Текст книги "Война валют"

Автор книги: Сун Хунбин

сообщить о нарушении

Текущая страница: 2 (всего у книги 2 страниц)

Глава 1.
Обрушение золота, борьба за защиту доллара

В апреле 2013 года рынок золота подвергся неожиданным изменениям, резкое снижение цены на него потрясло мир. Пошли разговоры о том, что «золото умерло», «золото бесполезно», «роста цены больше не будет», «мыльный пузырь лопнул», «цена на золото упадет до 500 долларов за унцию». Так в мгновение ока из непревзойденного лидера инвестиций золото превратилось в обделенного общественным вниманием изгоя. Желающие выгодно вложить свои сбережения начали сомневаться, действительно ли верно расхожее убеждение в том, что в смутные времена надо хранить деньги в золоте; инвестиционную стоимость золота и серебра постигли существенные колебания. Людьми овладели пессимистические настроения. Многие даже не понимали того, что к инфляции привела превышенная эмиссия. Чувство рынка и логика стали серьезно расходиться, а ценовые сигналы сбили с толку деловую интуицию. Одним словом, люди были далеки от понимания того, что происходит с золотом.

У золота больше нет перспективы? Отнюдь!

В 2013 году правительство США и Уолл-стрит оказали невиданное давление на рынок золота, какого не было за предыдущие 30 лет, выявив тем самым другую проблему: такие отчаянные меры свидетельствовали, что настолько бедственного положения доллара по отношению к золоту за эти 30 лет еще не наблюдалось. Шаткое положение доллара – вот причина атаки на золото.

В этой главе представлен глубокий анализ событий, произошедших на рынке золота в апреле 2013 года, а также причины нестабильности доллара. На протяжении многих веков вложение в золото всегда было спасительным «Ноевым ковчегом» для сохранения капитала. Фактически именно себестоимость производства золота является основой финансового рынка, и в свете наметившейся тенденции золото непременно должно оказаться в выигрыше в этот период кризиса американского доллара.

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 2.
По подземным туннелям экономики и вся правда о финансовом пузыре

После того как 12 апреля 2013 года произошел обвал рыночных котировок золота, СМИ Уолл-стрит начали во всех красках смаковать новости о том, что фондовая биржа США процветает. Прибыль компаний стала увеличиваться, фондовый индекс неоднократно достигал рекордных высот, что свидетельствовало о восстановлении экономики США. Позиция доллара была непоколебима. Цель обладания золотом заключалась в том, что его использование являлось ответным действием на угрозу экономического спада в США и девальвацию доллара. Так как фондовая биржа успешно развивалась, цены на золото могли упасть.

На самом деле, оптимистические взгляды на восстановление экономики США не были такими уж неожиданными. После кризиса 2008 года СМИ Уолл-стрит предсказывали, что во второй половине 2009 года начнется большой экономический подъем, однако результаты оказались не такими радужными. На следующий год начались совсем иные разговоры; предполагалось, что в 2010 году экономика непременно начнет улучшаться, однако в итоге скорость экономического развития, наоборот, снизилась. В 2011–2013 годах люди продолжали надеяться на лучшее, при этом из года в год ситуация была более или менее удовлетворительной. За пять лет на политику количественного смягчения ушло 3 трлн долларов, финансовый дефицит составил около 5 трлн долларов. С момента основания Соединенных Штатов в стране не было такого масштабного печатания денег и такой крупной их растраты. На выходе США получили дышащую на ладан экономику со стабильно высокой безработицей. Результаты финансовой политики оказались удручающими, произошедшее в этот период можно назвать беспрецедентным. К январю 2013 года спасительный «респиратор» США, представленный политикой QE, уже пять лет как утратил свои свойства, однако правительство все еще не решалось его снять.

Развитие фондового рынка достигло рекордных высот, восстановление же экономики практически прекратилось. Что из этого является реальностью, а что – иллюзией? Эта глава проведет вас по подземным туннелям экономики к истине и поможет пересечь пространство финансового пузыря.

