Текст книги "Психология трейдинга, или Как приручить рынок FOREX?"

Автор книги: Константин Кондаков

сообщить о нарушении

Текущая страница: 2 (всего у книги 3 страниц)

Глава 2. Кто руководит парадом цен?

Знание – главный инструмент управления.

Билл Гейтс,

один из создателей компании Microsoft

Уяснив, что во главе рынка FOREX стоит мировое правительство, можно использовать эту информацию с пользой для себя. Возможно, Вы слышали старую театральную шутку: «Публика – дура, но ее не обманешь». Эта поговорка как нельзя лучше применима к рынку FOREX. Участники рынка – это не просто толпа, а люди. С одной стороны, манипулировать ими очень просто, а с другой – поди попробуй. Ведь эффект от манипуляции довольно зыбок. Конечно, человека можно заставить сделать что-то не в его интересах, а в своих, но любой психолог скажет: эти приемы не работают в течение долгого времени. Поэтому в отношении международного валютного рынка нужно говорить не о манипулировании, а об умелой пропагандистской работе.

Чтобы Вы могли убедиться в этом на все 100%, вот Вам пища для размышлений.

Все лето 2011 года с экранов телевизоров нам постоянно говорили о приближении второй волны глобального кризиса. Трудности США, долги еврозоны, замедление китайской экономики и т.д.Все это, конечно, убедительные аргументы, и нельзя отрицать наличия этих проблем. Но, методично поставляя эту информацию людям из всех возможных источников, можно заставить их действовать именно так, как нужно.

Вообще, информация – это невероятно сильный инструмент, при помощи которого можно управлять ситуацией на рынках. И, например, ведущие мировые рейтинговые агентства – Fitch, Moody’s, Standard & Poor's – вовсю применяют этот инструмент. Надо сказать, что такой власти, как у этих трех агентств, нет даже у президентов. Одна страница пресс-релиза или короткое сообщение в новостях могут отправить мировые финансовые рынки в тяжелый нокдаун.

Вспомните, что происходит на рынке после выхода очередного заявления какого-нибудь рейтингового агентства. Совершенно верно – сильный резонанс, который и является предвестником повышенной волатильности. И сейчас, когда финансовая ситуация в мире, мягко говоря, оставляет желать лучшего, у агентств есть отличное «поле для деятельности».

Давайте обратим наши взоры на европейскую периферию. Все мы помним, с каким трудом в 2011 году в греческом парламенте было достигнуто соглашение по плану жесткой экономии, который до сих пор не выполнен. Казалось бы, на рынки должно прийти спокойствие. Но, видимо, такой поворот событий устраивал не всех. И тут же свой критический взгляд на решение долговых проблем Греции высказали представители Standard & Poor's. По мнению агентства, принятые на тот момент меры спасения Греции не могли привести к восстановлению экономики.

Реакция рынка на такое сообщение была незамедлительной: пара евро/доллар обвалилась почти на 150 пунктов. Нельзя сказать, что это заявление полностью голословно. Действительно, риск присутствовал, более того, он есть до сих пор. Но это никоим образом не должно становиться поводом для опережения событий.

Можно вспомнить пример и посвежее. Осенью 2012 года тройка агентств ополчилась против Испании, которая отказывалась принимать финансовую помощь Евросоюза. В период с сентября по октябрь агентства несколько раз снижали рейтинг государственных долговых бумаг, а также испанских банков. И каждый раз это приводило к падению единой европейской валюты.

Правда, нужно отметить, что в 2011 году реакция рынка на сообщения агентств была намного сильнее, а в 2012-м участники FOREX уже адаптировались и перестали реагировать так бурно. Как в притче про мальчика и волков: агентства стали пересматривать свои оценки слишком часто, и уровень восприятия изменился.

Зато в 2011-м призывы избавиться от диктатуры ведущих рейтинговых агентств раздавались достаточно громко – ситуация была сильно накалена. К примеру, в начале июня 2011 года министр финансов Германии Вольфганг Шойбле призвал покончить с доминирующим положением Fitch, Moody’s и Standard & Poor's. Предложение министра ограничить влияние американских рейтинговых агентств было вызвано неоднократными предупреждениями со стороны Standard & Poor's о том, что любая попытка реструктуризовать задолженность Греции, борющейся с долговым кризисом, будет считаться дефолтом.

