Новые поправки в Гражданский кодекс ущемляют интересы большинства пользователей Рунета в угоду совсем небольшой группе. Это законодательство может стать отличным механизмом для расправы над неугодными, потому что в нарушении авторских прав теперь можно будет уличить любого человека, имеющего компьютер», – сказал гражданский активист Сергей Смирнов.

11 февраля 2009 года с 17 до 19 часов в Новопушкинском сквере пройдет первый из серии пикетов, направленных против этих поправок.

rabkor.ru

РУБЛЬ СТАЛ НЕПОБЕДИМ. ВРЕМЕННО

Девальвация российского рубля напоминает буксующий в грязи самосвал: колеса вращаются, мотор ревет, а ситуация к лучшему не меняется. Да и бензин в конце-концов закончится.

Буксующая девальвация российской национальной валюты порождает массу спекуляций и домыслов. Между тем в бивалютной корзине, на первый взгляд, все кажется спокойно. Евро и доллар "колышутся" в рамках установленных Центробанком – 41 рубль (0,55 доллара и 0,45 евро).

Стоимость бивалютной корзины на открытии торгов во вторник приподнялась на семь копеек выше уровня понедельника – до 40,77 рублей. Однако вскоре после этого, согласно данным ММВБ, бивалютный потолок отдалился до отметки 40,58 рубля.

Торговая сессия по евро открылась котировками 46,4250-46,5000 рубля расчетами "сегодня" и 46,4500 – 46,5125 рубля "завтра". Доллар соответственно стартовал с позиции 36,05-36,15 рубля при расчетах 36,06-36,12 рубля "завтра".

Затем рубль сохранил и даже улучшил позиции. По данным ММВБ в рассчетах "завтра" доллар вышел на отметку 35,9325 рубля, а евро – 46,3603 рубля. Ситуация выглядит обнадеживающей по версии Центробанка, но так ли это на самом деле?

Реальный эффективный курс рубля в январе 2009 года, в частности, снизился на 7,4%, говорится в материалах ЦБ РФ. По данным самого "регулятора", реальный курс рубля к доллару за январь снизился на 7,5%, а к евро – на 8,1%. Номинальный эффективный курс рубля за январь 2009 года снизился на 9,6%, к доллару – на 10,6%, а к евро – на 10,4%.

Обесценивание рубля с большой вероятностью продолжится. Вопрос – когда. "Скорее всего, для ослабления рубля в ближайшие один-два месяца пока нет оснований, – высказывает мнение аналитик ОАО "Брокерский Дом "ЮНИТИ ТРАСТ" Ариф Зейналов на ресурсе Комментарии.ru, – Новый пересмотр уровня бивалютной корзины не слишком вероятен до то момента, когда будут доступны данные о торговом балансе РФ за первый квартал 2009 года".

"Заявления, сделанные ЦБ, не позволят российским властям отказаться от поддержки рубля вне зависимости от возможных затрат", – говорится в сообщении банка Merrill Lynch, распространенном в минувшую пятницу, когда положение рубля казалось критическим.

Среди возможных средств, дающих Центробанку возможность держать российский рубль в узде, эксперты финансового рынка называют процентные ставки, снижающие давление на национальную валюту, сокращение рублевой ликвидности и, так называемые, административные меры. На то ЦБ и "регулятор".

На прошлой неделе Банк России продолжил ограничение рублевой ликвидности, объявив о повышении ставок по кредитным и депозитным операциям и сделкам прямого репо. В результате курс доллара снизился, а бивалютная корзина удержалась в обозначенных рамках.

"За счет девальвации Банку России удалось существенным образом снизить дефицит платежного баланса до $50-60 млрд в годовом выражении без учета изменения валютных активов резидентов, – говорится в бюллетене "Кризис. Государство. Бизнес", который выпустил Центр развития и Высшей школы экономики. – В такой ситуации Банк России самыми незначительными усилиями может удерживать курс рубля в объявленных границах как минимум до конца первого квартала".

Что такое "незначительные усилия" – вопрос отдельный. "На азиатской сессии на рынке FOREX главным ньюс-мейкером неожиданно стал российский банковский сектор, а именно – появившаяся в печатных изданиях информация о том, что Ассоциация региональных банков России может обратиться к правительству с просьбой помочь ряду отечественных кредитных организаций отсрочить или реструктуризировать свои внешние обязательства перед иностранными банками, – рассказывает аналитик "Калита-Финанс" Андрей Ганган. Эксперт утверждает, что новость буквально за считанные минуты обрушила единую европейскую валюту.

"Евро и так последнее время находится под серьезным давлением, на фоне серьезного ухудшения макроэкономической ситуации в странах Восточной Европы. Именно финансовые институты еврозоны являются одними из главных кредиторов российских банков, и подобные новости никак не могут положительно отразиться на курсе европейской валюты", – говорит эксперт.

Интересно, что затем СМИ отчасти опровергли свои заявления, заявив, что глава Ассоциации российских региональных банков лишь рассматривает подобную идею. И все же, безболезненно для европейской валюты новость из России не прошла. Инвесторы резко реагируют на любой негатив, а уж тем более, на новость о возможном техническом дефолте по своим обязательствам ряда российских банков.

При сохранении текущих цен на нефть ЦБ РФ сможет в течение первого и второго кварталов 2009 года удерживать курс рубля в рамках заданной им верхней планки технического коридора бивалютной корзины – 41 рубль. Другое дело, что нельзя исключать движения цен на нефть и к $30 за баррель. При реализации этой негативной тенденции курс доллара может составить 40 рублей. Не исключен и стрессовый сценарий когда фактором, который может способствовать нестабильности рубля станет высокий уровень инфляции, что может довести курс доллара до 50 рублей.

Сейчас границы валютного коридора обозначены на уроне – 26-41 рубль. За время "плавной" девальвации, начатой в ноябре 2008 года, российский рубль снизился к бивалютной корзине на 35%. "Коридор может быть расширен, поскольку в числе условий, при которых рубль будет крепко стоять на ногах, ЦБ назвал стабильные цены на нефть", – добавляют аналитики. Ситуация с нефтью складывается неоднозначная, но цены на нефть в Европе и России остаются вполне приемлемыми для российских "регуляторов" – около $45 за баррель.

Рубль надолго перестал быть надежной валютой для сохранения сбережений. В текущем году национальную валюту РФ ждет повторная девальвация, приводит "Росбалт" мнение специалистов Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО).

Как отмечает директор института Борис Кагарлицкий, власти РФ будут вынуждена девальвировать рубль для того, чтобы повысить рентабельность сырьевых компаний. "За экспорт сырья вновь заплатят не зарубежные покупатели, а россияне, получающие зарплату в рублях, имеющие рублевые сбережения или денежные капиталы",– уверен Кагарлицкий.

На этом фоне ошеломляюще выглядят результаты исследований социологов. Подавляющее большинство россиян, имеющих сбережения, хранят деньги в национальной валюте. За последние четыре года доля россиян, имеющих сбережения, увеличилась с 46% до 53%, причем подавляющее большинство из них (87,5%) хранят свои деньги в рублях, лишь 12% респондентов доверили свои свободные средства доллару и 11% – евро. Такую информацию передают информагентства со ссылкой на информацию исследовательского холдинга Romir.

"Мы обещали, что как бы ни было трудно, никакой шоковой терапии не будет. Мы дали возможность адаптироваться к возникшей ситуации всем участникам экономической деятельности и гражданам", – заявил на экономическом форуме "Россия-2009" премьер страны Владимир Путин.

dp.ru