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 3.
Пир во время чумы

Без понимания системы частичного банковского резервирования не стоит даже затевать дискуссию о природе финансов ХХ века. Без рассмотрения влияния сделок РЕПО на денежные средства невозможно разобраться в финансовом рынке ХХI века.

Валютно-финансовая доктрина, на которую мы опираемся сегодня, остановилась в своем развитии в 80-х годах прошлого века. Устаревшие знания и аналитические навыки продемонстрировали полную неэффективность перед лицом быстрых перемен на современном финансовом рынке. Если в аналитической статье о тенденциях на мировом валютно-финансовом рынке вы не увидели таких терминов, как рынок сделок РЕПО, процентная ставка по РЕПО-сделкам, уменьшение стоимости залога, своп на активы, рефинансирование ипотеки[4]4
  Рефинансирование ипотеки (англ. Remortgage) – получение кредита (займа) под залог собственности для выплаты долга по договору займа под эту же собственность.


[Закрыть], теневой банковский сектор, теневая валюта, то отправьте эту статью прямиком в мусорную корзину, потому что такая статья совершенно не охватывает ключевые позиции современного мирового финансового рынка, а значит, не покажет его уязвимые места.

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 4.
Вулкан под названием «процентная ставка»: судный день

Среди всех цифр, касающихся экономики и финансов, наиболее важными являются данные по десятилетним казначейским облигациям США. Это последний аварийный сигнал перед началом извержения вулкана под названием «процентная ставка». Если сигнальная лампа замигала – значит, времени у вас совсем мало.

Если вы до сих пор ничего не слышали о валютном свопе, советую поскорее «загуглить». По своей разрушительности валютный своп сравним с кредитным дефолтным свопом 2008 года. Уничтоживший финансовую систему США кредитный дефолтный своп (CDS) затронул почти 60-триллионный рынок производных финансовых инструментов. Масштаб валютного свопа (IRS) превышает его в 8 раз. Если CDS – атомная бомба, то IRS сравним с водородной.

За всю историю человечества еще никогда процентная ставка не была на таком низком уровне в течение столь продолжительного времени. На неблагоприятной почве низкой процентной ставки, редкой по своей природе, выросло не менее редкое чудовище пузырь активов. Мутировавшее до огромных размеров, оно постоянно отбирает пищу у торгово-промышленного сектора, нарушая равновесие благ и разрушая здоровье общества.

Программа количественного смягчения и пузырь активов сейчас движутся к временнóй конечной точке. Все усилия центральных банков мира по удержанию процентной ставки обернулись крахом.

Когда руководители Европейского центрального банка и ФРС США заговорили об отрицательной процентной ставке, следовало тут же насторожиться: ведь это практически нулевая норма прибыли. Отрицательная процентная ставка – это абсолютно сумасшедшая идея, которая ясно показывает всего миру, как далеко может завести безумие.

И вот настал судный день – вулкан проснулся!

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 5.
Обстановка снова накаляется. Группа с Уолл-стрит завышает стоимость недвижимости

Приведение в норму цен на недвижимость считается «железным доказательством» восстановления экономики США. Но на самом деле подлинная картина происходящего скрыта занавесом неоправданных иллюзий. Цены приводили в заблуждение многих потому, что люди зачастую смотрят всего лишь на саму стоимость, забывая обратить внимание на то, каким образом она складывается.

Март 2012 года стал поворотной точкой изменения цены американской недвижимости, шестилетний «медвежий» рынок переживал переломный момент. Основным фактором стало то, что соотношение спроса и предложения привело к потере многими банками права выкупа заложенного имущества. С одной стороны, у банков скопилось огромное количество судебных дел по остановке выкупа, соответственно, были снижены продажи с аукционов, которые тем самым перестали влиять на стоимость недвижимости. С другой – при поддержке правительства США группа с Уолл-стрит начала увеличивать цены на недвижимость; пять крупнейших рынков недвижимости на восточном и западном побережьях США серьезно пострадали от массовой потери права выкупа, в итоге в течение нескольких месяцев рынок недвижимости развалился.