Поддержал немецкого политика его греческий коллега – министр иностранных дел Ставрос Ламбридинис. Он открыто заявил, что «безумства» рейтинговых агентств только ухудшают и без того сложную ситуацию.

А решение Moody's понизить 5 июля 2011 года рейтинг Португалии до «мусорного» уровня Ва2 (ниже BBB–) отнюдь не стало результатом недостаточной работы властей страны по выходу из кризиса. Скорее оно было вызвано предположениями аналитиков Moody's, что Португалии необходим второй пакет помощи от ЕС.

Лето 2011 года вообще было отмечено сильнейшим влиянием рейтинговых агентств на финансовые рынки. Когда в августе Standard & Poor's снизило рейтинг США с высшего уровня на одну ступень, котировки акций на мировых биржах упали в среднем на 20%.

Возникает резонный вопрос: а как же составляются кредитные рейтинги, перед которыми трепещут ведущие финансисты? Ведь это не что иное, как новый вид войны – информационной, где аналитики выступают в роли танков.

Напомню, что до этого США удерживали самый высокий рейтинг ААА+ и на протяжении целого столетия находились на пике экономического развития. Более того, страна фактически была эталоном надежности для всех других государств мира. И вот в августе 2011 года этот бастион был разрушен. И кем? Американским рейтинговым агентством! Итак, вопрос: почему субъективное мнение нескольких аналитиков оказало такое сильное влияние на настроения инвесторов по всему миру?

Ответ на этот вопрос долго искать не пришлось. За десятки лет работы рейтинговые агентства (по крайней мере крупнейшие из них) заслужили высокое доверие инвесторов. Единодушная реакция финансовых рынков на заявления агентств – убедительное тому доказательство. Они бы не обвалились, если бы не доверяли оценкам аналитиков. Угрозы создать альтернативу тройке рейтинговых агентств звучат уже не первый год, но пока Fitch, Moody's и Standard & Poor's с пьедестала никто не сбросил.

Как бы то ни было, чтобы не поддаться массовой истерии (что всегда чревато большими убытками), лучше переждать информационную атаку и оставаться вне рынка до тех пор, пока ситуация не прояснится и не станет понятно, какие позиции следует открывать.

Безусловно, успешно работать на рынке FOREX можно даже во время информационных «террористических» атак. Но в обстановке психологического напряжения не каждому удается сориентироваться в потоке не позитива и принять правильное решение. Поэтому трейдеры, особенно начинающие, считают новости исключительно важным фактором, определяющим движение цены того или иного актива. Это подтверждается и данными статистики: в 80% случаев решение о покупке или продаже участники рынка принимают под влиянием фундаментальных данных.

* * *

Вот пара ценных советов, которые обязательно помогут Вам неплохо заработать на новостях.

Во-первых, нужно изучить рыночный опыт: как раньше трейдеры реагировали на выход тех или иных макроэкономических данных. Учитывая тот факт, что история повторяется, этот опыт Вам очень пригодится. Те правила, которые действовали в прошлом, действуют и сейчас. И будут действовать в будущем. А значит, и реакция участников торгов на аналогичные события тоже будет примерно одинаковой, и ее можно предсказать.

Во-вторых, стоит учесть, что пропаганда новостей финансовой индустрии нацелена на то, чтобы в краткосрочной перспективе трейдеры ими пользовались. «Рекламная кампания» торговли на фундаментальных данных создает у новичков впечатление, что на новостях заработать легко. Когда же дело доходит до реальной работы, результат оказывается противоположным.

Но не стоит опускать руки и покидать рынок. Даже в такой обстановке можно успешно торговать. Необходимо только разобраться в некоторых нюансах валютного рынка.

Давайте рассмотрим основные группы участников рынка FOREX и их отношение к торговле на новостях (табл. 1).