Занимавшаяся завышением цен команда с Уолл-стрит, использовав всего несколько миллиардов долларов, начала свои спекуляции, рынок недвижимости был сдвинут с точки опоры, при этом средств использовалось мало, времени потрачено немного, а результативность – высокая. Можно сказать, что это была классическая война, изменившая тенденцию цен на недвижимость с помощью финансовых приемов.

Проблема заключалась в том, что финансовые манипуляции могли за короткое время изменить рыночную цену, но не были в силах сохранить долгосрочные тенденции. Будущее рынка недвижимости определялось молодым поколением потенциальных покупателей недвижимости, однако они как раз в это время разочаровались в своих мечтах из-за разразившегося кризиса.

В результате опасности, исходящей от вулкана процентных ставок, завышавшая стоимость команда с Уолл-стрит начала готовиться к «победному бегству»!

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 6.
Разделение богатства обломало крылья мечте

Так называемая «американская мечта» – это вера в то, что в Америке путем трудолюбия и непрестанной борьбы можно обрести лучшую жизнь, опираясь только на свою смелость, креативность и решительность, вне зависимости от того, из какого общественного класса вышел человек, кто у него родители, родственники и друзья.

Образно говоря, «американская мечта» – это такая автомобильная парковка, на которой парковочных мест в два раза меньше, чем желающих припарковаться. И только тот, кто осознает свою «американскую мечту», приедет пораньше и сможет найти себе место. Лентяи же припаркуют свой автомобиль лишь вдалеке; у них нет мечты, есть только ночные кошмары.

В 2007 году из общего числа в 138 млн должностей на американском рынке труда было 71,8 млн высокооплачиваемых – это соотношение 1:2. К 2013 году количество высокооплачиваемых должностей сократилось до 67,6 млн, число всех рабочих мест снизилось на 2,5 млн, при этом население увеличилось на 15 млн человек. С точки зрения доходов, 90% занятого населения – это подавляющее большинство американцев; их фактические доходы снизились на 1% по сравнению с 1970 годом, реальная покупательская способность упала на уровень более чем 40-летней давности, а оставшиеся 10% богачей захватили 50% доходов населения, что по сравнению с 1970 годом выше на 17%!

Что касается американцев, можно сказать, что машин, ожидающих места на парковке, стало больше, а самих мест – меньше. Да и автомобили 10% населения заняли половину всех мест. Для статистики неважно, насколько человек трудолюбив, большинство людей уже обречено быть вытесненными за пределы стоянки. Это и было главным разочарованием людей в «американской мечте».

Любое активное и преисполненное мечтами общество подобно переполненной стоянке, которая должна постоянно расширяться, мест для автомобилей должно становиться все больше, чтобы позволить большему количеству людей найти свое парковочное место.

Какие же факторы привели к краху «американской мечты»? Какие уроки для себя может извлечь сегодняшний Китай? Это основной вопрос, рассматриваемый в данной главе.

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 7.
Взлет и падение Рима: дорога, обагренная кровью

В предыдущих главах мы детально рассматривали обстановку в США: через рынок золота анализировали валютную ситуацию, через фондовый рынок – экономику, через рынок облигаций постигали капитализм, через операции РЕПО изучали банки, из изменения процентных ставок узнавали больше о кризисах, использовали рынок жилья, чтобы понять происхождение экономических пузырей, через данные о занятости населения и безработице исследовали процессы возрождения экономики и из данных о распределении материальных благ в целом делали вывод об алчности общества.

Почему нужно глубоко исследовать США? Потому что Соединенные Штаты – это гегемон в современном мире, а также живой пример процветания и упадка целой империи. Если XVIII век – это «отрочество» страны, XIX век ее «юность», то XX век – это уже «зрелость», а XXI век – «старость».