Таблица 1

Группа

Характеристика

Центральные банки

Не торгуют на новостях – они сами их создают. Будучи шеф-поварами новостной кухни, центробанки первыми извлекают выгоду из предстоящих рыночных движений.

Банки и действующие через них FOREX-дилеры

Зарабатывают не на прогнозировании ценовых изменений, а на использовании решений действующих через них профессиональных дилеров.

Крупные инвесторы

Если эти лица используют новости, то получают их задолго до того, как информация станет известна толпе. В сущности, они сами и заказывают эти новости. Такие люди не привыкли ждать, пока выйдет необходимая порция свежих данных. Они стремятся заработать раньше и больше других.

Рядовые трейдеры – частные лица или организации

Пользуются новостями и аналитическими прогнозами, которые уже просмотрели другие группы участников рынка.

Выходит, что реакция рыночной толпы на те или иные новости интересна только обычным трейдерам. Центральные банки, маркетмейкеры и крупные инвесторы знают новости задолго до этого, так как во многих случаях сами их и создают. Так им удается управлять рыночной толпой для своей выгоды. Управляемая толпа – это та категория участников, которым интересен новостной фон, то есть рядовые трейдеры. Итак, можно сделать вывод: чтобы стать независимым, нужно быть одним из тех, кому новости не интересны.

Изучение реакции рынка на выход новостей показало, что среднесрочные и долгосрочные тренды поддерживаются так называемыми маркетмейкерами или трендмейкерами. Они заказывают нужный им новостной фон, с помощью которого происходит «синхронизация» между крупными участниками рынка и профессиональными трейдерами. Независимому торговцу для работы на FOREX необходимо знать реальное положение дел в политике и экономике, уметь правильно интерпретировать новостной фон, то есть выработать навык собственного прогнозирования. В этом случае придется отбрасывать то представление о происходящем, которое пытаются навязать средства массовой информации. Для этого не будет лишним потренироваться в анализе информации, например, независимых аналитиков. Тогда Вы обязательно научитесь с пользой для себя применять новостной фон как подсказку в определении направления тренда.

Каждое информационное агентство размещает на своем сайте календарь ближайших экономических событий и прогнозы ведущих аналитиков, ориентируясь на которые Вы можете составить собственный сценарий. Но не стоит забывать, что экономический календарь включает только запланированные события. А ведь иногда происходит и непредвиденное: природные и техногенные катастрофы, политические скандалы и другого рода явления и события, которые непосредственно и очень сильно влияют на валютный рынок. Вот несколько примеров из недавнего прошлого.

11 марта 2011 года у северо-восточного побережья Японии произошло землетрясение магнитудой 9 баллов. Подземные толчки вызвали цунами высотой более десяти метров. Как следствие – человеческие жертвы и масштабные разрушения. По последним официальным данным, в результате стихийного бедствия погибли или пропали без вести более 13 тысяч человек.

Землетрясение вывело из строя системы охлаждения на атомных электростанциях «Фукусима-1» и «Фукусима-2», и на АЭС был введен режим чрезвычайной ситуации. На станции «Фукусима-1» произошли взрывы в первом, втором и третьем энергоблоках и пожар в четвертом энергоблоке. В результате аварии уровень радиационного фона в районе станции значительно повысился, и власти решили эвакуировать людей из зоны радиусом 20 километров.

Первыми на новости отреагировали фондовые биржи, а затем и рынок FOREX.

В этот день курс японской валюты вырос до максимальной с 1995 года отметки 80 иен за доллар США, когда японские инвесторы начали переводить свои активы в национальную валюту (рис. 2).

Когда случаются какие-то форс-мажорные происшествия (землетрясения, ураганы, наводнения, военные конфликты), инвесторы предпочитают переводить свои деньги в наиболее безопасные активы, так называемые активы-убежища. Самые распространенные из них – это швейцарский франк, японская иена и золото. Услышав об аварии на «Фукусима-1», участники рынка бросились скупать японскую иену, что, естественно, привело к ее росту. После событий марта 2011 года правительству Японии пришлось принимать решительные меры, чтобы снизить курс национальной валюты, который стал невыгоден для экспортеров.

Рисунок 2. График USD/JPY за 11 марта 2011 года.

Из политических событий, повлиявших на валютные курсы, можно вспомнить выборы во Франции весной 2012 года, на которых кандидат от Социалистической партии Франсуа Олланд победил пребывавшего тогда у власти Николя Саркози. А поскольку чуть раньше на парламентских выборах в Греции победу уже одержали левые партии, трейдеры отвернулись от единой европейской валюты. В итоге пара EUR/USD упала за день до 3-месячного минимума.

На этих непредвиденных, на первый взгляд, скачках курсов огромное количество трейдеров неплохо заработали. Но следует учесть, что новость не всегда является катализатором изменений валютных курсов. Даже если ситуация кажется очевидной, не стоит спешить и действовать только на основании экономических данных. Необходимо продумать все возможные варианты поведения рынка. Новости – это всего лишь информация, и как ее использовать – решать только Вам.

Среди трейдеров бытует замечательная поговорка: руби убытки на корню и не мешай прибыли расти! Запомните: тот, кто медлит, совершает не меньшую ошибку, чем тот, кто торопится и принимает необдуманное решение.

Очень важно понимать, что, когда речь идет о следовании каким-то правилам, подразумевается исключение всех остальных факторов, например фундаментальных данных. Если же покупка валюты обернулась неудачей, не стоит беспокоиться о потерянных средствах – лучше сразу же закрыть открытые ранее позиции и дожидаться следующего подходящего сигнала.

Следует раз и навсегда уяснить простое правило: валюта может падать бесконечно долго и так же долго расти. Не стоит думать, что за очередным снижением курса обязательно последует скачок вверх. Двигайтесь вместе с рынком, торгуйте с учетом психологии толпы.

Глава

3. Сила и слабость толпы на FOREX

Никто не знает, как поступит толпа, тем более – она сама.

Томас Карлейль,

шотландский писатель, историк и философ

В предыдущей главе я уже упоминал понятие «толпа», а сейчас мы познакомимся с ней поближе и рассмотрим связь между процессом биржевой торговли и толпой.

Так что же такое толпа?

«Толпа – это иногда совершенно случайное множество людей. Между ее участниками может не быть никаких внутренних связей, и они становятся едины лишь в той мере, в какой охвачены одинаковой негативной, разрушительной эмоцией по отношению к каким-либо лицам, событиям. Словом, толпу подчас делает единой только то, что она «против», – считает Борис Поршнев, доктор исторических и философских наук, почетный доктор Клермон-Ферранского университета во Франции, автор многочисленных трудов по психологии.

Весьма образное определение понятию толпы дал Гюстав Лебон, основатель социальной психологии: «Толпа похожа на листья, поднимаемые ураганом и разносимые в разные стороны, а затем падающие на землю».

Все трактовки данного понятия сводятся к одному: толпа – бесструктурное скопление людей, лишенных ясно осознаваемой общности целей, но взаимно связанных сходством эмоционального состояния и общим объектом внимания. При объединении людей в малые, а затем в более крупные группы, которые негодуют по определенному поводу, резко возрастает вероятность проявления стихийного поведения. Действия этих групп могут быть направлены на выражение чувств, оценок и мнений либо на изменение ситуации.

Еще один момент: группа людей или отдельный человек, даже не испытывая на себе психического давления со стороны, а только воспринимая поведение других, заражается этим поведением, подчиняется и следует ему. Безусловно, все люди разные. Однако существуют определенные психологические состояния, переживая которые человек становится «как все». Возьмем, к примеру, панику. Люди, охваченные этим состоянием, ведут себя практически одинаково: мечутся из стороны в сторону, совершают самые нелепые действия, не отдавая себе в том отчета, и порой готовы биться головой о стену.

Так вот участники рынка FOREX и образуют толпу. Следовательно, во время торговли их может охватывать так называемое стадное чувство. Что происходит с трейдером в этот момент? Он практически перестает разделять собственное «я» и абстрактное «мы» (толпа) и растворяется в толпе. Его охватывает паника, и аналитическая работа мысли практически прекращается. В результате трейдер торгует по принципу «я как все». Когда-то и я делал так, пока не понял, что никогда не нужно слепо следовать толпе, теряя свою индивидуальность и способность ясно мыслить.