Когда человек начинает стареть, процессы обновления в организме замедляются. Когда же приходит в упадок империя, то затормаживается циркуляция в социальных слоях. Благоприятное состояние для государства – это наличие материальных благ для жизни будущих поколений, дающее надежду на продвижение по социальной лестнице. Неблагоприятное состояние – это отсутствие поступлений материальных благ в средний и нижний классы общества, оно говорит о том, что государство достигло некой границы между взлетом и падением. Когда страна переходит через эту границу, ситуация начинает ухудшаться; создание материальных благ идет на убыль, процесс их разделения становится интенсивнее, в итоге маленькая группа алчных людей топчет благополучие большинства. Начинает расти негодование и сопротивление широких слоев населения, проливается кровь, ведутся боевые действия, и доходит до того, что страна просто разваливается.

США сейчас близки к переломному моменту – взлету или падению империи. Нить судьбы Америки можно отчетливо увидеть в примерах истории, что может послужить ориентиром для сегодняшней «китайской мечты».

В данной главе мы взяли за образец первый кризис товарно-денежных отношений в истории человечества, который произошел в Древнем Риме, где под нож попала система распределения материальных благ. Действия правящих кругов привели в конечном счете к экономическому упадку: укрупнению земельных участков, дисбалансу налогов, нехватке финансов, девальвации, инфляции, классовой борьбе, ослабеванию военной мощи, внутренним беспорядкам, вторжению внешних врагов. Мы пристально рассмотрим исторические события, которые привели к уничтожению Римской империи, и сделаем ее историю примером, который будет напоминать будущим поколениям о том, что мы должны быть готовыми выбрать для своей страны свой собственный путь.

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 8.
Расцвет и упадок династии Северная Сун

C точки зрения военной организации династия Северная Сун (960–1127 гг. н. э.) была слабой и никуда не годной, однако ее экономическая система в этот период активно развивалась. Во времена феодализма стране удалось достигнуть вершины своего экономического развития. Империя Сун была своего рода лучиком света в темном подземелье Средневековья.

Масштабы экономического развития династии Сун в период расцвета впечатляли: количество городов достигало 1800, урбанизация составляла 12%, а монетизация в период феодализма не имела себе равных. Более того, урбанизация и монетизация династии Северная Сун была несравнима с римской, основанной на господстве власть имущих и военной экспансии, что вполне естественно привело к экспансии экономической.

Развитие городской цивилизации, в свою очередь, стимулировало развитие науки, техники, культуры и искусства. Денежная валюта династии Северная Сун была высококачественной, именно в этом государстве появилось первое в мире подобие суверенного кредита и уже тысячу лет назад возник аналог Уолл-стрит, не уступавший современнице в дерзости.

Несмотря на явные различия между китайской и западной культурой, историей, политикой, языком, религией, тем не менее их объединяет схожесть человеческой природы.

Также, несмотря на то, что две династии разделяет более чем тысячелетний отрезок, основной причиной распада как Римской империи, так и империи Сун стала огромная разница между богатыми и бедными слоями населения. Обе империи столкнулись со схожими проблемами: расширение земельных участков, несправедливое налогообложение, дефицит финансов, девальвация валюты, непомерные внутренние расходы и стихийные бедствия. Все это в критический момент сдетонировало как бомба.

Поразительно то, как похожи друг на друга две эти истории!

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 9.
«Китайская мечта». Миф или реальность?

Восемь предыдущих глав книги были посвящены анализу трех исторических периодов цивилизации – типичных образцов «римской», «сунской» и «американской мечты». Эти образцы символизировали три крупных подъема денежной экономики всего мира на протяжении двух тысячелетий.

Если «римская» и «сунская мечты» потерпели крах сравнительно давно, то «американская» начала потихоньку отдаляться уже в наше время.