Из дневника

4 октября

«Свершилось! Я изучил экономический календарь и предугадал восходящий тренд по евро/доллару, который подтвердили еще два технических индикатора. Используя технический и фундаментальный анализ в комплексе, я сделал прогноз и скоро существенно пополню свой депозит. Уже час я неотрывно наблюдаю за графиком и ищу подходящего момента для входа. Кажется, он наконец настал!

Открываю сделку и наблюдаю, как капают денежки на мой депозит. На графике появляется еще одна черная свеча, и я уже не могу скрывать своей радости. Но вдруг… подождите. Как это… рынок развернулся! Что же делать? Я сейчас потеряю все свои деньги! Нужно срочно закрывать позицию. Ну вот, даже комплексный анализ не помог мне предсказать, как поведет себя евро/доллар…»

Это было очень давно, но я почему-то хорошо помню те события, когда паника и следование за толпой не дали мне хорошо заработать, несмотря на правильный прогноз. Потом евро/доллар все же снова пошел вверх, но я в тот день больше не входил в рынок. В будущем мне случалось пережидать периоды лихорадки на рынке, но, чтобы избежать убытков, я выработал для себя следующие правила:

– уменьшать размер лота;

– использовать близкие защитные стопы;

– не торопиться открывать новые сделки, если предыдущие принесли прибыль;

– минимизировать риск;

– ни в коем случае не менять правила торговли после получения прибыли;

– не фиксировать незначительную быструю прибыль в направлении трендов.

Все мы понимаем, что биржевая торговля – работа непростая и требует предельной концентрации. Каждый, кто выбирает профессию трейдера, должен знать, что в этом деле всегда присутствует риск потерять деньги, независимо от мастерства. В такой напряженной обстановке не всем удается хладнокровно торговать: принимать решения, отдавать приказы на вход в рынок или выход из него. Иногда трейдер чувствует тяжесть, что приводит к потере сил и к неспособности объективно оценить ситуацию. Также трейдер может испытывать страх, опасаясь, что цены, над которыми он не властен, начнут двигаться в нежелательном направлении, и заранее высчитывает размер убытка. Что происходит в результате? Трейдер, в силу инстинкта самосохранения, совершает бессознательные действия и становится частью живого организма под названием FOREX, то есть примыкает к толпе, которая ведет себя агрессивно и безрассудно.

Получается, что именно эти общие особенности характера и темперамента, присущие большинству людей, соединяются воедино в толпе. В «коллективной душе» интеллектуальные способности индивидов исчезают; разнородное растворяется в однородном, и берут верх бессознательные качества. Именно поэтому толпа никогда не может реализовать действия, требующие индивидуального подхода. Решения, принятые трейдерами коллективно, не имеют существенных отличий от тех, которые принимаются глупцами. Почему? Потому что как в первом, так и во втором случае работают не какие-то выдающиеся качества личности, а только примитивные инстинкты, свойственные каждому индивиду. В толпе может происходить коллективное накопление эмоций и страстей, но в ней нет места трезвому рассудку.

Гипнотическое свойство, присущее толпе, – заразительность. А источником такой «заразы» может стать яростная покупка или продажа какого-либо финансового инструмента группой людей. Наблюдая за этим «гипнотическим» процессом, трейдер присоединяется и покупает или продает инструмент. Не вдаваясь в истинные причины поведения рынка, он вливается в толпу. С каждой минутой власть толпы над индивидом становится сильнее, и люди начинают вести себя одинаково.

Причем совсем необязательно физически находиться в толпе, чтобы слепо следовать ее зову. Трейдеры, работающие через интернет по всему миру, тоже могут вести себя одинаково – под влиянием событий экономического, политического или иного характера. Такие события направляют ход мыслей в определенное русло и придают им особую эмоциональную окраску. Это часто можно наблюдать в тех случаях, когда умы уже подготовлены к новостям заранее.