Новая цивилизация неизбежно пробуждает новую мечту, которая, в свою очередь, приносит государству процветание и триумф.

«Китайская мечта» – понятие само по себе неоднозначное, интерпретируемое в разных аспектах. Чем больше определений китайской мечты существует, тем больше шансов на успешное ее воплощение.

В этой главе мы проследим, каким образом «китайская мечта», учитывая ошибки предшественниц, будет достигать своего воплощения.

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Об авторе

Сун Хунбин

Сун Хунбин – специалист в области мировой финансовой истории, из-под пера которого вышла серия книг «Война валют», долгое время лидирующая в списке бестселлеров среди книг о финансах и экономике. В своих книгах Сун Хунбину удалось предсказать американский ипотечный кризис 2007 года и мировой финансовый кризис 2008 года, что вызвало бурную реакцию внутри Китая и за его пределами. Об авторе «Войны валют» написали в СМИ более 30 стран и регионов. В 2009 году американский деловой журнал Business Week, лидер по объему продаж в мире, внес Сун Хунбина в список 40 самых влиятельных людей Китая. После 2010 года введенное в оборот Сун Хунбином выражение «война валют» стало широко использоваться политиками и СМИ во всем мире. Многие авторские выражения и словосочетания вошли в активную лексику китайских читателей. На сегодняшний день книжная серия «Война валют» переведена на корейский, японский, французский, польский, вьетнамский и другие языки.

Автор: Сун Хунбин (Song Hongbing, 宋鸿兵)

Гражданство: США

Национальность: хань (китаец)

Место рождения: город Чэнду, провинция Сычуань (КНР)

Год рождения: 1968

Профессиональная область: экономист, финансист

Образование: NEU (Northeastern University, провинция Ляонин, Китай), AU (American University, Вашингтон, США)

Ученая степень: магистр

Известные работы:

«Война валют»

«Война валют. Том 2. Мир, где правит золото»

«Война валют. Том 3. Финансовая граница»

«Война валют. Том 4. Эпоха воюющих царств»

«Война валют. Том 5. Перед бурей»

Биография

Сун Хунбин родился в Китайской Народной Республике (КНР) в 1968 году в городе Чэнду провинции Сычуань, был прописан в провинции Хэбэй. В период с 1983 по 1986 год обучался в школе при Сычуаньском педагогическом университете (SNU), куда перевелся из средней школы Леу города Чэнду (Sichuan Chengdu Liewu Middle School) в конце первого года обучения в старшей школе (соответствует 10-му году обучения в РФ). В 1990 году окончил факультет систем автоматического управления Северо-Восточного университета провинции Ляонин (NEU), в 1994 году уехал в США, где в дальнейшем получил степень магистра Американского университета (AU). Долгое время занимался изучением истории Америки и мировой финансовой системы. Во время пребывания в США работал медиалоббистом в медицинской и телекоммуникационной отраслях, в области информационной безопасности, а также в финансовых структурах. В 2008 году трудился в крупнейших небанковских организациях США Fannie Mae и Freddie Mac. В том же году вернулся в Китай, где основал Независимый аналитический центр изучения глобальной экономики. В июне 2007 года вышла первая книга серии «Война валют», которая вызвала бурную реакцию в Китае и за его пределами, получив широкое освещение в СМИ более 30 стран. Сун Хунбин прославился тем, что в своей книге предсказал ипотечный кризис США 2007 года и мировой финансовый кризис 2008 года.

«Война валют»

Первый том «Войны валют» вышел в свет в июне 2007 года. Книга раскрывает секреты мирового богатства, разоблачает аферистские схемы в системе международных финансов, рассказывает о ранее неизвестных исторических фактах. Кто в действительности самый богатый в мире? У кого в руках находятся федеральные резервы США? Кто «демонизирует» золото? Кто непредсказуем во время политических и экономических потрясений? Как финансовому рынку Китая, идущему на сближение с миром, опираясь на уроки истории, подготовиться к встрече со своим врагом?